Les actions Microsoft font face à des défis liés à l’IA à long terme, prévient Gene Munster

Microsoft Corp. doit publier ses résultats trimestriels après la clôture de la séance, mercredi, mais le gestionnaire d’actifs Deepwater Asset Management, Gene Munster, a exhorté les investisseurs à se concentrer sur les défis à plus long terme plutôt que sur les résultats trimestriels. Munster a déclaré que le géant du logiciel fait face à des vents contraires liés à l’intelligence artificielle et qu’il doit restructurer son modèle économique, en passant d’une tarification par siège à une tarification basée sur l’usage. Il a averti que la « bataille de Microsoft avec les bots » ne fait que commencer, alors que des agents d’IA pourraient réduire l’importance des interfaces logicielles traditionnelles. Les actions MSFT ont clôturé la séance régulière en hausse d’environ 1% et ont encore gagné 0,25% dans les échanges hors séance au moment de la rédaction, tandis que le titre a perdu près de 19% depuis le début de l’année.

Munster Says Microsoft Needs Business Model Restructuring

Avant la publication des résultats, Munster a déclaré, dans un post sur X, que les résultats trimestriels de Microsoft « n’ont pas d’importance » parce que sa « bataille avec les bots ne fait que commencer ». Il a indiqué que l’entreprise fait face à deux vents contraires majeurs au cours des cinq prochaines années, susceptibles de transformer l’action en « piège de valeur », même si les titres progressent après les résultats.

Munster a déclaré : « Ils doivent restructurer leur modèle économique, en passant de la tarification par siège à la tarification basée sur l’usage. » S’il s’attend à ce que Azure « écrase tout » sur les prochaines années, il ajoute que le « cœur de l’activité a besoin d’un nouveau modèle de tarification ». Il a dit que Microsoft avait laissé entrevoir ce changement le trimestre dernier et que les investisseurs sont susceptibles d’en entendre davantage avec le prochain rapport sur les résultats. Toutefois, Munster a prévenu que « nouveau modèle économique = incertitude = faible multiple », suggérant que cette transition pourrait peser sur la valorisation de l’entreprise.

Munster Warns AI Agents Could Reduce Software Interface Importance

Munster a déclaré que la « bataille de Microsoft contre les bots » ne fait que commencer, ajoutant que même si l’entreprise publie des résultats impressionnants, le « croquemitaine des bots ne disparaîtra pas ». Il a ajouté : « La raison est que l’utilité des logiciels repose sur la couche d’abstraction (la capacité des humains à interagir avec la machine). Les agents et les bots éliminent le besoin de la couche d’abstraction parce qu’ils n’ont besoin que de parler bot. »

Tout en reconnaissant à quel point les produits de Microsoft sont ancrés, en citant son usage quotidien d’Excel comme exemple, Munster a dit que « l’ancrage » est un terme relatif quand l’IA a la possibilité de reconstruire les processus métier à partir de zéro.

Stocktwits Retail Sentiment Improves to Neutral Ahead of Earnings

Sur Stocktwits, le sentiment retail sur MSFT s’est amélioré pour passer de « baissier » à « neutre » au cours des dernières 24 heures, tandis que le volume des messages est monté à « élevé » au moment de la rédaction. Les traders retail sont restés plutôt optimistes avant le rapport de résultats de l’entreprise, un trader déclarant que Microsoft pourrait dépasser 405 dollars après les résultats, et ajoutant que la publication des résultats « va être un événement ».

Un autre trader a prédit que le titre pourrait atteindre 420 dollars dans les échanges hors séance mercredi et 440 dollars d’ici vendredi. Un troisième trader a affirmé qu’ils s’attendent à ce qu’août soit un « mois de reprise » pour Microsoft, ajoutant que l’entreprise pourrait revoir ses plus hauts précédents, soutenue par ce qu’ils décrivent comme des fondamentaux « solides », une file d’attente de 620 milliards de dollars et une innovation continue.

FAQ

What did Gene Munster say about Microsoft's earnings?

Gene Munster a déclaré dans un post sur X que les résultats de Microsoft « n’ont pas d’importance » parce que la « bataille de l’entreprise contre les bots ne fait que commencer ». Il a exhorté les investisseurs à regarder au-delà des résultats trimestriels et à se concentrer sur les défis à plus long terme liés à l’intelligence artificielle et sur les changements de modèle économique.

Why does Munster say Microsoft needs to change its business model?

Munster a déclaré que Microsoft doit restructurer son modèle économique, en passant d’une tarification par siège à une tarification basée sur l’usage. Il a averti que « nouveau modèle économique = incertitude = faible multiple », suggérant que cette transition pourrait peser sur la valorisation de l’entreprise. Il a ajouté que Microsoft avait laissé entrevoir ce changement le trimestre dernier et que les investisseurs sont susceptibles d’en entendre davantage avec le prochain rapport sur les résultats.

How did MSFT stocks perform ahead of the earnings report?

Les actions MSFT ont clôturé la séance régulière en hausse d’environ 1% et ont encore gagné 0,25% dans les échanges hors séance au moment de la rédaction. Le titre a perdu près de 19% depuis le début de l’année. Sur Stocktwits, le sentiment retail s’est amélioré pour passer de « baissier » à « neutre » au cours des dernières 24 heures, tandis que le volume des messages est en hausse, jusqu’à « élevé ».