2024 Finance décentralisée江湖：ces 14 projets valent la peine d'entrer dans une position

L'année dernière, la Finance décentralisée était encore dans un creux, mais cette année, elle a explosé. Du TVL de 30 milliards de dollars de Lido au modèle de Stake redéfini par EigenLayer, tout le secteur est en pleine reconstruction. Analysons les projets DeFi vraiment innovants de 2024.

Première ligne : les vieux Top 3 restent rois

Uniswap reste ce point de vente : le pionnier AMM, avec un volume de transactions quotidien énorme. Cette formule de produit constant est tout simplement la règle d'or de la Finance décentralisée. 176 millions de dollars de financement, soutenus par ces grands noms de a16z. Ce qui est rare, c'est que le fondateur Hayden Adams a été licencié de Siemens et a appris Solidity par lui-même, créant ainsi la plateforme de trading de liquidité la plus puissante de la Finance décentralisée.

Aave a un gameplay plus audacieux : 13 milliards de dollars verrouillés, passant d'un point bas historique de 364 millions à maintenant, soit une augmentation de 255 %. Le cœur de cette montée est la technologie de pointe des Flash Loans — des prêts flash sans garantie, qui doivent être remboursés dans un seul bloc, mais dont les possibilités sont inimaginables. Le Finlandais Stani Kulechov a tenu bon jusqu'à présent grâce à une véritable pensée innovante.

Lido est tout simplement phénoménal : 300 milliards de dollars de TVL, le dominateur absolu de l'écosystème de staking Ethereum. Le design de stETH est vraiment ingénieux - staker de l'ETH en échange de tokens de liquidité, tout en continuant à emprunter et à générer des intérêts. Investir 40 millions de dollars dans des audits de sécurité, c'est ça une attitude responsable.

Nouvel atout des recrues : redéfinir le Stake

EigenLayer a changé les règles du jeu. Le concept clé de “re-staking” permet aux ETH déjà stakés de continuer à générer des revenus - en déposant des stETH ou des LST, cet argent peut continuer à gagner des rendements de staking tout en étant prêté à d'autres protocoles pour générer des revenus supplémentaires. 164 millions de dollars de financement, a16z et Paradigm parient gros sur cet avenir. Le fondateur Sreeram Kannan a mené des recherches sur la blockchain à UC Berkeley et à l'Université de Washington, ce mouvement est entièrement une entrée de l'académie dans la Finance décentralisée.

Jito dans l'écosystème Solana, ça donne quoi ? Un mot : MEV. Il utilise un modèle d'enchères pour traiter le problème des transactions prioritaires par les mineurs, les traders enchérissent pour le classement, ce qui réduit directement les pertes dues au glissement. Le grand airdrop de décembre était l'un des plus fous de l'industrie. Ce gars Lucas Bruder a travaillé sur des firmware chez Tesla, il comprend le matériel et les algorithmes, faire de la Finance décentralisée c'est comme jouer.

RWA浪潮 : transaction d'actifs réels sur la chaîne

Ondo Finance est le leader incontesté de la tokenisation des Actifs Réels (RWA). La tokenisation des bons du Trésor américain à court terme et des bons du Trésor a été un véritable succès dans les écosystèmes Solana et Cosmos. Le produit USDY offre directement un rendement annuel de 5,2 %, soutenu par des obligations à court terme - c'est véritablement la porte de sortie de la Finance décentralisée. Le fondateur Nathan Allman a une expérience au sein du département des actifs numériques de Goldman Sachs, et est soutenu par des professionnels de la finance de haut niveau tels que McKinsey, Blackstone et Bridgewater. Même le fonds de jetons BUIDL de BlackRock utilise la technologie d'Ondo, ce qui témoigne d'une très haute reconnaissance de cette voie.

Prédateur d'écosystème multi-chaînes

PancakeSwap (chaîne BNB) : 4 millions de dollars de financement, les taux sont les plus bas du marché. La version V4 vient de sortir, avec un support pour le token Gas natif, un slippage plus faible, et une véritable intégration d'ETH - le DEX le plus puissant de la BSC est difficile à égaler.

Raydium (Solana) : Un volume d'échanges quotidien en concurrence avec Jupiter, mais une expérience utilisateur nettement supérieure. Intègre le carnet de commandes OpenBook, la liquidité et la profondeur de marché surpassent celles des autres DEX de Solana. AlphaRay, issu du trading algorithmique de produits dérivés, est entré dans le monde des cryptomonnaies en 2017 pour faire du market making, son professionnalisme est évident.

Aerodrome (Base) : Le chouchou de la deuxième couche investi par Coinbase Ventures. L'essence de Velodrome est intégrée à Base, combinant le mécanisme de jetons ve (verrouiller AERO pour échanger contre des droits de vote veAERO), le principal lieu de rassemblement de liquidités sur la chaîne Base. Le fondateur Alex Cutler est un membre clé de Velodrome, ce qui témoigne d'une préparation réfléchie.

JustLend (TRON) : L'armoire de prêt sous Justin Sun. Taux d'intérêt algorithmiques, mode de sur-collatéralisation, le hub financier de l'écosystème TRON. Bien que le nombre de bailleurs de fonds soit limité, le volume d'utilisateurs TRON est là.

Nouvel Élan des Anciens

MakerDAO : Fondé en 2014, créateur du stablecoin DAI. 80 millions de dollars de financement provenant de fonds de premier plan comme a16z et Polychain. Rune Christensen a subi le piratage de Mt.Gox, et l'obsession de ce fondateur est : établir un véritable système financier stable et décentralisé. Aujourd'hui, l'écosystème DAI est présent dans toutes les dApps principales, et la stratégie RWA de MakerDAO est également en cours - les vétérans de la DeFi ont vraiment de la résilience.

1inch : Le plafond des agrégateurs DEX. L'algorithme Pathfinder optimise les chemins de transaction et optimise les frais de Gas. 189M$ de financement en 6 tours, fruit de l'intelligence de deux développeurs russes, Sergey Kunz et Anton Bukov.

Liste des risques de la Finance décentralisée (à ne pas ignorer)

Vulnérabilités des contrats intelligents, attaques de prêts flash, attaques par réentrées, Rug Pull, incertitude réglementaire, erreurs de manipulation des utilisateurs - chacun de ces six pièges peut vous piéger. Donc :

• N'utilisez que des protocoles ayant été audités par des professionnels (au moins consultez des rapports de CertiK, Trail of Bits, etc.)
• Évitez de toucher à des produits complexes comme le Flash Loan pour l'instant.
• Investissement modeste, ne misez pas tout.
• Les clés privées du portefeuille sont gérées par l'utilisateur, ne vous connectez pas à des sites inconnus.

La vérité sur le fait que la Finance décentralisée n'est pas conviviale pour les débutants

Ça semble brillant, mais en réalité, il y a tellement de pièges que ça pourrait exploser. Cela implique la connexion de portefeuilles, le calcul des frais de Gas, le slippage, les risques de slashing, les risques de contrats intelligents - la complexité n'est pas inférieure à celle de la finance traditionnelle. Et c'est du type à haut risque. Il est conseillé aux débutants de commencer par le prêt de stablecoins, pour d'abord se familiariser avec l'écosystème avant de faire des choses plus élaborées.

Finance décentralisée到底在解决啥

Dire les choses joliment : 24/7 sans frontières, éliminer les intermédiaires, transparence sur la chaîne, les utilisateurs contrôlent leurs actifs, innovation financière, règlement transfrontalier en seconde, interopérabilité multi-protocole.

Honnêtement : un paradis pour les personnes insatisfaites des banques, cherchant des rendements plus élevés et croyant en la décentralisation.

Épisode supplémentaire : Bitcoin a-t-il de la Finance décentralisée ?

Le Bitcoin lui-même n'a pas d'écosystème DeFi, mais le Wrapped Bitcoin a ouvert la voie. Ces dernières années, le Bitcoin L2 a explosé - les Ordinals et le standard BRC-20 ont permis au Bitcoin de frapper des NFT et d'émettre des tokens, l'écosystème DeFi natif du Bitcoin a enfin pris forme. L'ancien or numérique veut maintenant devenir un centre financier.

Résumé : En 2024, la Finance décentralisée n'est plus dominée par Ethereum, Solana, Base, TRON, Avalanche et Cardano partagent le gâteau. De l'emprunt, des échanges à la tokenisation des RWA, l'ensemble de la filière évolue de “je peux le faire” à “je peux le faire à l'échelle institutionnelle”. Le cœur de la sélection de projets : examiner le parcours des fondateurs, la puissance des investisseurs, la tendance de croissance du TVL, et les rapports d'audit de code. La Finance décentralisée a effectivement un avenir, mais les risques existent également - faites vos recherches avant d'entrer, ne pariez pas sur votre colère.