Le principal fournisseur d'électricité Exelon vient de publier des chiffres intéressants : la demande en électricité de ses centres de données a augmenté de 12 % au troisième trimestre. Encore mieux ? Les bénéfices ont dépassé les attentes des analystes.

Cela compte plus qu'il n'y paraît au premier abord. Les centres de données sont de véritables gouffres énergétiques, et lorsque la demande augmente de cette manière, cela signale généralement quelque chose de plus important se produisant dans l'infrastructure technologique. Cela pourrait être des fermes d'entraînement d'IA qui s'agrandissent. Cela pourrait être des opérations de minage qui s'étendent. Peut-être les deux.

Le timing est également notable. Nous sommes dans une ère où la puissance de calcul = avantage concurrentiel, que vous formiez des modèles linguistiques ou sécurisiez des réseaux blockchain. Les fournisseurs d'énergie comme celui-ci sont essentiellement les pelles et les pioches de la ruée vers l'or numérique.

Ce qui est particulièrement fou, c'est à quel point l'appétit pour l'électricité croît rapidement dans ce secteur. Une augmentation de 12 % par trimestre n'est pas une tendance graduelle - c'est une accélération. Et lorsque les entreprises battent les estimations de bénéfices tout en faisant face à ce type de hausse de la demande, cela suggère qu'elles fixent correctement leurs prix et que l'infrastructure suit le rythme.

Pour quiconque prête attention à l'endroit où se dirige la prochaine vague d'investissement dans les infrastructures technologiques, la capacité énergétique devient le véritable goulot d'étranglement. Pas de puces, pas de talents - juste de l'énergie électrique brute pour faire fonctionner les machines 24/7.