Hier matin à 10h40, la surveillance en chaîne a capté une liquidation violente emblématique - une baleine a complètement effondré la forteresse de positions long WBTC construite sur le protocole Aave, avec un montant de liquidation unique de 31,47 millions de dollars, devenant l'un des cas individuels les plus tragiques de cette vague de liquidation.

Le mode de jeu de ce joueur n'est en fait pas compliqué : il jette des WBTC dans Aave comme garantie, emprunte des USDT et rachète immédiatement des WBTC pour continuer à les mettre en gage, répétant l'opération comme des poupées russes. Finalement, il a accumulé 1320 WBTC en positions long, ce qui correspond à 132 millions de dollars au prix de l'époque. Cela semble beau, mais si le BTC tombe en dessous de 101 000 dollars, cette ligne de vie, la valeur des garanties s'effondrera instantanément, et le robot de liquidation d'Aave ne fera pas de quartier.

Alors qu'il était sur le point de faire faillite, ce gars-là n'est en réalité pas resté les bras croisés. Deux heures avant que le système ne le liquider, il a d'abord jeté 465 WBTC et 2686 ETH, échangeant cela contre 56520000 USDC pour rembourser ses dettes et réduire son effet de levier. Il ne s'attendait pas à ce que le marché chute plus vite qu'il ne pouvait fuir, et cette tentative de sauvetage n'a finalement pas pu arrêter la réaction en chaîne de la vente automatique des garanties restantes par le protocole pour rembourser les dettes.

Cette affaire a donné une leçon à tout le monde : le prêt circulaire peut effectivement maximiser les rendements en période de marché haussier, mais une fois la volatilité en hausse, le risque explose également de manière exponentielle. L'effet de levier est une épée à double tranchant, faire plaisir aux autres peut faire encore plus de mal à soi-même.