La technique de trading de Richard Dennis : 【他山之石】

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Un ensemble de règles simples qui ont permis à 13 personnes ordinaires de réaliser un taux de rendement annuel moyen de plus de 100 % en 4 ans.

Dans l'histoire financière, presque personne n'a prouvé son point de vue de manière aussi dramatique que Richard Dennis. Cette légende des contrats à terme a non seulement transformé 400 dollars en 200 millions de dollars, mais a également fait un pari célèbre avec son partenaire William Eckhardt, convaincu que la capacité de trader n'est pas un don, mais une compétence qui peut être enseignée.

Ce pari a donné naissance à l'une des expériences de trading les plus célèbres de l'histoire financière - le "Plan de Trading des Tortues", prouvant qu'avec les bonnes règles et la discipline, même un novice peut réussir sur le marché.

De coursier dans la salle de交易 à "Prince du交易"

Richard Dennis est né en janvier 1949 à Chicago. Il a commencé à travailler comme coursier à la Bourse de Chicago à l'âge de 17 ans. Contrairement à beaucoup de ses contemporains, il n'avait ni arrière-plan prestigieux ni diplôme d'études supérieures. Son université était la salle de marché, où chaque jour était une bataille pour la vie ou la mort.

Sa première transaction a été réalisée avec seulement 1600 dollars empruntés à sa famille, dont 400 dollars constituaient son capital de départ pour le trading. Ce modeste début a pourtant donné naissance à l'une des histoires de croissance de richesse les plus légendaires de Wall Street : il a transformé ces 400 dollars en plus de 200 millions de dollars de gains.

Dans les années 1970 et 1980, Dennis était connu sous le nom de "prince du hall de négociation". Son succès ne venait pas d'une intuition mystérieuse ou d'informations privilégiées, mais d'une compréhension approfondie des lois du marché et d'une discipline rigoureuse.

Expérience de la tortue de mer : un pari qui renverse les traditions

En 1983, une célèbre controverse éclata entre Dennis et son partenaire William Eckhardt. Dennis pensait que les grands traders pouvaient être formés par l'entraînement, tandis qu'Eckhardt croyait que le talent était plus important. Pour résoudre ce désaccord, ils décidèrent de mener une expérience.

Ils ont sélectionné 13 stagiaires parmi plus de 1000 candidats (différentes sources indiquent une variation entre 13 et plus de 20 personnes), et leur ont dispensé deux semaines de formation, leur enseignant un système de trading complet. Ces stagiaires ont des antécédents variés et presque aucune expérience en trading, et ont été surnommés par les médias "tortues de mer" - une métaphore qui les compare à des tortues élevées en captivité, qui, après avoir été formées, sont relâchées dans l'océan du marché.

Les résultats de l'expérience sont stupéfiants : au cours des quatre années suivantes, les tortues de mer ont obtenu un rendement annuel de plus de 80 % et même supérieur à 100 % grâce à ces règles de trading. L'un des élèves les plus performants, Curtis Faith, a même gagné plus de 30 millions de dollars pour Dennis.

Les quatre piliers de la méthode de trading des tortues

Le cœur du système de trading des tortues est une série de règles strictes qui peuvent être résumées en quatre aspects clés :

1. Agir en fonction des circonstances
La règle de trading des tortues repose sur le suivi de tendance : acheter des actifs lorsque leur prix dépasse un nouveau sommet et vendre des actifs lorsque leur prix tombe en dessous d'un nouveau creux. Cela diffère radicalement de la pensée traditionnelle "acheter bas, vendre haut". Elle reconnaît que le marché n'a souvent pas de direction claire, mais une fois qu'une tendance se forme, elle a tendance à durer un certain temps.
2. L'analyse technique comme navigation
Les tortues utilisent un double cadre temporel - la rupture de 20 jours (court terme) et la rupture de 55 jours (long terme) comme base pour évaluer les tendances. Elles ne spéculent pas sur la direction du marché, mais réagissent aux mouvements des prix, en maintenant une attitude d'humilité en disant "je ne sais pas ce qui va se passer à l'avenir".
3. Psychologie anti-marché
Dennis a dit : "En règle générale, il suivra les tendances du marché pour acheter et vendre, mais avant que le système de trading automatique n'émette un signal de clôture, il a déjà clôturé selon son intuition." Cela révèle qu'il faut encore une certaine flexibilité dans le trading systématique, mais il est impératif de suivre strictement les règles préétablies.
4. Le contrôle des risques est la ligne de vie
C'est la partie la plus cruciale de la règle de la tortue. Cela comprend spécifiquement :
· Contrôle de la taille des positions : utiliser une formule de gestion des fonds pour contrôler la taille de chaque transaction, combinée à l'indicateur ATR (plage réelle moyenne) pour contrôler la part de fonds de chaque transaction.
· Investissement diversifié : investir dans différents types (produits, monnaies, obligations, indices, etc.) pour réduire le risque d'un marché unique.
· Stop-loss strict : le niveau de risque pour chaque transaction ne doit pas dépasser 2 % des fonds du compte, et il est impératif de respecter le stop-loss en cas de mouvement défavorable des prix.

Révélations et avertissements : la signification contemporaine de la loi des tortues marines

1. La discipline l'emporte sur le talent
La plus grande contribution de Dennis n'est pas les centaines de millions de dollars qu'il a gagnés, mais la preuve de la reproductibilité du succès en trading. L'expérience des tortues a montré que, tant qu'il y a des règles et une discipline appropriées, même les débutants peuvent surpasser les experts du marché.
2. La valeur de la prise de décision systématique
La règle de la tortue aide les traders à éviter les décisions émotionnelles et à surmonter les pièges psychologiques de la cupidité et de la peur. Elle nous enseigne à penser en termes de probabilité, plutôt qu'à s'accrocher au succès ou à l'échec d'une seule transaction.
3. Principe de simplicité
Le système de Denis "trouve les tendances, ajuste les positions de manière appropriée pour suivre la tendance, et coupe rapidement les pertes" - cela semble simple, mais sa mise en œuvre nécessite une discipline énorme. De nombreuses plateformes de trading d'aujourd'hui compliquent excessivement ce processus, perdant ainsi l'essence du système original.
4. La philosophie du risque avant tout
L'esprit central de la méthode de trading des tortues est : protéger le capital est plus important que de réaliser des bénéfices. Grâce à un contrôle strict des risques, même avec un faible taux de réussite, il est possible d'obtenir des rendements exceptionnels en s'appuyant sur quelques grandes opportunités de profit.

Conclusion

Richard Dennis a résumé sa philosophie de trading dans son livre publié en 2015, "La méthode de trading de Richard Dennis" : "Il faut acheter et vendre dans le sens de la tendance, le marché montrant une tendance fiable est une condition préalable ; deuxièmement, il faut s'en tenir à ses principes ; troisièmement, quel que soit le système d'analyse utilisé comme base pour l'achat et la vente, il faut suivre la tendance du marché."

Bien que la règle de trading des tortues puisse nécessiter des ajustements et des optimisations dans l'environnement de marché d'aujourd'hui, ses principes fondamentaux - le suivi des tendances, le contrôle des risques, l'exécution disciplinée - conservent une valeur éternelle.

Il n'y a pas de graal garanti de succès sur le marché, mais un système de règles rigoureusement respectées, associé à une gestion des risques exceptionnelle et à une discipline de fer, peut considérablement augmenter la probabilité de succès à long terme.

Dans un marché saturé de "stars du trading" et de bruits à court terme, le plus grand héritage laissé par Dennis est peut-être une pensée simple : le succès dans le trading n'est pas un art mystérieux, mais une compétence qui peut être maîtrisée par une approche systématique - cette idée a complètement changé la perception de nombreux individus sur les marchés financiers.