APY vs APR : Les deux concepts essentiels à comprendre avant de gagner de l'argent en DeFi

Dans la finance décentralisée (DeFi), lorsque vous examinez des produits, vous avez sûrement rencontré les termes APY et APR. À première vue, ils semblent similaires, mais en réalité, la différence est importante — une différence d’un point de pourcentage peut représenter plusieurs centaines de dollars sur une année.

Comprendre d’abord ce qu’est l’APR

L’APR (taux annuel en pourcentage) est la méthode la plus simple pour calculer les intérêts : Capital × Taux d’intérêt = Intérêt annuel.

Par exemple, en déposant 10 000 dollars avec un APR de 20 %, vous gagnez 2 000 dollars en un an. Sur deux ans, cela fait 4 000 dollars ; sur trois ans, 6 000 dollars — une croissance linéaire, sans surprises.

L’APY, la véritable magie pour faire de l’argent

L’APY (rendement annuel en pourcentage) repose sur l’intérêt composé : vos intérêts génèrent eux-mêmes des intérêts.

Supposons encore 10 000 dollars avec un APR de 20 %, mais avec un intérêt composé mensuel. Après un an, vous ne recevez pas simplement 12 000 dollars, mais 12 429 dollars — un gain supplémentaire de 429 dollars. Si l’intérêt est composé quotidiennement ? 12 452 dollars. Sur trois ans, avec un intérêt composé quotidiennement, vous atteindriez 19 309 dollars — soit 3 309 dollars de plus qu’un simple intérêt sans composition.

C’est la puissance de l’intérêt composé. Plus la fréquence de composition est élevée, plus le rendement est important : intérêt composé quotidien > mensuel > trimestriel > annuel.

Comment convertir ces chiffres ?

20 % APR avec composition mensuelle équivaut à un 21,94 % APY

20 % APR avec composition quotidienne équivaut à un 22,13 % APY

Formule :
APY = (1 + APR / nombre de périodes de composition) ^ nombre de périodes - 1

Les pièges lors de la comparaison de produits

Le plus gros piège : ne pas comparer directement l’APY et l’APR.

Par exemple, un produit A annonce un APY de 25 % (composition quotidienne), tandis qu’un produit B indique un APR de 25 % (composition annuelle). À première vue, cela semble identique, mais en réalité, le produit A vous rapportera plus.

Un piège spécifique à la DeFi : certains plateformes utilisent l’APY pour indiquer le nombre de tokens de récompense plutôt que leur valeur en monnaie fiduciaire. Si le prix du token chute, vous pouvez avoir un APY élevé mais perdre de l’argent en réalité — une victoire en apparence, mais une défaite en réalité.

Il est donc crucial de vérifier : l’APY inclut-il le risque lié à la fluctuation du prix du token ? Quelle est la fréquence de composition ?

Points clés à retenir

• APR = taux d’intérêt statique (pour les mathématiques)
• APY = rendement dynamique (ce que vous pouvez réellement percevoir)
• Plus la fréquence de composition est élevée, plus l’APY est élevé
• Lors de la comparaison, il faut convertir tous les chiffres dans le même format
• En DeFi, faites particulièrement attention au risque lié à la fluctuation du prix du token

Souvenez-vous : chaque fois que vous examinez un rendement en DeFi, convertissez tous les produits en APY, vérifiez la fréquence de composition, puis comparez réellement.