Auteur : Stacy Muur
Traduction : Chopper, Foresight News
Tria est une nouvelle application bancaire non dépositaire, permettant aux utilisateurs d'effectuer des dépenses, des transactions et de générer des revenus sur plus de 100 chaînes, sans frais de Gas, ni mot de passe mnémotechnique. Elle sera lancée le 3 novembre sur Nozomi de Legion lors d’un « tour de vente basé sur la contribution ».
Logique d’investissement de Tria
La logique centrale de Tria est très simple. D’ici 2030, le volume de trader sur la chaîne atteindra près de 100 000 milliards de dollars, mais le frein dans l’industrie ne sera pas le rendement ou la liquidité, mais la facilité d’utilisation.
Le volume mensuel de Stablecoins en règlement a dépassé 1,1 billion de dollars, surpassant Visa et Mastercard, mais la majorité des gens ne peuvent toujours pas utiliser la cryptographie dans leur quotidien. Tria résout ce problème grâce à une solution bancaire nouvelle, abstraite cross-chain : en conservant ses caractéristiques non dépositaire, elle dissimule la complexité technique de la cryptographie.
Les points forts du produit Tria sont :
- Dépenses : support de paiements par Visa dans plus de 150 pays, avec un cashback pouvant atteindre 6 %, sans frais pour dépôt / retrait / paiement / change ;
- Rendement : rendement annuel jusqu’à 15 % sur les actifs inactifs, avec possibilité de rembourser automatiquement ses factures avec ces gains ;
- Trader : une interface couvrant plus de 100 chaînes, intégrant une fonction de suivi narratif par IA — fournie par BestPath AVS.
- Après 11 semaines de test fermé : revenus de 1,2 million de dollars, volume de trader de 15 millions de dollars, 20 000 utilisateurs, 4 400 membres affiliés ; revenu moyen par utilisateur de 105 dollars (environ le double de Phantom). BestPath a été adopté par plus de 70 protocoles (par exemple Arbitrum, Polygon, Injective, Sentient), et intégré pour couvrir plus de 250 000 utilisateurs.
Tria permet la cryptographie « prête à l’emploi », illustrant l’innovation dans plusieurs aspects.
- BestPath AVS (marché d’intention) : solveurs, relais, routeurs de liquidité, couche de finalité rapide — en compétition pour offrir le chemin d’exécution optimal pour chaque trader. Le système évalue selon le coût, la vitesse et la sécurité, garantissant un règlement optimal sans passer par une passerelle cross-chain ;
- Unchained (AVS couche deux → couche un) : environnement d’exécution compatible EVM, destiné aux consommateurs, qui sera à terme une couche réseau — optimisée pour le paiement et l’interaction avec des agents ;
- Support multi-machines virtuelles : compatible EVM, SVM, IBC, Move, BTC, avec un kit de développement logiciel (SDK) unique, offrant une expérience utilisateur « sans chaîne ».
L’objectif final de Tria est de construire un système d’exploitation financier « indépendant de la chaîne », conservant ses caractéristiques non dépositaire, simplifiant l’utilisation, et permettant une adoption à grande échelle par les utilisateurs principaux.
Support de Nozomi
Tria n’est pas seulement un lancement de produit, mais un exemple typique du modèle « équitable, conforme, basé sur la contribution » de Nozomi.
Contrairement aux ventes traditionnelles « uniquement pour le capital-risque, valorisation artificiellement gonflée », Nozomi utilise le mécanisme « Legion Score », basé sur l’activité off-chain, la contribution communautaire, l’influence et le professionnalisme pour distribuer la participation.
Comment répartir le quota de vente ?
- Achat avec un code promo pour toute carte Tria (20 % de réduction), pour accéder à la voie de verrouillage ;
- Compléter la vérification KYC sur Legion ;
- Soumettre un formulaire de quota prioritaire ;
- Utiliser activement la carte pour débloquer des airdrops. (Note : plus de 30 millions de dollars de fonds suivent déjà, la vente sera probablement sursouscrite)
Mon cadre d’évaluation
Le cadre Muur Score se concentre sur les dimensions clés du projet : produit, conception du jeton, croissance utilisateur, investisseurs, environnement du marché, avec une pondération selon leur importance.
Pour Tria, les dimensions d’évaluation incluent :
- Produit : expérience bancaire nouvelle sans chaîne, infrastructure BestPath AVS + Unchained, données de test fermé ;
- Économie du jeton : utilité, mécanismes de distribution / déverrouillage, valorisation lors de l’émission ;
- Communauté et narration : réseau de promotion de l’alliance, viralité naturelle, tendances du secteur bancaire / couche d’intention ;
- Mode de distribution : mécanisme de vente basé sur la contribution Legion, voie de verrouillage des cartes.
Note globale : 8,21/10. Tria dispose de revenus réels, d’un avantage différenciateur clair et d’un mode de distribution synergique, mais reste incertaine sur la conformité à grande échelle, la gestion de la liquidité, et la routage multi-machines virtuelles.
Économie du jeton
Tria lancera la vente communautaire sur Legion le 3 novembre. La valorisation entièrement diluée (FDV) de cette vente est de deux niveaux : 100 millions de dollars (avec 30 % déverrouillé) ou 200 millions de dollars (avec 60 % déverrouillé). Le mécanisme de déverrouillage comprend une période de blocage de 2 mois + déblocage linéaire sur 6 mois.
Les usages du jeton TRIA incluent :
- Règlement avec BestPath et l’écosystème bancaire ;
- Réduction des frais de transaction (Frais de gas / Frais de trader / Frais de carte) ;
- Stake pour devenir « Explorateurs de chemins (Pathfinders) » ;
- Récompenses écologiques, votes de gouvernance ;
- Rachat structuré et destruction du protocole issu des revenus.
La date de lancement du jeton (TGE) est prévue pour le quatrième trimestre 2025.
Évaluation de l’économie du jeton
- Utilité : 9/10 — indispensable pour le consommateur et l’infrastructure ;
- Conception structurelle : 7/10 — équilibre entre période de verrouillage et rythme de déverrouillage, besoin d’un courbe de déverrouillage complète et d’un rapport d’audit ;
- Valorisation : 8/10 — FDV de 100-200 millions de dollars, positionnée dans une zone de valorisation attractive par rapport à des projets similaires de paiement / infrastructure ;
- Liquidité : non notée avant le TGE ; la négociation débutera probablement après la vente Legion, avec des market makers pour assurer une liquidité profonde.
Rappel de risque
Les perspectives de Tria comportent plusieurs défis :
- Risque de conformité : nécessité de faire enregistrer la conformité pour les cartes / dépôts dans plus de 150 pays, ce qui est complexe ;
- Risque d’exécution : gestion simultanée du service bancaire grand public et de l’infrastructure multi-machines virtuelles, avec une complexité élevée ;
- Risque concurrentiel : les banques nouvelles dépositaire pourraient rapidement imiter ses fonctionnalités, nécessitant de maintenir une expérience utilisateur et des frais compétitifs ;
- Risque de liquidité : après lancement, la liquidité à court terme dépendra de la distribution lors de la vente Legion, du rythme de déverrouillage et de la profondeur des market makers.
Référence d’évaluation
Les projets similaires de paiement / infrastructure grand public ont généralement une FDV entre 350 millions et 1 milliard de dollars après lancement, avec une faible revenue avant lancement.
Tria, avec une FDV de 100-200 millions de dollars, se positionne comme un projet infrastructure à fort potentiel, mais avec des revenus réels et une base utilisateur, et un jeton à double utilité pour le consommateur et l’infrastructure, offrant un bon rapport qualité-prix.
Même une petite fraction du volume annuel de 40 000 milliards de dollars de Revolut (par exemple 1 %) signifierait des dizaines de milliards de dollars de trader sur la chaîne via BestPath / Unchained, avec un potentiel de croissance énorme.
Résumé
Catalyseur : lancement Legion le 3 novembre, avec plus de 30 millions de dollars de fonds suivis avant le lancement ;
Mécanisme clé : BestPath AVS offre l’exécution cross-chain la moins coûteuse et la plus rapide ; Unchained évolue progressivement d’un réseau couche deux à une couche un ;
Règles de vente : achat de cartes Tria pour verrouiller des quotas, avec des niveaux de cartes à 20/90/225 dollars ; utilisation active pour obtenir des airdrops ; soumission d’un formulaire prioritaire ;
Rappel de risque : conformité dans plus de 150 pays, liquidité du jeton après lancement, complexité de la gestion simultanée des activités de consommation et d’infrastructure.
Ma note : 8,21/10. Si Tria parvient à maintenir la croissance de ses revenus lors de la phase de test public et à réussir sa conformité mondiale, elle pourrait devenir le « Revolut du secteur crypto », tout en établissant un nouveau standard pour le mode de vente basé sur la contribution de Legion.
