"¿Diez veces en dos años?" ¿Se puede perseguir a Corning? ¿Cuál es la lógica?

En los últimos dos días, muchas personas me han enviado mensajes privados preguntando por Corning, todos vienen después de ver el "diez veces en dos años" de Chuan Mu.
Siempre he seguido a Chuan Mu; en el mercado de valores estadounidense, él tiene verdadera habilidad. La vez anterior que se atrevió a usar un apalancamiento de 2x para apostar por Hynix, me impresionó. Se atreve a pensar y a poner grandes posiciones, y su lógica es sólida.
Así que cuando es alcista en Corning, no lo tomo a la ligera. Analicé cuidadosamente su lógica.
Su punto es que Corning prácticamente ha acaparado la parte de vidrio de la próxima generación de potencia de cómputo para IA: sustratos de vidrio, fibra óptica, interconexión óptica de vidrio, CPO, todos son sus puntos fuertes.
Jensen Huang compró personalmente en 190 y le pidió que ampliara la producción diez veces. Así que él deduce: si la producción se amplía diez veces, los resultados también serán diez veces, finalización en 2028, diez veces en dos años.
Estoy totalmente de acuerdo con la dirección general. Pero si llevas mucho tiempo operando en el mercado estadounidense, tienes un instinto: al escuchar "diez veces", la primera reacción no es emoción, sino desglosarlo, ver qué partes están fijas y cuáles se sostienen por "si" o expectativas.
El foso de Corning es sólido. En cuanto al vidrio y la fibra óptica, Corning lo ha estado haciendo durante más de cien años, la barrera técnica es tan profunda que los nuevos jugadores no pueden entrar.
NVIDIA también ha gastado dinero para hacer pedidos, eso es fijo. El dinero de Jensen Huang no engaña. La transición de cobre a óptica y CPO son la dirección de la próxima generación; hemos hablado de comunicaciones ópticas muchas veces, la tendencia es clara.
Pero el signo igual "ampliar producción diez veces equivale a resultados diez veces" se sostiene por "si". Ampliar producción es capacidad, los resultados son ingresos,
En el medio hay obstáculos: si la tasa de rendimiento sube o no, si los clientes certifican, cómo se negocia el precio, si el downstream puede absorber tanta mercancía.
Tener la capacidad es una cosa, venderla es otra. Entre estas dos cosas, demasiadas empresas han muerto.
Según el Hermano Bean, Corning merece una visión positiva; es la que mejor posicionada está en la interconexión óptica de IA.
Pero "diez veces en dos años" es una proyección bajo el escenario más ideal, no un número que se pueda usar como base para comprar.
Puedes creer en su dirección, pero si vas por ese "diez veces", entonces no estás confiando en la lógica, sino que te sientes un poco como una lotería.
En el próximo artículo, hablaremos de si se debe actuar o no en esta posición.