Rétrospective du krach dans la cryptosphère du 11 octobre : la vérité derrière la liquidation de 19,1 milliards

Cygne noir soudainement arrivé

Vous vous souvenez des mois précédents où tout le monde parlait de “cygne noir” ? Eh bien, il est bel et bien là. Le 11 octobre, à 5h du matin, heure de Beijing, Trump a annoncé une augmentation des droits de douane à 100% sur la Chine à partir du 1er novembre. Immédiatement, les marchés financiers mondiaux ont explosé. Le S&P 500 a perdu 700 milliards de dollars, le Nasdaq a chuté de 3,5 % — ce n’était que le début.

Le vrai massacre se passe dans la crypto. En 30 minutes, le BTC a chuté à un rythme moyen de près de 1 % par minute, avec des ventes frénétiques, atteignant un pic de chute de plus de 4 % en une seule minute (une baisse de 5 000 dollars). Tout cela comme si une main invisible frappait violemment le marché. Finalement, le BTC a atteint 102 000 dollars, l’ETH est tombé à 3 400, et des altcoins majeurs comme XRP, DOGE ont été encore plus touchés, chutant de plus de 30 %. En une journée, 19,1 milliards de dollars ont été liquidés, ce qui montre l’ampleur de la crise.

Pourquoi une hausse des tensions sur Wall Street entraîne-t-elle une crise dans la crypto ?

Cela semble n’être qu’une annonce de droits de douane, alors pourquoi un tel choc ? Voici la logique :

Politique de droits de douane → Panique sur le marché américain → Fuite vers les actifs risqués → Capital en mode refuge → FOMO (peur de manquer) dans la crypto.

La crypto et Wall Street ne sont pas indépendants, elles sont liées, mais la crypto est beaucoup plus fragile. Quand le marché américain baisse de 2,71 %, la crypto peut chuter de 17 %. La raison est simple : comptes à effet de levier élevé liquidés → liquidité des exchanges épuisée → panique des investisseurs → fuite en masse → chute vertigineuse. En conséquence, certains tokens ont perdu jusqu’à 99,9 % en une journée, allant jusqu’à la faillite totale.

Mais cela signifie-t-il que la cryptomonnaie est foutue ?

Pas nécessairement. En regardant l’histoire, on voit que :

• L’événement de Mentougou : BTC chute de 80 %
• L’événement du 94 : chute de près de 50 %
• L’événement du 312 : chute de près de 50 %
• L’événement du 519 : chute de près de 40 %
• Les crises comme LUNA, FTX : chute d’environ 40 %
• L’événement du 11/10 : chute de 17 %

Une tendance intéressante : les événements de cygne noir deviennent plus fréquents, mais la chute de BTC tend à diminuer. Que cela signifie-t-il ? Le marché devient plus mature, sa capacité à résister aux chocs s’améliore. C’est douloureux, mais cela montre qu’il peut encaisser.

Certains avaient déjà anticipé cela

En réalité, cette chute avait été prévisible. Avant l’annonce de la guerre commerciale, le marché était déjà fortement levier. Un “whale” (gros investisseur) avait ouvert un short de 1,1 milliard de dollars sur Hyperliquid avant la chute — un signal clair, mais la plupart ont pris cela pour une blague. Quand la chute est arrivée, certains ont vu leur compte perdre plus de 80 %, d’autres ont tout perdu.

Comment interpréter cette baisse ?

1. Les lois historiques sont claires : après chaque cygne noir, la récupération est plus rapide, et la reprise plus forte. On peut donc s’attendre à un rebond rapide après cette chute.

2. Le niveau de support est significatif : si le BTC peut se stabiliser autour de 102 000 dollars, cela pourrait ralentir la chute.

3. Les fondamentaux ne sont pas cassés : avant la chute, le BTC a atteint un sommet historique à 126 200 dollars, avec 5,67 milliards de dollars d’entrées hebdomadaires dans les ETP. Ces éléments fondamentaux ne changent pas à court terme.

4. La guerre commerciale est une crise extérieure : il s’agit essentiellement d’un risque politique, pas d’un effondrement de la valeur intrinsèque de la crypto. Si la situation ne s’aggrave pas davantage, le marché pourrait retrouver un nouveau point de départ d’ici la fin de l’année.

5. Le conseil le plus important : à court terme, ne cherchez pas à faire de l’argent. La priorité est de protéger votre capital. La plus coûteuse erreur lors d’un cygne noir est souvent de couper ses positions au plus bas — une leçon que l’histoire a maintes fois répétée.

En conclusion

Ce n’est que le début du cygne noir. Les prochains jours seront difficiles. Mais je tiens à rappeler une chose : la valeur de la cryptomonnaie a déjà été reconnue. Vous pouvez dire que vous avez perdu cette fois, que votre carrière de trader est finie, que vous décevez votre famille. Mais ne dites pas que la crypto est morte — l’histoire prouvera que ce n’est qu’une nouvelle étape de l’épreuve.