La récente pullback des actions de semi-conducteurs amène de nombreuses personnes à se demander si le matériel AI n'a pas été trop surévalué ? Mais en regardant le rapport de résultats récemment publié par Qualcomm, le marché pourrait se faire des idées.

D'abord, parlons des chiffres - après ajustement pour le quatrième trimestre, le chiffre d'affaires s'élève à 11,27 milliards de dollars, dépassant largement les attentes du marché de 10,77 milliards. Ce qui est encore plus crucial, c'est l'orientation pour le trimestre suivant : une fourchette de 11,8 à 12,6 milliards, laissant derrière elle la prévision de 11,59 milliards des analystes. Ce n'est pas du tout l'apparence d'une bulle.

L'intérêt réside dans les détails révélés par le PDG de Qualcomm. Ils discutent actuellement avec des fournisseurs de services cloud à très grande échelle de la collaboration sur les puces de centre de données IA, et ont même donné un calendrier - les revenus de cette activité devraient montrer une nette amélioration d'ici l'exercice 2027. Cela équivaut à tracer une courbe de croissance claire pour les investisseurs.

Pour être honnête, cette certitude est assez rare dans l'environnement de marché actuel. Le secteur des infrastructures AI n'en est pas encore à sa fin, les fonds ont juste besoin de résultats concrets et de perspectives pour retrouver confiance. Comment le secteur des semi-conducteurs se comportera lors de la prochaine journée de négociation, ce rapport financier devrait donner la réponse.