Actualités Bitcoin d'aujourd'hui : déconnexion rare des actions américaines, perte du seuil des 90 000 après une baisse des taux par la Réserve fédérale

Le point central de l’actualité sur le Bitcoin aujourd’hui est son déconnexion rare par rapport aux actifs traditionnels à risque. Après l’annonce de la Réserve fédérale de réduire ses taux d’intérêt de 25 points de base, le président Powell a exprimé son optimisme quant aux perspectives économiques. Les marchés boursiers asiatiques ont suivi la hausse de Wall Street jeudi, mais le Bitcoin a brièvement chuté de 2,7 % lors de la séance asiatique, passant sous la barre des 90 000 dollars, en dessous du sommet de 94 490 dollars de la veille.

Pourquoi la baisse de taux, généralement favorable, a-t-elle échoué : dissociation rare entre cryptomonnaies et marchés actions

La Fed a annoncé le 10 décembre une baisse de 25 points de base, portant le taux à 3,50 % – 3,75 %, une décision largement anticipée par le marché. Traditionnellement, une baisse de taux est considérée comme un catalyseur pour les actifs à risque, car des taux plus bas réduisent le coût du financement et encouragent les investisseurs à déplacer leurs fonds des obligations et autres actifs à revenu fixe vers des actions et des cryptomonnaies, perçues comme plus risquées mais à haut rendement. Powell a exprimé lors de la conférence de presse postérieure un optimisme concernant l’économie, ce qui a encore renforcé le sentiment du marché.

La performance des marchés asiatiques le 11 décembre a confirmé cette logique, avec des indices majeurs poursuivant leur hausse suite à la progression de la veille à Wall Street. Cependant, l’anomalie dans l’actualité du Bitcoin est que cette cryptomonnaie, souvent qualifiée de « roi des actifs à risque », a au contraire reculé sous l’effet de la baisse de taux. Lors de la séance à Singapour, le Bitcoin a brièvement chuté de 2,7 %, passant sous la barre des 90 000 dollars, tandis qu’Ethereum, XRP et Solana ont également connu une repli.

« C’est clairement une déconnexion, » a déclaré Sean McNally, chef du trading de produits dérivés pour la région Asie-Pacifique chez FalconX. Ce phénomène de déconnexion est rare dans l’histoire du Bitcoin, qui a tendance à être positivement corrélé aux actions technologiques ou au Nasdaq. Quand le marché boursier monte, Bitcoin a souvent tendance à suivre ; quand il baisse, la cryptomonnaie subit souvent une chute plus importante. Mais cette fois, la situation est totalement inversée : le marché boursier grimpe tandis que le Bitcoin baisse, ce qui indique que le marché des cryptomonnaies subit une pression interne indépendante de l’environnement macroéconomique.

Ce décalage pourrait avoir plusieurs causes. Premièrement, la Fed, bien qu’ayant réduit ses taux, a indiqué dans ses points de la dotation que la fréquence des baisses de taux en 2026 serait moindre, ce qui pourrait renforcer les anticipations hawkish (agressives) et impacter davantage le marché des cryptomonnaies à effet de levier. Deuxièmement, après plusieurs semaines de vente continue, la situation technique du Bitcoin s’est détériorée, rendant toute reprise immédiate difficile même en présence d’éléments macroéconomiques favorables. Troisièmement, en cette fin d’année, les institutions procèdent à un rééquilibrage de portefeuille, ce qui peut entraîner une prise de profit sur certaines positions en cryptomonnaies.

Pression de vente structurelle dépassant la demande de 9,6 milliards de dollars de MicroStrategy

L’aspect le plus surprenant de l’actualité du Bitcoin aujourd’hui est que même l’achat massif de MicroStrategy n’a pas suffi à faire remonter le prix. Menée par Michael Saylor, MicroStrategy a acquis entre le 1er et le 7 décembre pour 962,7 millions de dollars de 10 624 bitcoins, la plus grande opération d’achat depuis juillet. En moyenne, cette opération a été réalisée à environ 90 650 dollars par bitcoin.

Cependant, cela n’a pas permis de maintenir le prix au-dessus de 94 000 dollars. McNally souligne que cela « confirme que la pression de vente structurelle a surpassé la demande ». La vente structurelle désigne une pression de vente qui ne résulte pas d’une panique à court terme ou d’un désendettement par levier, mais d’un problème plus profond dans la structure du marché. Cela peut inclure la réalisation de profits par des investisseurs à long terme, la vente forcée par des mineurs en raison de coûts élevés, ou encore des ajustements de portefeuille annuels par des institutions.

L’échec des achats de MicroStrategy a une signification majeure pour le marché. Ces dernières années, leurs achats ont souvent constitué un support solide pour le prix du Bitcoin, la considérant comme un « dernier acheteur ». Mais lorsque des achats de près d’un milliard de dollars ne suffisent plus à stopper la baisse, cela montre que l’ampleur et la persistance de la pression de vente dépassent les attentes. Dans ce contexte, même un seul acheteur avec d’importants fonds ne peut contrer la tendance de vente du marché dans son ensemble.

Le Bitcoin a connu plusieurs semaines de ventes continues, débutant avec une liquidation massive début octobre, lorsque Trump a annoncé une surtaxe de 100 % sur la Chine, provoquant la panique sur le marché et éliminant environ 19 milliards de dollars de positions à effet de levier. Cet événement de liquidation a non seulement entraîné une chute immédiate des prix, mais aussi détruit la confiance du marché. Après cette volatilité extrême, de nombreux investisseurs ont réduit leurs positions ou sont sortis du marché.

Les trois sources principales de la pression de vente structurelle

Prise de profits par les investisseurs à long terme : Depuis un creux en début d’année, le Bitcoin a plus que doublé, incitant certains acheteurs précoces à réaliser leurs gains à des niveaux élevés.

Pression de vente des mineurs : L’augmentation des coûts d’exploitation et la pression de l’électricité obligent certains mineurs à vendre une partie de leurs bitcoins pour maintenir leur activité.

Rééquilibrage annuel par les institutions : décembre est une période clé pour la réorganisation des portefeuilles d’investissement, avec une pression à la réduction des avoirs en Bitcoin pour ceux qui ont réalisé des bénéfices importants.

88 500 et 85 000 dollars : des seuils critiques pour le court terme

(Origine : Bloomberg)

McNally indique que le prochain niveau clé pour le Bitcoin est 88 500 dollars, et 85 000 dollars constitue « une ligne de fracture essentielle ». Ces deux niveaux de prix ont une importance technique dans l’analyse du Bitcoin aujourd’hui. 88 500 dollars représente la limite inférieure de la zone de consolidation récente ; une cassure en dessous confirmerait la poursuite de la tendance baissière. 85 000 dollars est un support plus profond, proche des niveaux d’avant la liquidation massive d’octobre.

Sur le plan technique, le Bitcoin montre des signes de faiblesse. Le prix a franchi plusieurs moyennes mobiles importantes, et les indicateurs de momentum indiquent une pression vendeuse persistante. En cas de chute en dessous de 88 500 dollars, le prochain support se situerait vers 85 000 dollars, qui est une ligne de fracture critique entre acheteurs et vendeurs. Maintenir ce support à 85 000 dollars offrirait une chance au Bitcoin de se stabiliser au-dessus de 90 000 dollars avant la fin de l’année ; à l’inverse, une rupture pourrait faire tester la zone des 80 000 dollars ou plus bas.

Historiquement, le Bitcoin a tendance à connaître un « rallye de Noël » en décembre, avec une hausse en fin de mois. Mais cette année, cette saisonnalité pourrait être compromise. La pression continue de la vente structurelle, le rééquilibrage des institutions et l’impact du discours hawkish de la Fed pourraient freiner cette tendance saisonnière. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence et ne pas se fier uniquement aux schémas historiques.

L’analyse de McNally propose une grille de lecture claire pour le trading. Les investisseurs conservateurs devraient attendre que le prix se maintienne au-dessus de 88 500 dollars et qu’un signal de rebond apparaisse avant d’entrer sur le marché. Les traders plus agressifs peuvent faire des achats par tranches autour de 85 000 dollars, avec des stops stricts en dessous de 83 000 dollars. Si le prix rebondit dans la zone 92 000 – 94 000 dollars, une opportunité d’achat plus sûre pourrait se présenter, à condition que le volume confirme la tendance.

L’actualité du Bitcoin montre que le marché est à un carrefour critique. La baisse de taux, l’incapacité des achats massifs de MicroStrategy, et la déconnexion avec les marchés actions, ces phénomènes inhabituels, laissent penser que le Bitcoin pourrait vivre une correction plus profonde. Dans les prochains jours, la bataille pour défendre 88 500 et 85 000 dollars déterminera si le Bitcoin pourra préserver la barre des 90 000 dollars avant la fin de l’année ou s’il devra chercher des supports plus faibles.