Hier soir à 22h, mon groupe de trading est soudainement devenu silencieux.

Le membre le plus actif a lancé une phrase : "Les frères, j'ai tout fermé, tout le levier est liquidé."

Le groupe a instantanément explosé : "Tu es fou ? Il va y avoir un rebond tout de suite !"

Il n'a pas répondu, il a simplement partagé une capture d'écran d'une actualité — la Banque du Japon annonce sa première hausse de taux en 30 ans, le taux de référence passant à 0,75 %.

"Tu sais ce que ça veut dire 'l'argent gratuit, c'est fini' ?" a-t-il finalement dit, "Ceux qui empruntent en yen pour trader des cryptos, ce soir, ils doivent faire leurs comptes."

Trois heures plus tard, le marché a commencé à plonger.

Je regardais l'écran, mais je me sentais plutôt calme. Parce qu'après-midi, j'avais déjà tout liquidé mes positions à levier — la moitié en BTC spot, l'autre moitié en stablecoin.

Ce n'est pas la peur, c'est avoir fait ses comptes.

**Lorsque les fonds à levier les plus bon marché au monde commencent à se retirer, la seule décision correcte est de sortir en premier.**

Cette hausse de taux au Japon n'est que de 25 points de base, cela semble lent, mais le signal derrière est très clair :

Premièrement, la ère du yen bon marché touche vraiment à sa fin. Les arbitrages qui empruntaient en yen à coût zéro pour trader des cryptos vont voir leurs coûts grimper directement.

Deuxièmement, les flux de capitaux commencent à revenir au Japon, les actifs risqués sont en première ligne pour être coupés.

Troisièmement, la réaction en chaîne ne fait que commencer. Vous ne savez pas quels grands acteurs liquidant en secret, ni quand une panique va se produire.

À ce moment-là, toutes les analyses techniques seront temporairement inefficaces, car ce n'est pas une simple correction du marché, mais une reconstruction du réseau de capitaux mondial.

Et moi, que faire ensuite ? Très simple, trois choses :

**Premièrement, zéro levier.** Absolument pas emprunter pour parier sur la direction, même dans les marchés les plus attractifs, il faut tenir.

**Deuxièmement, accumuler du spot.** Conserver une position centrale en BTC, et si la chute continue, en acheter par tranches. L'avantage du spot, c'est que vous ne remboursez jamais de dette, il suffit d'attendre.

**Troisièmement, garder des stablecoins.** Garder des fonds d'urgence sous la main, attendre que le risque se dissipe pour profiter des bonnes affaires. À ce moment-là, les stablecoins sont votre assurance.

Le côté le plus cruel du marché, c'est ça — la majorité des gens voient cette baisse, puis disent "Je vais acheter le fond." Et finalement, ils réalisent que leur levier a explosé, qu'ils n'ont pas acheté le fond, et qu'ils ont perdu encore plus.

En regardant la variation du taux d'intérêt du yen, je pense plutôt que c'est un excellent rappel : **Quand les règles changent, la première chose à faire n'est pas de deviner, mais de se protéger soi-même.**