#巨鲸动向 La liquidité du marché évolue discrètement, quels signaux se cachent derrière cette vague de turbulences ?

Arthur Hayes a récemment souligné avec précision que la fermeture du gouvernement américain entraîne un resserrement de la liquidité, ce qui est la cause immédiate de la pression récente sur le marché. Mais ce qui est intéressant, c’est que ce qu’on appelle la « Quantitative Easing invisible » pourrait être en cours en coulisses — l’argent n’a pas été moins imprimé, il a simplement changé d’apparence.

Ce qui vaut encore plus la peine d’être noté, ce sont les mouvements des institutions. Du côté américain, la politique a changé de cap, et des géants financiers traditionnels comme Standard Chartered et BlackRock accélèrent leur allocation d’actifs numériques. Les institutions qui votent avec leur argent comptant ont une influence plus convaincante que n’importe quel discours d’analyste.

À ce moment précis, les investisseurs ordinaires risquent le plus de tomber dans trois pièges :

Le premier est de miser lourdement sur la direction. Quand le marché est confus, jouer le tout pour le tout ne fera que vous empêcher de dormir. Utiliser de l’argent de poche permet de garder un état d’esprit stable.

Le deuxième est de ne pas discerner la véracité des informations. Les rumeurs circulent à tout va, surtout celles qui promettent des rendements élevés, qui sont souvent des faucilles pour récolter les actifs des naïfs.

Le troisième est de perdre le contrôle de ses émotions. Quand ça monte, on se croit un génie, quand ça baisse, on veut désinstaller l’application. Le marché oscille naturellement, ne laissez pas les fluctuations à court terme vous mener par le bout du nez.

En résumé, dans un marché en fluctuation, ce n’est pas la capacité de prévision qui est la plus mise à l’épreuve, mais la gestion des risques. Les opportunités appartiennent toujours à ceux qui peuvent survivre à l’hiver.