Morgan Stanley dépose une demande pour des ETF Bitcoin et Solana

• Morgan Stanley a déposé des déclarations d’enregistrement auprès de la SEC pour des ETF Bitcoin et Solana, passant de la distribution de produits cryptographiques à l’émission de ses propres fonds.

• La fiducie Bitcoin détiendra du BTC au comptant, tandis que la fiducie Solana inclut des récompenses de staking ajoutées à la valeur nette de l’actif du fonds.

• La démarche aligne Morgan Stanley avec les principaux émetteurs alors que les ETF crypto au comptant aux États-Unis dépassent $123B en actifs et que l’adoption s’accélère.

Morgan Stanley a déposé des déclarations d’enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour lancer des fonds négociés en bourse suivant Bitcoin et Solana. Les dépôts, publiés le 6 janvier, marquent une étape importante pour la société de Wall Street dans le domaine des ETF crypto. La démarche intervient alors que l’intérêt institutionnel et retail pour les actifs numériques s’accélère à l’échelle nationale.

Détails des fiducies Bitcoin et Solana

Selon les dépôts auprès de la SEC, Morgan Stanley prévoit un ETF Bitcoin nommé Morgan Stanley Bitcoin Trust. Le fonds détiendra directement du Bitcoin, sans dérivés ni levier, en calculant la valeur nette d’actif quotidiennement à partir des principales bourses au comptant. Les actions seront créées ou rachetées en gros blocs par des participants autorisés, tandis que les investisseurs retail pourront négocier sur le marché secondaire.

La fiducie Morgan Stanley Solana, également soumise à l’approbation de la SEC, suivra le prix de Solana et inclura un mécanisme de staking pour accumuler des récompenses dans la valeur nette d’actif du fonds. Les deux dépôts reflètent la transition de la banque, passant de la distribution de produits cryptographiques tiers à la création de ses propres offres internes.

Contexte du marché et adoption institutionnelle

Eric Balchunas a noté que les $8 trillions d’actifs en conseil de Morgan Stanley lui permettent d’offrir ses propres ETF crypto de marque plutôt que de payer des concurrents comme BlackRock. Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont maintenant dépassé 123,5 milliards de dollars en actifs, représentant environ 6,6 % de la capitalisation totale du marché du Bitcoin.

Le volume de trading cumulé de tous les ETF crypto au comptant aux États-Unis a dépassé $2 trillions, soulignant une adoption rapide. La déclaration de Morgan Stanley fait suite à l’approbation par la SEC en septembre 2025 des normes de cotation génériques pour les ETF crypto.

Ces normes permettent aux fonds éligibles de lancer leurs produits sans avoir à déposer de longues demandes individuelles 19b-4, accélérant la disponibilité des produits. La banque a également étendu l’accès à la cryptomonnaie à tous ses clients, y compris les comptes de retraite, et a fixé un plafond d’allocation de 4 % pour les portefeuilles opportunistes détenant des actifs numériques.

Implications stratégiques pour Morgan Stanley

Les dépôts indiquent la volonté de Morgan Stanley d’intégrer directement les produits cryptographiques dans ses activités de gestion de patrimoine. En lançant ses propres ETF Bitcoin et Solana, la société pourra conserver les frais de gestion en interne et renforcer ses offres de conseil.

Cette stratégie positionne Morgan Stanley aux côtés de grands émetteurs comme BlackRock et Fidelity, témoignant de l’engagement croissant des institutions envers les produits cryptographiques réglementés.