Ethereum Futures ETF vs Spot ETF : les 3 principales différences que les investisseurs doivent connaître

Récemment, l'ETF Ethereum a beaucoup fait parler de lui, mais beaucoup de gens n'ont pas encore compris : quelle est la différence entre l'ETF à terme et l'ETF Spot ?

Différences clés

ETF de futures (comme ProShares BETH, VanEck EFUT) :

• Détenir des contrats à terme sur ETH de la Chicago Mercantile Exchange n'est pas de l'ETH réel.
• Taux de frais : 0,66 % - 1,0 %/an (élevé)
• Taux de rendement YTD : 47%-49%
• Premier lot approuvé en octobre 2023

ETF Spot (comme iShares IETH) :

• Détention directe d'actifs ETH réels
• Taux de frais : 0,85 %/an
• Support des revenus de staking d'Éther
• Approuvé seulement en 2024

Les 3 points les plus préoccupants pour les investisseurs

1. Erreur de suivi Les ETF à terme présentent un coût de “roulement” des contrats (vente de contrats arrivant à échéance, achat de nouveaux contrats) qui peut entraîner un biais de suivi, généralement inférieur au Spot ETH de 1 à 3 points de pourcentage par an. Cela est particulièrement évident dans un “marché en contango” (où le prix des contrats à terme est supérieur à celui des contrats à court terme).

2. Coût des frais Investir 5000 $ dans un ETF à un taux de 0,85 %, payera 42,50 $ après 1 an et totalisera 129 $ après 3 ans. En comparaison, les frais de transaction sur le trading Spot de Gate peuvent descendre à 0,08 % par transaction, ce qui réduit les coûts pour les traders fréquents.

3. Comparaison des rendements

• ETF à terme : rendement sans garantie, exposition pure au prix
• Spot ETF : APY de staking ETH verrouillable (généralement 6%-8%)
• Détention directe de la cryptomonnaie : flexibilité maximale, mais responsabilité des risques liés au portefeuille.

Qui devrait choisir quoi ?

Différences fiscales (États-Unis)

Les ETF à terme bénéficient de la “règle 60/40” : 60 % des gains sont soumis à l'impôt sur les gains en capital à long terme (maximum 20 %), et 40 % sont calculés selon le taux d'imposition à court terme. La détention directe de cryptomonnaies est soumise à l'impôt sur les actifs ordinaires (varie selon les individus, pouvant atteindre 37 %).

Avertissement de risque

⚠️ Piège des ETF à terme :

• Les contrats arrivant à expiration doivent être “roulés” activement, le coût étant invisible.
• L'erreur de suivi s'aggrave lorsque la volatilité d'Éther est forte
• Impossible de participer à l'airdrop de mise à niveau du réseau

💡 Suggestion : Les débutants devraient essayer les ETF pour se familiariser, puis passer aux contrats à terme/spot sur Gate pour choisir la solution la plus rentable. Ne laissez pas 1 % de frais annuels réduire vos gains en marché baissier.