Hyperliquid Baleine géante a accumulé 25 millions de dollars en 21 jours, mais pourquoi a-t-elle finalement tout perdu ?

Une baleine anonyme ayant enregistré 14 victoires consécutives sur Hyperliquid s’est effondrée lors d’une volatilité du marché le 5 novembre.

Son compte est passé d’un profit maximal de plus de 25,34 millions de dollars à une perte nette de 30,02 millions de dollars, ne laissant qu’environ 1,4 million de dollars de marge.

Cet incident de liquidation survenu début novembre a révélé la dure loi de la survie derrière le trading à effet de levier.

01 Point de départ mythique : paris précis et quatorze victoires consécutives

Tout a commencé le 14 octobre, lorsque l’anonyme baleine, dont l’adresse est 0xc2a30212a8ddac9e123944d6e29faddce994e5f2, a entamé une période de trading brillante sur Hyperliquid.

Il a d’abord acheté 5255 ETH, puis vendu tout le lendemain pour échanger contre 22 millions de USDC, en utilisant un effet de levier d’environ 5 fois pour short BTC.

Cette transaction a généré un profit de 2,6 millions de dollars après une nuit, lançant ainsi sa série de gains continus.

Au cours de la semaine suivante, ce trader a montré une capacité étonnante à changer de direction en pleine volatilité du marché.

Le matin du 17 octobre, il a décidé de passer d’une position short à long, puis a augmenté sa position à deux reprises, atteignant 222 millions de dollars.

Dans la nuit du 22 octobre, avant la chute du marché, il a liquidé environ 300 millions de dollars de positions longues, réalisant un profit de 6,04 millions de dollars.

Cette opération précise a été qualifiée par des utilisateurs des réseaux sociaux de « réaction rapide du frère », établissant ainsi officiellement la mythologie de son taux de réussite à 100 %.

02 Moment de gloire : gains flottants dépassant 25 millions de dollars

Du 24 au 28 octobre, ce géant du trading a connu ses moments de gloire.

Il a accumulé des positions successives en BTC et ETH, en maintenant l’effet de levier en dessous de 8 fois, avec une position totale passant rapidement de 274 millions à 447 millions de dollars.

Sur la courbe de profit et perte de Hyperbot, cette période est marquée par une ligne verte en croissance parfaite et continue.

Le 28 octobre à 6h12 (UTC+8), son compte affichait un gain flottant impressionnant de 25,34 millions de dollars — c’était la dernière hausse unilatérale de sa courbe.

Du 14 au 28 octobre, en seulement deux semaines, ce trader a multiplié son capital par plusieurs dizaines grâce à une série d’opérations précises, créant ainsi un mythe de trading sur Hyperliquid.

03 Changement de situation : obsession de tenir la position et erreurs de décision

Après le sommet, les graines de la crise ont été semées discrètement.

Le 29 octobre, la stratégie du géant a changé : il a choisi de clôturer d’abord ses positions profitables, tout en conservant celles qui étaient en perte.

Dans la nuit du même jour, lors d’une chute du marché, il a liquidé pour 268 millions de dollars de positions longues en BTC, ne réalisant qu’un profit de 1,4 million de dollars ;

L’après-midi, il a également clôturé pour 163 millions de dollars de positions longues en ETH, avec un profit de 1,63 million de dollars, laissant seulement une position SOL en perte.

Deux jours plus tard, il a augmenté sa position SOL à 105 millions de dollars, avec un prix moyen d’entrée à 198,3 dollars.

Le matin du 30 octobre, suite à un discours du président de la Réserve fédérale Powell provoquant une chute du marché, il a tenté de racheter à la baisse BTC et ETH, tout en augmentant sa position en SOL.

Le soir même, ses trois principales positions étaient toutes en perte, avec une perte flottante de 9,73 millions de dollars.

04 Effondrement final : de gains massifs à zéro

Dans la nuit du 31 octobre, la perte maximale du géant a dépassé 18 millions de dollars.

Alors que le marché se redressait, la perte flottante s’est momentanément réduite, et il a tenté de tenir la position jusqu’à revenir à l’équilibre.

Le 3 novembre à 8h (UTC+8), la perte flottante s’était réduite à 1,98 million de dollars, à un pas de la récupération, mais il n’a pas réduit ses positions.

Trois heures plus tard, le marché s’est retourné à la baisse, et ses plus de 4 positions longues sont toutes redevenues en perte flottante.

Dans la nuit du 4 novembre, sa série de victoires a officiellement pris fin : il a coupé ses positions longues en BTC, ETH, SOL, représentant 258 millions de dollars, pour une perte de 15,65 millions de dollars.

À ce moment-là, il détenait encore des positions longues en ETH, SOL, HYPE d’une valeur de 148 millions de dollars, avec une perte flottante de 1,886 million de dollars, à seulement 8 % du prix de liquidation.

Alors que la chute du marché se poursuivait, il a pris une décision fatale : augmenter ses positions en ETH à 2196 ETH et en SOL à 78 724 unités, à des prix respectifs de 3497 dollars et 159 dollars.

Cette opération a fait monter davantage le prix de liquidation, portant celui d’ETH à 3348 dollars et celui de SOL à 151,6 dollars — ETH n’étant plus qu’à 130 dollars de la liquidation, et SOL à 8 dollars.

Le 5 novembre, tout s’est terminé. Vers 5h du matin (UTC+8), il a été contraint de clôturer toutes ses positions, ne laissant que 140 000 dollars de marge.

Ce trading de 21 jours s’est soldé par une liquidation totale : les 15,83 millions de dollars de profit issus de ses 14 victoires consécutives, ainsi que ses 28,76 millions de capital initial, ont été entièrement effacés par une seule perte.

05 L’abîme de l’effet de levier : le destin commun des baleines

Le drame de cette « baleine aux 14 victoires » n’est pas isolé. Sur Hyperliquid, presque chaque trader légendaire se termine de façon similaire.

James Wynn, avec un effet de levier de 20x, détenait une position longue BTC de 1,2 milliard de dollars, avec un sommet de profit de 87 millions, avant de perdre 21,77 millions.

qwatio, avec un capital de 300 000 dollars, a fait du rollover illimité, réalisant jusqu’à 26 millions de gains, mais a fini par tout perdre.

Le vétéran AguilaTrades, avec un capital de 30 000 dollars, a atteint un profit maximal de 41,7 millions, pour finalement perdre 37,6 millions.

Ces exemples illustrent tous la nature dangereuse du trading à effet de levier : la série de victoires peut reposer sur la technique et la chance, mais la survie dépend toujours de la maîtrise de soi.

06 Environnement du marché : risques dans la volatilité

Pendant que la baleine explosait, le marché des cryptomonnaies connaissait une volatilité notable.

Le 7 novembre, le BTC a brièvement chuté sous les 102 000 dollars, pour se stabiliser à 101 327,9 dollars, avec une baisse de 0,99 % en 24 heures.

La volatilité étant importante, la gestion des risques devient cruciale.

Par ailleurs, l’activité des baleines reste intense.

Le 7 novembre, selon Onchain Lens, une baleine a déposé 14 millions de dollars USDC sur Hyperliquid, tout en achetant du HYPE sur le marché spot.

Cela montre que, malgré les risques, de gros fonds continuent de chercher des opportunités.

Perspectives d’avenir

Les histoires de baleines qui sombrent se répètent sans cesse sur Hyperliquid. James Wynn, avec un effet de levier de 20x, détenait 1,2 milliard de dollars de BTC, avec un sommet de profit de 8700 millions, avant de tout perdre ; qwatio, avec 300 000 dollars, a fait du rollover illimité, atteignant 26 millions, mais a tout perdu.

Lorsque tout le monde est obsédé par la courbe ascendante, la fin est souvent écrite sous la pression de l’effet de levier.

La survie ne dépend jamais de chaque victoire, mais de la maîtrise de soi au moment critique.