Heure de négociation : l'argent dépasse 75 dollars, le renminbi franchit 7.0, Bitcoin attend calmement l'examen des options de 23,7 milliards pour décider de la direction

Daily market key data review and trend analysis, produced by PANews.

1. Marché Observation

Sous l’impact des vacances de Noël, la liquidité des principaux marchés financiers mondiaux s’est nettement contractée, les marchés américains, les obligations américaines et divers contrats à terme étant fermés, plusieurs bourses européennes également fermées, mais la fixation des prix des actifs clés ne s’est pas arrêtée. Taux de change : le renminbi s’est accéléré depuis août, le 25 décembre, le renminbi offshore a brièvement dépassé la barre des 7,0, une première en plus d’un an. Industrial Securities indique que cette nouvelle phase d’appréciation n’est pas uniquement due à l’affaiblissement du dollar, mais reflète une dynamique endogène de flux de capitaux et de demande de conversion de devises, sous l’effet conjoint de la “relaxation monétaire du dollar” et de la “reflux de capitaux”, l’appréciation du renminbi pourrait encore être au début et pourrait stimuler la tolérance au risque sur le marché des actions. De plus, le marché des métaux précieux continue de rester fort, l’argent ayant d’abord dépassé 75 dollars/once, en hausse pour le cinquième jour consécutif, avec une hausse annuelle proche de 161%, l’or ayant brièvement dépassé 4530 dollars/once, atteignant un nouveau sommet historique. En regardant vers l’avenir, la majorité des prévisions sont optimistes : Wyckoff prévoit un objectif de 4600 dollars pour l’or d’ici la fin de l’année ; l’économiste renommé Jim Rickards prévoit que d’ici fin 2026, le prix de l’or pourrait atteindre 10 000 dollars, et celui de l’argent pourrait toucher 200 dollars. Par ailleurs, en raison de pénuries d’approvisionnement et de menaces potentielles de droits de douane, le prix du cuivre à Londres a atteint un niveau historique supérieur à 12 000 dollars la tonne, la Citibank prévoit qu’en scénario de marché haussier, il pourrait monter jusqu’à 15 000 dollars.

Dans ce contexte, le seul produit public de contrats à terme sur l’argent en Chine — Fonds d’investissement en valeurs mobilières de contrats à terme sur l’argent de Guotou Ruixin (LOF) — est devenu un point focal du marché. Ce fonds a été brièvement coté à une prime de 45% par rapport à sa valeur liquidative unitaire de 1,9278 yuan, atteignant 2,804 yuan, après avoir assoupli le 19 décembre le plafond de souscription de 100 à 500 yuan pour attirer des fonds d’arbitrage, puis a été suspendu d’urgence le 26 décembre, avec annonce de la réduction du plafond à nouveau à 100 yuan à partir du 29, et après la reprise, le fonds a été en baisse limite. Depuis la reprise, le volume de transactions a atteint 260 millions de yuans, le taux de prime est retombé à environ 29,64%. Bì Mengni, analyste chez GeShang Fund Research, indique que la réalisation concentrée par des fonds d’arbitrage via “souscription hors marché — transfert en T+2 en marché interne” est la cause directe de la baisse des prix.

Le marché du Bitcoin oscille dans une fourchette entre 85 000 et 90 000 dollars, et cette consolidation est en grande partie attribuée par de nombreux analystes à la livraison annuelle d’options prévue pour le 26 décembre. La valeur nominale de cette livraison est estimée entre 23 et 28,5 milliards de dollars, la majorité des analystes prévoient qu’après cette livraison, la pression du marché s’atténuera, permettant une percée directionnelle. Cependant, l’avenir reste incertain. D’un côté, des analystes comme Michaël van de Poppe pensent que le marché des matières premières a accumulé une dynamique importante, la liquidité pourrait se déplacer vers d’autres secteurs, et avec un relâchement des conditions macroéconomiques, le Bitcoin pourrait dépasser la résistance de 90 000 dollars, visant 100 000 dollars ; Murphy, analyste de données on-chain, indique que près de 87 000 dollars, 670 000 BTC ont été accumulés, formant une forte zone de support ; l’analyste Mark est également optimiste, estimant que le prix pourrait atteindre 91 000 dollars.

D’un autre côté, des analystes comme Lennaert Snyder et Ted adoptent une attitude prudente, estimant qu’avant une véritable percée, le prix pourrait devoir tester à nouveau le support autour de 85 000 dollars. Kapoor Kshitiz et CoinDesk soulignent que le Bitcoin n’a été échangé que 28 jours dans la zone de 70 000 à 80 000 dollars, avec un support faible, tandis que la zone 30 000 à 50 000 dollars a été maintenue près de 200 jours, avec un support plus solide. En cas de correction future, la zone 70 000 à 80 000 dollars pourrait nécessiter plus de temps pour se stabiliser. En regardant vers l’avenir, Jeff Mei, directeur général de BTSE, pense que si la Réserve fédérale suspend ses baisses de taux au premier trimestre 2026, le Bitcoin pourrait chuter à 70 000 dollars, mais si la “quantitative easing invisible” se poursuit, il pourrait être poussé par les fonds institutionnels à atteindre 92 000 à 98 000 dollars. Par ailleurs, Axel Adler Jr., chercheur chez CryptoQuant, avertit que le RSI mensuel du Bitcoin est tombé à 56,5, proche de la moyenne sur 4 ans de 58,7, et si il tombe en dessous de 55, cela pourrait entraîner une correction plus profonde. Ali Charts indique que le Bitcoin met environ 1064 jours pour passer du creux au sommet, et environ 364 jours pour redescendre du sommet au prochain creux. En suivant la règle historique, le prochain creux pourrait apparaître en octobre 2026, avec un prix estimé à environ 37 500 dollars, correspondant à une retracement moyen de 80% selon l’histoire.

Ethereum reste également dans une fourchette de 2700 à 3000 dollars, sans direction claire. Ted pense que pour qu’Ethereum évolue, il doit remplir l’une des deux conditions : revenir au-dessus de 3000 dollars ou revenir tester la zone 2700-2800 dollars. Kapoor Kshitiz note que depuis le 21 novembre, les grands investisseurs ont accumulé 4,8 millions d’ETH pour défendre leur coût moyen de 2796 dollars, et si cette ligne de coût est cassée, le prochain support principal pourrait être proche de 2300 dollars ; Jeff Mei de BTSE prévoit que la tendance d’Ethereum dépendra étroitement des politiques macroéconomiques, oscillant entre 2400 dollars (si la Fed suspend ses baisses de taux) et 3600 dollars (si la “QE invisible” continue). CryptoBullet indique que la tendance actuelle d’Ethereum simule celle de 2022, et si le support actuel est cassé, le prix pourrait descendre dans la zone 2200-2400 dollars, puis rebondir vers la moyenne mobile à 200 jours. Bien que la tendance à court terme soit incertaine, des investisseurs à long terme comme Yi Lihua, fondateur de Trend Research, considèrent que la phase actuelle est une zone de fond, et prévoient d’investir encore 1 milliard de dollars pour renforcer leurs positions lors des replis, en pariant sur un grand marché haussier en 2026.

Parallèlement à la consolidation des principales crypto-monnaies, l’analyste Axel Bitblaze pense qu’un Bitcoin en phase de correction à moyen terme, plutôt qu’un sommet cyclique, pourrait créer un environnement plus favorable à la hausse pour les altcoins, certains projets de qualité pouvant même atteindre de nouveaux sommets historiques durant cette période.

2. Données clés (au 26 décembre 13:00 HKT)

(Source : CoinAnk, Upbit, SoSoValue, CoinMarketCap)

• Bitcoin : 89036 dollars (depuis le début de l’année -4.85%), volume spot journalier : 32,77 milliards de dollars
• Ethereum : 2973 dollars (depuis le début de l’année -10.91%), volume spot journalier : 15,8 milliards de dollars
• Indice de peur et de cupidité : 20 (peur extrême)
• GAS moyen : BTC : 1,75 sat/vB, ETH : 0,02 Gwei
• Part de marché : BTC 59,1%, ETH 12%
• Top 5 volume de trading sur Upbit sur 24h : 0G, ZBT, XRP, BTC, ETH
• Ratio long/short sur 24h du BTC : 49,34% / 50,66%
• Variations par secteur : La majorité du marché crypto en baisse, le secteur NFT chute de plus de 7%, seuls les secteurs AI et SocialFi restent relativement stables
• Données de liquidation sur 24h : 84 780 personnes liquidées dans le monde, montant total liquidé : 181 millions de dollars, liquidations BTC : 73,65 millions, ETH : 24,97 millions, SOL : 10,3 millions

3. Flux ETF (au 24 décembre)

• ETF Bitcoin : -1,75 milliard de dollars, 5 jours consécutifs de sortie nette
• ETF Ethereum : -52,7 millions de dollars
• ETF Solana : +1,48 million de dollars
• ETF XRP : +11,93 millions de dollars

4. Perspectives du jour

• 23,7 milliards de dollars d’options Bitcoin arrivent à expiration vendredi, avec des positions principales autour de 85 000 et 100 000 dollars d’exercice
• Binance retirera le 26 décembre cinq paires de trading au comptant : BIO/FDUSD, etc.
• OKX retirera le 26 décembre les contrats à terme perpétuels DEGENUSDT, CETUSUSDT

Plus fortes hausses parmi les 100 principales crypto-monnaies en capitalisation : Pippin +8,4%, Bitcoin Cash +5,9%, MYX Finance +5,9%, World Liberty Financial +5,3%, Curve DAO +5%.

5. Actualités chaudes

• L’argent liquide dépasse 75 dollars
• La proposition de commutation des frais du protocole Uniswap, UNIfication, a été adoptée à une majorité écrasante
• Un whale a ajouté 210 000 SOL (2,3 milliards de dollars) dans la nuit, avec une position longue en perte de 58,96 millions de dollars
• Un autre whale a ajouté 4 millions de dollars en short sur ETH et ZEC, avec une position HyperLiquid en profit de plus de 17 millions de dollars
• La probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en janvier prochain est de 84,5%
• Performance du Launchpad au cours de l’année écoulée : Binance Wallet en tête avec un ROI de 12,69 fois, ROI ATH de 78,01 fois
• Ethereum attend en 2026 les forks Glamsterdam et Hegota, avec une limite GAS potentiellement portée à 200 millions
• Le marché NFT atteint son point le plus bas depuis 2025, avec une baisse de 72% de la capitalisation annuelle
• Trip.com, version internationale de Ctrip, lance le paiement en stablecoin, supportant USDT et USDC
• Le renminbi offshore a brièvement dépassé 7 pour la première fois depuis 2024, le renminbi onshore atteignant un sommet depuis plus d’un an
• La difficulté de minage du Bitcoin a légèrement augmenté de 0,04% à 148,26 T
• Une nouvelle adresse a retiré 50 000 ZEC de Binance, d’une valeur d’environ 22,17 millions de dollars
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