#BTC Analyse Intraday

1️⃣ Interprétation de la structure
La tendance du Bitcoin peut être qualifiée de "menacée". Non seulement elle est tombée en dessous de 100 000 dollars pour la première fois depuis juin, mais depuis le sommet historique début octobre, elle a chuté de plus de 21 %, confirmant un affaiblissement de la dynamique de demande. Il est encore difficile de dire si le marché haussier précédent est terminé. Bien que la barrière des 100 000 dollars n’ait pas été complètement franchie à ce stade, résistant à une chute, la structure à court terme reste fragile, et il faut faire preuve de prudence lors de l’ouverture de positions longues.
2️⃣ Flux de capitaux, données on-chain & dynamique des exchanges
· Flux de capitaux (situation de "transfusion" du marché) : Les fonds institutionnels se retirent massivement. Les ETF spot Bitcoin connaissent des sorties nettes continues allant de 150 millions à 700 millions de dollars par jour. Cela contraste fortement avec l’afflux massif de capitaux observé de septembre à début octobre, indiquant une approche plus prudente des institutions.
· Données on-chain (comportement des "grands détenteurs") : Le comportement des détenteurs à long terme (LTH) a changé. Depuis juillet 2025, malgré la baisse des prix, l’offre de Bitcoin détenue par ces investisseurs a diminué d’environ 300 000 BTC (passant de 14,7 millions à 14,4 millions). Contrairement aux cycles précédents où ils vendaient lors des hausses, cette fois ils vendent lors des faibles, ce qui montre que même les investisseurs expérimentés commencent à montrer des signes de fatigue et une baisse de confiance.
· Dynamique des exchanges (indicateur de "l’humeur" du marché) : Les positions longues à effet de levier élevé ont été "nettoyées". Au cours des 24 dernières heures, le montant de liquidations sur l’ensemble du marché a atteint 452 millions de dollars, dont 85,6 % (soit 387 millions) concernent des positions longues. La spéculation sur les dérivés commence aussi à ralentir, avec une prime de financement perpétuel qui est passée de son pic de 338 millions de dollars en avril à environ 118 millions, indiquant que les traders réduisent leurs positions longues à effet de levier.
3️⃣ Stratégie intraday
Participer prudemment aux rebonds, car la tendance reste faible. La formation de longues mèches haussières ou de patterns de chandelier bearish engulfing indique une fatigue du mouvement de rebond, il peut être judicieux de prendre des positions courtes légères. La zone autour de 103 500 dollars peut être envisagée pour une position short.
4️⃣ Conseils de gestion des risques
1. Risque de rupture structurelle : La zone de support à 101 000 dollars doit être protégée. En cas de cassure avec volume, cela confirmerait une faiblesse à court terme, pouvant déclencher des ventes programmées et des stops de longs, accélérant la chute du prix.
2. Risque de poursuite des sorties de fonds ETF : C’est un indicateur clé de la confiance du marché. Si la tendance de sortie des fonds ETF ne s’inverse pas, cela continuera à peser sur la capacité du Bitcoin à rebondir.
3. Impact du sentiment macroéconomique : La vente massive des valeurs technologiques américaines (le Nasdaq chute de 1,90 %) et la prudence de la Fed concernant une nouvelle baisse des taux réduisent l’intérêt du marché pour les actifs risqués comme le Bitcoin.