Le Bitcoin va-t-il tomber en dessous de 100 000 dollars ? Ces facteurs clés de novembre détermineront la tendance

Le prix du Bitcoin se trouve à nouveau à un carrefour. Lors de la séance du 7 novembre, le Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 102 000 dollars, évoluant actuellement dans une fourchette comprise entre 101 000 et 102 500 dollars.

Cette crypto-monnaie autrefois brillante, star du secteur, a chuté d’environ 20 % depuis son sommet historique de 126 200 dollars en octobre, et s’accroche fermement à la barre psychologique des 100 000 dollars, refusant de lâcher prise.

01 Situation du marché : Bitcoin au bord du précipice

Le prix du Bitcoin est aujourd’hui comme sur des œufs. Selon les données, le BTC oscille autour de 101 000 dollars, après avoir brièvement atteint 99 600 dollars il y a quelques jours, à seulement un pas du seuil des 100 000 dollars.

Cette semaine, le Bitcoin a connu une chute spectaculaire de 16 %, forçant de nombreux traders à levier à liquider leurs positions.

Au cours de la dernière semaine, plus de 1 milliard de dollars en positions à effet de levier ont été liquidés, alimentant la panique sur le marché.

L’indice de peur et de cupidité est tombé à 21, dans une zone d’extrême peur, un niveau rarement observé depuis le marché baissier de 2022. Cependant, sous cette apparence de panique, des changements intéressants se produisent en coulisses.

02 Dynamique institutionnelle : des divergences intrigantes

Le comportement des investisseurs institutionnels montre une nette divergence. D’un côté, l’ETF spot Bitcoin américain a mis fin à six jours consécutifs de sortie de fonds, enregistrant le 6 novembre une entrée nette de 2,4 milliards de dollars.

C’est un signal positif important, indiquant que certains investisseurs institutionnels commencent à s’intéresser à nouveau au Bitcoin.

Cependant, l’indice Coinbase Premium reste négatif, ce qui suggère que la demande globale des institutions américaines demeure faible. Cette contradiction révèle des divisions parmi les acteurs du marché :

Certains investisseurs restent en mode d’observation, tandis que d’autres commencent à prendre position.

Un analyste de JPMorgan a indiqué : « La valeur équivalente du Bitcoin, ajustée en fonction de la volatilité, est actuellement inférieure de 68 000 dollars à sa juste valeur basée sur l’or », ce qui laisse penser qu’il pourrait y avoir un potentiel de hausse significatif dans les 6 à 12 prochains mois.

03 Comportement des baleines : des stratégies astucieuses

Lorsque les investisseurs particuliers paniquent, les baleines de Bitcoin voient une opportunité.

Selon CryptoQuant, les portefeuilles détenant entre 1 000 et 10 000 BTC ont accumulé environ 29 600 BTC au cours des sept derniers jours, une première depuis fin septembre.

Ces grandes entités — souvent des institutions, des fonds ou des investisseurs précoces — ont un prix réalisé qui a grimpé à 78 520 dollars.

Cela signifie que même si le prix du Bitcoin recule depuis son sommet historique, ces détenteurs à long terme restent en profit et profitent de la baisse pour accumuler davantage.

L’analyste JA Maartun a déclaré : « Le total des portefeuilles des baleines est passé de 3,436 millions à 3,504 millions de BTC », une accumulation équivalente à l’absorption de près de quatre semaines de production minière.

04 Conjoncture macroéconomique : la brume des données et la Fed

Le contexte macroéconomique influence également fortement le prix du Bitcoin. La Réserve fédérale a décidé de réduire ses taux d’intérêt de 0,25 % en novembre, mais cette décision a été prise en l’absence de données gouvernementales clés.

En raison de la suspension des activités des agences gouvernementales américaines, comme le Bureau of Labor Statistics, la Fed doit désormais s’appuyer sur des données privées telles que celles d’ADP, Indeed et PriceStats.

Ce « vol à vue » crée une incertitude sans précédent.

D’un côté, la baisse des taux favorise généralement les actifs risqués, comme les cryptomonnaies ; de l’autre, les inquiétudes concernant une stagflation pourraient pousser les investisseurs vers des positions défensives.

Les déclarations lors de la réunion de décembre de la Fed seront un catalyseur clé pour le marché.

05 Analyse technique : niveaux clés et structure du marché

Du point de vue technique, le Bitcoin évolue dans un canal de Bollinger de plus en plus étroit. La bande supérieure se situe autour de 115 500 dollars, la bande inférieure proche de 102 700 dollars — une zone de contraction qui annonce souvent une volatilité accrue.

Le Bitcoin a récemment testé deux fois la bande inférieure, montrant une certaine résilience autour du support des 102 000 dollars, mais les acheteurs n’ont pas encore réussi à pousser le prix au-dessus de la médiane à 109 000 dollars.

Le seuil psychologique des 100 000 dollars est devenu un support critique. Si le Bitcoin parvient à le maintenir, il pourrait tenter un rebond vers 108 000 dollars, voire 115 000 dollars.

En revanche, une cassure en dessous de 100 000 dollars pourrait accélérer la chute, testant les 95 000 ou même 92 000 dollars.

06 Perspectives futures : plusieurs catalyseurs à l’horizon

Novembre pourrait être le mois le plus décisif pour le Bitcoin cette année. Les données historiques montrent que novembre est l’un des mois où le Bitcoin et le marché boursier américain ont tendance à performer le mieux.

Les analystes estiment qu’en ligne avec la moyenne historique, le Bitcoin pourrait connaître une hausse d’environ 40 % en novembre, atteignant ainsi entre 150 000 et 160 000 dollars.

Plusieurs catalyseurs pourraient pousser le prix du Bitcoin à la hausse d’ici la fin de l’année :

La réouverture du gouvernement américain pourrait entraîner un flux de plusieurs dizaines de milliards de dollars vers les entrepreneurs, projets et secteurs publics, constituant une mini injection de liquidités.

De plus, de grandes entreprises prévoient de relancer leurs programmes de rachat d’actions dans les semaines à venir.

L’équipe de recherche de JPMorgan a fixé un objectif de prix pour le Bitcoin d’environ 170 000 dollars sur 6 à 12 mois, basé sur une comparaison de la volatilité ajustée entre Bitcoin et l’or privé.

Perspectives d’avenir

Le mouvement du prix du Bitcoin ressemble à une partie de tir à la corde. D’un côté, la sortie de fonds ETF et l’incertitude réglementaire ; de l’autre, l’accumulation par les baleines et la confiance à long terme des institutions.

Le seuil des 100 000 dollars n’est plus seulement un chiffre, mais un véritable marqueur psychologique.

L’objectif de 170 000 dollars fixé par JPMorgan montre que les institutions croient que la légende du Bitcoin est loin d’être terminée.