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USDY et OUSG sont deux produits tokenisés du Trésor américain proposés par Ondo Finance, mais ils ciblent des profils d'investisseurs distincts et reposent sur des structures juridiques différentes. USDY est un billet tokenisé porteur de rendement, offrant une exposition au rendement en USD principalement aux utilisateurs internationaux éligibles, tandis qu'OUSG constitue la représentation on-chain de parts de fonds du Trésor américain, davantage destinée aux investisseurs institutionnels et accrédités. Bien que tous deux tirent leur rendement des bons du Trésor américain, ils diffèrent sensiblement par leurs conditions d'accès, leur mécanisme de liquidité, leur compatibilité avec la DeFi et leur cadre réglementaire.

USDY, USDT et USDC exposent tous les utilisateurs au dollar américain, mais ils représentent des types d'actifs on-chain fondamentalement différents. USDY est un actif adossé à des bons du Trésor américain et à des dépôts bancaires, qui génère un rendement et permet aux détenteurs de bénéficier indirectement des taux du Trésor. USDT et USDC sont quant à eux des stablecoins de paiement, principalement utilisés pour le trading, le règlement et les transferts de valeur, visant à maintenir un ancrage quasi paritaire avec le dollar. Ces trois instruments se distinguent clairement par leur mécanisme de rendement, la structure de leurs actifs sous-jacents, leur évolution de prix, leur cadre réglementaire et leurs cas d'usage dans la DeFi.

USDC est un stablecoin adossé 1:1 au dollar américain, lancé conjointement par Circle et Coinbase, et gouverné par le Centre Consortium.

Gate Stocks permet l'Operar d'actions réelles, offrant aux utilisateurs la possibilité de bénéficier du Patrimonio — dividendes en espèces, dividendes en actions, divisions d'actions et regroupements d'actions — durant la période de détention. Ces Patrimonio ne confèrent toutefois pas l'intégralité des droits de gouvernance d'entreprise ; les aspects tels que le droit de vote et la participation aux assemblées d'actionnaires relèvent de structures de capital et d'une infrastructure de titres plus complexes.

Tous deux liés à SpaceX, SPCXX et SPCXON sont des produits d'actions tokenisés qui adoptent des approches de conception distinctes. SPCXX privilégie la liquidité on-chain et le suivi des prix, tandis que SPCXON vise à reproduire une gamme plus complète de droits économiques des actions on-chain.

xStocks est un réseau d'émission d'actions tokenisées qui associe les actions de sociétés cotées en bourse du monde réel à des Tokens numériques sur la blockchain, permettant la détention, le transfert et le trading on-chain d'actifs boursiers. Chaque Token xStocks représente généralement un montant spécifique d'action sous-jacente, la garantie d'actifs étant assurée par des dépositaires, des émetteurs et un framework de conformité.

L'émission d'une action via xStocks se déroule généralement en plusieurs phases : acquisition et conservation des actions réelles, mise en place des structures juridiques, Minting de Tokens on-chain, mise en circulation sur le marché et gestion continue des réserves. Chaque action tokenisée représente une quantité déterminée d'actifs actions sous-jacents, les dépositaires et les entités émettrices assurant la correspondance entre ces actifs.

xStocks et les brokers traditionnels sont souvent comparés, car ils offrent tous deux une exposition au marché boursier. La différence principale réside dans la détention et le règlement des actifs. xStocks tokenise des actions réelles on-chain, ce qui permet de les détenir et de les transférer via les réseaux blockchain, alors que les brokers traditionnels inscrivent les positions des investisseurs dans des comptes titres et s'appuient sur les bourses et les institutions centrales de compensation pour le règlement.

Un taux d'intérêt variable, également appelé taux flottant, est une structure courante de taux d'intérêt sur le marché des prêts et des hypothèques. Contrairement à un taux fixe, un taux variable fluctue en fonction des taux d'intérêt du marché ou des ajustements de politique de la banque centrale, ce qui implique que les paiements d'intérêts de l'emprunteur ne sont pas fixes. Lorsque les taux d'intérêt baissent, un taux flottant peut alléger la charge de remboursement ; à l'inverse, lorsque les taux augmentent, les mensualités peuvent également croître.

Le fractionnement d'actions est une mesure courante de restructuration du capital employée par les sociétés cotées. Lorsque le cours d'une action atteint un niveau élevé, l'entreprise peut procéder à un fractionnement pour augmenter le nombre de titres en circulation, réduisant ainsi le prix unitaire afin de renforcer la liquidité et de favoriser la participation des investisseurs. Bien que cette opération n'affecte ni la capitalisation boursière totale ni la valeur des avoirs des actionnaires, elle suscite généralement un vif intérêt sur le marché.

Gate Stocks est un service d'investissement en actions proposé par Gate, qui permet aux utilisateurs d'investir directement dans des actions américaines et des ETF en utilisant USDT. Grâce à un système de Compte unifié, il relie le marché des actifs numériques aux marchés de valeurs traditionnels. Les utilisateurs peuvent gérer leurs actifs numériques et leurs investissements en actions sur une seule plateforme, supprimant ainsi le besoin d'ouvrir un compte de courtier distinct à l'étranger ou de convertir des USD.

Re (RE) est un protocole de réassurance décentralisé reposant sur une infrastructure Blockchain, conçu pour relier les marchés traditionnels de l'assurance et de la réassurance aux capitaux on-chain. En tirant parti des Smart Contracts et des mécanismes de tokenisation, il offre à un plus large éventail de participants l'accès au marché des capitaux d'assurance, traditionnellement fermé.

Gate Stocks est un service de trading qui connecte le marché des actifs numériques aux marchés de valeurs traditionnels, permettant aux utilisateurs d'acheter et de vendre des actions et ETF américains directement en USDT — sans nécessiter de compte de courtage offshore séparé ni de conversion de devises. En exploitant la liquidité des principaux marchés de valeurs américains, Gate Stocks offre un accès à plus de 10 000 actions et ETF, intégrant en toute transparence les comptes d'actifs numériques et l'investissement en valeurs sur une seule plateforme.

SPCX est un produit d’investissement fractionné associé à la performance de la valorisation privée de SpaceX, permettant aux investisseurs particuliers d’accéder indirectement à la valeur du capital non coté de SpaceX avec un seuil d’entrée réduit. Étant donné que SpaceX reste une société privée, l’achat direct de parts n’est pas disponible ; SPCX offre une alternative en reflétant les variations de valorisation privée. Par rapport aux placements privés classiques, SPCX propose un processus d’investissement plus fluide. Cependant, il présente des risques, tels qu’une transparence limitée sur la valorisation, une liquidité restreinte et des vulnérabilités structurelles. Ce produit s’adresse en priorité aux investisseurs qui comprennent parfaitement son mécanisme avant de procéder à une évaluation.

Les actions tokenisées et les actifs synthétiques offrent tous deux une exposition aux cours des actions sur des réseaux blockchain, d'où leur fréquente confusion. Pourtant, leur logique sous-jacente diffère fondamentalement. Les actions tokenisées reposent généralement sur la détention d'actions réelles via des tokens on-chain représentant des actifs réels (ou actifs du monde réel). À l'inverse, les actifs synthétiques reproduisent l'évolution des cours boursiers grâce à du collatéral, des oracles et des smart contracts, sans détenir nécessairement les actions correspondantes.