BERKSHIRE HATHAWAY DÉTIENT 382 MILLIARDS USD EN LIQUIDITÉS ALORS QUE WARREN BUFFETT SE PRÉPARE À PRENDRE SA RETRAITE

La saison des annonces de résultats du troisième trimestre est arrivée et une fois de plus, toute l'attention se concentre sur l'énorme trésorerie de Berkshire Hathaway, qui s'élève désormais à 382 milliards USD.

Au troisième trimestre de 2025, Berkshire Hathaway a vendu des actions nettes, achetant environ 6,4 milliards USD et vendant environ 12,4 milliards USD de valeur d'actions. La société n'a réalisé aucun programme de rachat d'actions au cours de ce trimestre. Bien que le rapport du troisième trimestre n'ait pas encore publié le chiffre total de la valeur du portefeuille, les dossiers du deuxième trimestre indiquent que la valeur du portefeuille d'actions est d'environ 257,5 milliards USD avec 41 investissements, ce qui signifie que le montant de liquidités dépasse désormais la valeur des actions.

Dans l'histoire, la liquidité de Berkshire a généralement représenté environ 13 % de l'ensemble des actifs, mais au deuxième trimestre, elle a augmenté à 30 %, et maintenant elle est supérieure à la valeur des actions détenues.

Alors la question se pose : Warren Buffett prédit-il un effondrement du marché boursier, ou profite-t-il simplement des taux d'intérêt élevés en attendant une meilleure opportunité d'investissement ?

Avec des taux d'intérêt qui restent élevés, supposons que 85 % de la trésorerie soit investi dans des obligations du Trésor américain avec un rendement de 4,5 % par an, Berkshire devrait réaliser environ 14,6 milliards USD par an, soit 1,21 milliard USD par mois uniquement en intérêts.

Tout cela se déroule dans un contexte où le marché boursier atteint continuellement de nouveaux sommets. Cependant, jusqu'à 9 % des actions de l'indice S&P 500 ont atteint leur plus bas niveau en 1 an, la plupart n'ayant pas augmenté de manière significative, même si l'indice S&P 500 est seulement inférieur de 1 % à son sommet. Cela signifie que le SP500 dépend désormais d'un petit nombre d'actions.

Cela n'est arrivé que 3 fois dans le passé :
- 2 fois en décembre 1999 (avant l'effondrement du marché en mars 2000)
- Et en juillet 2015 ( avant la forte baisse en août 2015)

Performance de l'indice S&P 500 :
- 1 an : +19,9%
- 5 ans : +129,7%
- 10 ans : +265,7%
- 20 ans : +830,4%

Pendant cette période, Berkshire Hathaway a continué à augmenter sa liquidité, il est donc difficile d'affirmer si Buffett se prépare à un effondrement ou s'il change simplement de stratégie pour détenir une liquidité plus élevée.

La vérité est que le marché va tôt ou tard se corriger ou se dégrader, mais personne ne sait exactement quand, et le marché peut encore augmenter de combien avant que cela ne se produise. Il est également possible que même si une récession se produit, le marché soit toujours à un niveau plus élevé qu'il y a quelques années.#JoinCreatorCertificationProgramToEarn$10,000 #BitcoinPriceAnalysis #DecemberRateCutForecast #CommercialTradeConsensusReached $BTC $ETH