$BTC $ETH Augmentation du taux au Japon : les "pompes à liquide" du marché des cryptomonnaies et les opportunités de positionnement cachées, la récente hausse des taux au Japon est considérée comme l'information la plus redoutée par les investisseurs du secteur crypto. Cette mesure cible directement la source de financement du marché — l'arbitrage en yen — plongeant le marché dans un état extrême de "chaud et froid" simultanément.

L'arbitrage en yen a été une source vitale de "liquide" pour le secteur crypto. Par le passé, le Japon maintenait des taux d'intérêt faibles depuis longtemps, ce qui incitait les investisseurs mondiaux à emprunter des yen à faible coût pour investir dans les cryptomonnaies et profiter des écarts de prix. On estime que 20%-30% de ces fonds d'arbitrage ont été injectés dans le secteur crypto. Après la hausse des taux, le coût d'emprunt en yen a fortement augmenté, le taux de change du yen s'est apprécié, et de nombreux investisseurs ont été contraints de vendre massivement des actifs cryptographiques comme le Bitcoin et l'Ethereum pour rembourser leurs prêts en yen. Cette vente massive a directement asséché la liquidité du marché crypto, provoquant une panique.
Le resserrement de la liquidité a pour conséquence directe le début d'une volatilité "fougueuse" des prix. "Hausse des taux au Japon, forte chute du secteur crypto" est une règle tacite connue des vétérans, et en 2024, après chaque hausse de taux, le Bitcoin a chuté de plus de 20%. En 2025, dans le contexte de cette anticipation de nouvelle hausse, le Bitcoin a déjà reculé de plus de 30% par rapport à son sommet d'octobre, et le marché prévoit une possible baisse dans la fourchette de 70 000 à 75 000 dollars. La situation est encore plus difficile pour les petites cryptomonnaies principales, qui dépendent déjà fortement des fonds spéculatifs. Lorsqu’un risque survient, ces fonds se retirent rapidement, avec des chutes quotidiennes de plus de 15% devenant la norme.
Dans cette volatilité, les investisseurs à effet de levier élevé sont les plus grands perdants. Le trading avec un levier de 50 à 100 fois est courant dans le secteur crypto. Bien que cela puisse sembler rentable en temps normal, en cas d’événement imprévu comme une hausse de taux, cela peut rapidement déclencher des liquidations forcées. Certaines prévisions estiment qu’une hausse de taux pourrait entraîner une vague de liquidations de 50 à 100 milliards de dollars, ce qui aggraverait la chute des prix et créerait un cercle vicieux, rendant la tendance baissière encore plus violente.
Cependant, le marché crypto n’est jamais dépourvu de rebond. Lorsqu’un petit investisseur panique et vend en masse, les institutions et les baleines profitent souvent de la situation pour "acheter à bon marché". Les données on-chain montrent que les baleines détenant entre 10 et 10 000 Bitcoin continuent d’accumuler, ce qui accélère la concentration des cryptos vers les acteurs principaux, accentuant la segmentation du marché.
À court terme, la hausse des taux au Japon continuera probablement de peser sur le marché crypto, mais à long terme, cette correction profonde recèle des opportunités de positionnement. En août 2024, après une chute provoquée par une hausse de taux, le Bitcoin a retrouvé 20% en trois semaines. Si le marché baisse davantage, pour les investisseurs à long terme, c’est une excellente occasion de répartir leurs investissements dans les principales cryptomonnaies.
Conseils pour éviter les pièges après la hausse des taux au Japon
1. Contrôler strictement l’effet de levier, éviter les paris à haut levier
Les fluctuations dues à la hausse des taux sont très importantes. Un levier de 50 ou 100 fois peut facilement entraîner des liquidations forcées. Il est conseillé de réduire le levier à moins de 5 fois ou de liquider temporairement ses positions à effet de levier pour éviter le risque de liquidation passive.
2. Éviter les petites cryptomonnaies à court terme, privilégier les principales
Les fonds spéculatifs se retirent rapidement des petites cryptos, qui chutent bien plus que les principales. Avant la mise en œuvre de la hausse des taux, il est conseillé de réduire les positions dans ces petites monnaies. Se concentrer sur des actifs liquides comme le Bitcoin et l’Ethereum, qui ont une meilleure capacité de résistance au risque.
3. Éviter le "tout ou rien" lors de l’augmentation de position, privilégier une stratégie d’accumulation progressive
Si vous choisissez d’augmenter votre position à contre-courant, ne pas dépasser 10% de votre capital par opération, et attendre que les niveaux de support clés (par exemple, 85 000 dollars pour le Bitcoin) soient stabilisés, ou attendre la mise en œuvre de la hausse des taux pour entrer progressivement, afin d’éviter d’être piégé lors d’un achat prématuré.
4. Se méfier de l’"anxiété de manquer le train", ne pas suivre la tendance à court terme
Une légère reprise technique peut survenir après une hausse des taux, mais cela est probablement une correction émotionnelle plutôt qu’un changement de tendance. Ne pas céder à la peur de manquer une opportunité et ne pas acheter à tout prix, afin d’éviter d’être constamment liquidé dans un marché en oscillation.
5. Surveiller les mouvements des baleines, ne pas suivre aveuglément les petits investisseurs
Lorsque les petits investisseurs paniquent et vendent, les baleines achètent souvent à bas prix. Il est possible de suivre l’évolution des portefeuilles importants via les données on-chain, et de ne pas céder à la panique du marché, afin de ne pas céder ses jetons au plus bas.