Institut Gate : La chute brutale du BTC déclenche une prime de volatilité, la stratégie d’options basée sur la volatilité en fin d’année s’intensifie

L’Institut Gate indique que cette semaine, le Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 100 000 $, une première depuis juin, atteignant un minimum de 99 932 $, et a perdu la moyenne mobile à 200 jours, enregistrant la deuxième plus forte baisse journalière de l’année ; l’Ethereum a également brièvement chuté en dessous de 3 200 $. Cette chute importante a été principalement influencée par les déclarations hawkish de Powell et le risque de paralysie du gouvernement fédéral, ce qui a resserré la liquidité en dollars et intensifié l’aversion au risque des investisseurs. Le 3 novembre, le protocole DeFi Balancer V2 a été victime d’une attaque, avec une perte de plus de 128 millions de dollars. La faille provenait d’un problème de précision dans le pool stable et d’un défaut de rappel, permettant à l’attaquant d’effectuer des arbitrages répétés via des échanges en lot, affectant plusieurs écosystèmes multi-chaînes et mettant en lumière les risques de sécurité systémiques dans la DeFi.

La volatilité implicite (IV) sur le marché des options a rapidement augmenté, avec une IV pour BTC à 48,11 % et pour ETH à 75,56 %. La courbe de skew à 25 Delta pour BTC et ETH est rapidement devenue négative et s’est creusée, indiquant une montée de la panique et de la prudence sur le marché. À court terme, le volume des options de vente (puts) a considérablement augmenté, les investisseurs achetant principalement des protections via des puts ou construisant des stratégies d’arbitrage de spread pour couvrir leurs risques. Aujourd’hui, un gros opérateur a effectué une stratégie d’options impliquant environ 1 200 BTC : achat d’un call BTC-281125-120000-C et vente d’un call BTC-261225-115000-C, visant à profiter d’une hausse modérée à terme tout en shortant la volatilité, avec une prime totale d’environ 2,3 millions de dollars. Globalement, le marché passe d’une stratégie de tendance à une stratégie de volatilité, avec une opportunité accrue pour des stratégies basées sur la volatilité en fin d’année. La fonctionnalité options de l’application Gate est désormais entièrement déployée, supportant les principaux actifs comme BTC et ETH avec règlement en USDT, et introduisant un mécanisme de marge croisée entre différentes devises et portefeuilles, améliorant la flexibilité de trading et l’efficacité de l’utilisation des fonds.

Lien pour plus d’informations : https://www.gate.com/learn/articles/gate-research-btc-plunge-triggers-volatility-premium-surge-year-end-option-volatility-strategies-heat-up/13549