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Hoy, las operaciones de opciones de compra (calls) para gran escala han registrado un crecimiento explosivo, con un total de 25.766 BTC. Se negociaron opciones de compra para gran escala con un valor nominal de 1.650 millones de dólares. A finales de mes, las órdenes de compra para un spread alcista de riesgo limitado 70K/72K que vence en ese momento registraron cerca de 10.000 operaciones, siendo el principal activo de las operaciones.
Aún faltan dos semanas para fin de mes: una compra tan voluminosa de calls con un 10% fuera del dinero sugiere una visión alcista de la segunda mitad de este m

El mercado empieza a corregir, y el rebote desde julio ha entrado en una lucha a altibajos durante la última semana: la IV de los principales vencimientos ha caído de forma evidente, lo que implica que el mercado, en general, espera un entorno de baja volatilidad.
A partir de la evolución de la IV en los últimos tres meses, se observa que a inicios de junio hubo una caída rápida de la IV que se recuperó temporalmente; en la fase actual, la IV es un índice de pánico: cuanto más rápido cae el mercado, más sube la IV. Cuando el mercado deja de caer, la IV baja con rapidez, y esto se correlaciona

【10 de julio - datos de liquidación de opciones】
23.000 contratos de opciones sobre BTC vencen, con un Put Call Ratio de 0,97; el mayor punto de dolor es de 62.000 dólares, con un valor nocional de 1.500 millones de dólares.
140.000 contratos de opciones sobre ETH vencen, con un Put Call Ratio de 1,26; el mayor punto de dolor es de 1.700 dólares, con un valor nocional de 250 millones de dólares.
El Bitcoin se ha mantenido esta semana oscilando por encima de 60K y el mercado está bastante tranquilo. Con base en los principales datos de opciones, esta semana vence el 7% de las opciones; la distr

El rebote parece estar perdiendo fuerza. Hoy, las transacciones de opciones call a gran escala aumentaron repentinamente. Combinado con la caída de la IV, es fácil notar que los grandes jugadores han comenzado a vender calls. Las del mes actual están siendo liquidadas masivamente. Las garantías liberadas en el vencimiento trimestral de junio se están convirtiendo rápidamente en posiciones de vendedores durante este repunte.
Podrías considerar seguir la tendencia y vender algunas opciones call con delta 0.3, como el call de 66K para la semana siguiente, que actualmente tiene una anualización de

【Datos de liquidación de opciones del 3 de julio】
31,000 opciones de BTC expiran, Put Call Ratio de 0.7, punto máximo de dolor 61,000 USD, valor nominal 1.9 mil millones de USD.
135,000 opciones de ETH expiran, Put Call Ratio de 1.29, punto máximo de dolor 1,650 USD, valor nominal 230 millones de USD.
Bitcoin ha recuperado nuevamente esta semana el nivel entero clave de 60K, pero la tendencia bajista a largo plazo aún no ha terminado. Las ventas de MicroStrategy y los ETF han cambiado por completo el consenso del mercado, el mayor comprador se ha convertido en vendedor, lo que en cualquier mer

Bitcoin recuperó el nivel entero de 60,000 dólares, ahora el GEX se concentra en esa posición de 60,000 dólares, y debido a la fricción repetida en el punto clave, tanto las posiciones alcistas como las bajistas se han acumulado en este nivel.
Actualmente, las posiciones bajistas se distribuyen entre 55K y 60K, como se analizó la semana pasada, por debajo de 55K hay una zona de vacío de operaciones, y una vez que se rompa, el espacio a la baja será grande. En cambio, por encima de 60K, es una zona que se ha desgastado repetidamente en los últimos meses, con una distribución de posiciones más u

Las transacciones en bloque han superado el 50% durante un largo período reciente. En un mercado bajista, la liquidez es escasa y las operaciones dependerán más de las transacciones en bloque. Las operaciones de cartera suelen ser menos eficientes y el deslizamiento será mayor.
Bitcoin se acerca nuevamente hoy al mínimo del año de 58K, cayendo a la zona de concentración de operaciones anterior a la victoria de Trump. Aunque la nueva política de MicroStrategy tiene un cierto efecto de apoyo y freno para las acciones, para las criptomonedas no es más que echar más leña al fuego.
El área por enci

【Datos de vencimiento de opciones del 26 de junio】
150,000 opciones de BTC vencen, Put Call Ratio de 0.63, punto máximo de dolor 70,000 USD, valor nocional 9 mil millones de USD.
1,000,000 opciones de ETH vencen, Put Call Ratio de 0.5, punto máximo de dolor 2,000 USD, valor nocional 1.57 mil millones de USD.
Bitcoin probó dos veces el nivel clave de 60K a principios y finales de este mes. Aunque rebotó a 67K a mediados de mes, todavía está en una clara tendencia bajista. Las ventas de MicroStrategy y los ETF este mes cambiaron por completo el consenso del mercado, el mayor comprador se convirt

Put está negociándose rápidamente, hoy más de un tercio de las opciones a plazo de gran volumen son bajistas, principalmente las puts de 60K-63K que vencen a fin de mes, el sentimiento de refugio en el mercado se está intensificando.
Los últimos dos días, las acciones estadounidenses han experimentado una mayor volatilidad, el riesgo acumulado en el mercado se está liberando, y las criptomonedas también se ven afectadas, con una corrección en cierto grado, actualmente el mercado tiene preocupaciones sobre una caída conjunta en múltiples mercados, la liquidación trimestral está cerca, además

Este viernes es el día de liquidación trimestral, el 37% de las opciones están esperando ser liquidadas, la mayor concentración de posiciones está en 60K. Según años anteriores, el mercado en la primera mitad del año suele ser bastante tenso, y en la segunda mitad suele haber una recuperación, la caída de 1011 ya ha pasado más de medio año, el mercado ha digerido durante tanto tiempo el mercado bajista y también debería haber algo de entrada.

【Datos de liquidación de opciones del 19 de junio】
3.1 millones de opciones de BTC por vencer, la relación Put Call es 0.78, el punto de mayor dolor es 65,000 dólares, valor nominal de 1.9 mil millones de dólares.
13.8 millones de opciones de ETH por vencer, la relación Put Call es 1.03, el punto de mayor dolor es 1725 dólares, valor nominal de 230 millones de dólares.
Aunque esta semana Bitcoin se recuperó hasta 67K en un momento, claramente le falta energía, el mercado de ventas institucionales de MicroStrategy y ETF no puede absorberlo, antes de la liquidación de esta semana cayó por

El soporte principal de la posición de 60K está a punto de vencer la próxima semana, la mitad de la posición de 63K vencerá esta semana, y además, otra mitad de la posición de 62K vencerá este fin de semana. Con la corrección del precio de BTC, estos tres niveles de precios de GEX han formado una buena cadena de soporte.
La próxima semana será de vencimientos trimestrales, con más del 35% de las posiciones por vencer. Actualmente, las posiciones de Bitcoin están principalmente en corto plazo, y el mercado parece estar en la víspera de una elección de dirección.

【12 de junio Datos de vencimiento de opciones】
35,000 opciones de BTC vencen, la relación Put Call es 0.67, el punto de máximo dolor es 66,000 dólares, valor nominal de 2.2 mil millones de dólares.
175,000 opciones de ETH vencen, la relación Put Call es 0.61, el punto de máximo dolor es 1725 dólares, valor nominal de 290 millones de dólares.
Esta semana, Bitcoin se recuperó a 63K, BTC y ETH ambos operan por debajo del “punto de máximo dolor”, pero la caída rápida ha aliviado el sentimiento de pánico, y la atención del mercado se centra en gran medida en las acciones estadounidenses.
Desde los

Por debajo de 70K, la imaginación de los bajistas se ha abierto, 68K, 65K, 60K han aumentado una gran cantidad de posiciones put. Desde anoche, el volumen total de transacciones ha aumentado un 50%, el volumen de transacciones de puts bloqueados continúa en aumento, la IV a corto plazo ha subido significativamente, la inclinación (skew) está completamente en negativo, los bajistas comienzan a tomar fuerza.
Las puts en posesión han entrado en el dinero, la liquidez de las opciones en dinero a corto plazo es relativamente débil, el deslizamiento al cerrar posiciones directamente es bastante gr

El precio de BTC ya ha comenzado a caer por debajo de la zona de concentración de Gex, y la resistencia de las posiciones posteriores será cada vez menor, mientras que ETH, debido a que Gex está concentrado en 2000 dólares, también ha roto la posición de resistencia de Gex.
Aunque BTC ha caído a una posición muy peligrosa, la IV no ha aumentado significativamente, no solo porque todos los vencimientos están por debajo del 40%, sino que también la IV a largo plazo continúa disminuyendo, y la caída de tres días consecutivos no ha logrado aumentar eficazmente la IV a corto plazo.
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