Qu'est-ce que le slippage ? Un article pour comprendre les coûts cachés des transactions DEX.

Avez-vous déjà rencontré une telle situation : en trading sur un DEX, vous voyez que le prix est de 1 ETH = 1900 USDT, mais au final, vous ne recevez que 1888 USDT. C'est la faute du Slippage.

Qu'est-ce que le slippage ?

En d'autres termes, le slippage est la différence entre le prix que vous voyez lorsque vous passez une commande et le prix final auquel la transaction est exécutée. C'est très courant dans le trading de cryptomonnaies, en particulier sur les DEX et les paires de trading très volatiles.

Exemple concret :

• Vous souhaitez échanger 1 ETH contre des USDT, au prix de 1 900
• Montant réel de 1,888 USDT
• Slippage perdu : 12 USDT (environ 0,63 %)

Le slippage se divise en deux types : slippage négatif (perte d'argent, courant) et slippage positif (gain d'argent, rare mais possible).

Pourquoi y a-t-il du Slippage ?

Les quatre raisons principales :

1. Liquidité faible — Le volume de transactions du pair est faible, vos ordres d'achat et de vente peuvent facilement faire fluctuer le prix.
2. Mécanisme AMM — DEX utilise un market maker automatisé, le ratio des devises dans le pool détermine le prix. Les grosses transactions modifieront considérablement le ratio.
3. Volatilité du marché — Les prix changent rapidement, le marché a déjà évolué entre le moment où vous passez votre commande et celui où elle est exécutée.
4. Délai de réseau — La confirmation de la blockchain nécessite du temps, pendant ces quelques secondes d'attente, le marché peut avoir bougé.

Différences entre DEX et CEX :

• DEX utilise des pools de liquidités, le Slippage dépend de la profondeur du pool et de votre montant de transaction.
• CEX utilise un carnet de commandes, le slippage dépend du nombre d'ordres en attente.

Comment régler la tolérance de slippage ?

C'est un jeu d'équilibre. Si la tolérance est réglée trop bas, vos transactions risquent d'échouer ; si la tolérance est réglée trop haut, elles sont vulnérables aux attaques des robots MEV.

Conseils généraux :

• BTC/ETH ce type de grandes monnaies : 0.1-0.3%
• SOL/USDT ce type de sous-principal : 0,3-0,5 %
• Petits jetons/nouveaux jetons : 1-2% (voire plus, mais attention aux attaques par transaction préalable)

Comment minimiser le Slippage ?

5 astuces pratiques :

1. Fractionner les ordres — Diviser un grand trade en plusieurs petits trades, ne pas affecter le marché d'un coup.
2. Choisir le bon moment – Trader pendant les périodes de forte liquidité (généralement pendant les heures de travail UTC)
3. Vérifiez la liquidité — Avant de trader, assurez-vous de jeter un œil à la profondeur et au volume de la paire de trading.
4. Utiliser un ordre à cours limité — si le DEX le prend en charge, un ordre à cours limité vous permet de contrôler le prix de vente minimum.
5. Utiliser un agrégateur DEX – vous aide automatiquement à trouver le meilleur pool de liquidités, minimisant le slippage.

Attention à l'MEV et aux transactions frontales

C'est un piège avancé. Lorsque votre tolérance au slippage est réglée très haut, les robots des mineurs/validateurs détecteront vos grosses commandes et soumettront leurs transactions en premier pour en tirer profit, ce qui fait que votre prix de transaction est bien pire que prévu.

Cas réel : Échange de 100 000 USDT pour un nouveau token, tolérance fixée à 10 %, résultat réel de slippage de 8 %, perte d'environ 8000 dollars.

Évaluation typique du slippage pour différentes paires de trading

FAQ rapide

Q : Le slippage peut-il être complètement évité ? A : Non. Mais cela peut être considérablement réduit par les méthodes mentionnées ci-dessus.

Q : Pourquoi ma transaction a-t-elle échoué ? A : Les causes les plus courantes sont un seuil de tolérance trop bas, un manque de liquidité ou une congestion du réseau. La solution consiste à augmenter la tolérance, à réduire le montant de la transaction ou à essayer à un autre moment.

Q : Comment reconnaître si vous avez été ciblé par une attaque de front-running ? A : Comparez l'écart entre le prix de cotation et le prix d'exécution. Si cela dépasse largement la plage de slippage attendue, cela pourrait signifier que vous avez été ciblé.

Points clés : Le slippage est le coût réel des transactions DeFi, pas un coût virtuel. Comprendre le slippage, définir des tolérances raisonnables, choisir le bon moment et des paires de trading avec une forte liquidité augmentera considérablement vos gains. Ne soyez pas avide en configurant des tolérances excessivement élevées, cela revient à donner de l'argent aux robots.