Pourquoi les Banques centrales construisent-elles leur propre Monnaie numérique ( et pourquoi cela compte )

Vous avez probablement entendu parler du buzz autour des CBDC—Monnaies numériques de banque centrale. Mais voici le truc : ce ne sont pas des Bitcoin 2.0, et ils n'essaient certainement pas de l'être.

Laissez-moi vous expliquer ce qui se passe réellement en coulisses.

Le problème avec le système monétaire d'aujourd'hui

Envoyer de l'argent numériquement en 2024 semble encore ancien. Vous pouvez envoyer un e-mail à quelqu'un à l'autre bout du monde en quelques secondes, mais transférer de l'argent ? Cela peut prendre des jours. Les banques déplacent essentiellement des chiffres entre des bases de données à l'ancienne, et toute l'infrastructure grince sous son propre poids.

Les banques centrales ont également remarqué ce problème. Pendant la COVID, elles devaient injecter des stimuli rapidement—mais les infrastructures ne pouvaient pas le gérer. Elles ont donc commencé à se demander : que se passerait-il si nous pouvions reconstruire le système financier de zéro avec des technologies modernes ?

Entrez les CBDC.

Qu'est-ce qu'un CBDC ?

Considérez-le comme de la monnaie fiduciaire numérique émise directement par votre gouvernement. Ce n'est pas une cryptomonnaie. Ce n'est pas un stablecoin. C'est un moyen de paiement légal—le même que les dollars ou les euros dans votre portefeuille, juste sous forme numérique.

La Chine teste cela depuis 2014 avec le yuan numérique. La BCE a publié des plans pour un euro numérique. La plupart des grandes économies sont soit en phase de pilotage, soit en train de l'explorer sérieusement.

Voici la principale différence : contrairement à Bitcoin, un CBDC est centralisé. Votre banque centrale le contrôle complètement. Elle peut geler des comptes, annuler des transactions, mettre des adresses sur liste noire — en gros, faire tout ce qu'elle veut. Cela semble être un inconvénient, mais c'est en réalité tout le but.

CBDC vs Bitcoin : Ce ne sont pas la même chose

Bitcoin : Sans autorisation, résistant à la censure, sans autorité centrale. Alice peut envoyer des jetons à Bob sans demander la permission. Même si quelque chose ne va pas, il n'y a pas de bouton de retour.

CBDC : Émis par le gouvernement, entièrement traçable, nécessitant une autorisation. Les banques centrales ont une visibilité en temps réel sur les transactions et peuvent mettre en œuvre des changements de politique instantanément.

Ce n'est pas une question de savoir lequel est “meilleur”—ils résolvent des problèmes différents. Bitcoin est pour les personnes qui ne font pas confiance aux institutions. Les CBDC sont pour les institutions qui ont besoin de contrôle.

La pile technologique

La plupart des CBDC fonctionneront sur leurs propres blockchains ou registres distribués privés. Certains pourraient même être lancés sur des blockchains publiques (Ethereum, etc.), créant un hybride où la couche d'accès se trouve au-dessus d'une base sans permission.

Pourquoi ? Parce que cela permet aux banques centrales d'obtenir des garanties de sécurité de réseaux éprouvés tout en gardant un contrôle total sur qui peut effectuer des transactions.

Le hic : aucune blockchain publique n'a encore prouvé être suffisamment solide pour que les gouvernements lui fassent pleinement confiance pour leur monnaie.

Pourquoi les CBDC ont réellement de l'importance

1. Vitesse : Règlement des paiements en quelques minutes au lieu de jours.

2. Inclusion financière : Quiconque a une pièce d'identité peut obtenir un compte bancaire. Pas besoin d'intermédiaire.

3. Politique monétaire sous stéroïdes : Les banques centrales peuvent injecter des stimuli ou ajuster les taux instantanément.

4. Surveillance : Les gouvernements peuvent suivre les flux d'argent illicites beaucoup plus facilement (bon pour lutter contre la criminalité, mauvais si vous tenez à la vie privée).

CBDC vs jetons stables : La partie confuse

Ils se ressemblent : tous deux sont des représentations numériques de l'argent fiduciaire. Mais légalement et structurellement, ils sont totalement différents :

• Stablecoins : Des entreprises privées les émettent. Ce sont des reconnaissances de dette adossées à des garanties. Ce n'est pas de la monnaie légale.
• CBDC : Les gouvernements les émettent. Ils SONT des monnaies légales. Soutenus par la pleine confiance de l'État.

La véritable chronologie

Attendez-vous à voir des CBDC fonctionnels dans les grandes économies au cours des 5 à 10 prochaines années. Ils ne remplaceront pas Bitcoin ou les cryptomonnaies - des cas d'utilisation différents. Mais ils changeront fondamentalement la façon dont les paiements quotidiens ennuyeux fonctionnent.

La question n'est pas de savoir si les CBDC arrivent. C'est comment les différents pays vont les concevoir et s'ils vont réellement résoudre les problèmes de vitesse/coût qu'ils prétendent.