#美联储降息预期升温 $BTC La concentration des chips, en réalité, est un outil très pratique pour anticiper la volatilité. En termes simples, si la concentration des chips dépasse 13% dans une fourchette de 5% du prix au comptant, il faut sonner l'alarme ; si elle dépasse 15% ou plus, on entre dans une zone à haut risque. Plus la concentration s'accumule, plus la probabilité de déclencher une volatilité est grande, et plus l'amplitude peut être forte.

Je l'avais déjà signalé le 30 septembre, lorsque la concentration des chips avait déjà atteint 15%. Et qu'est-ce qui s'est passé ? $BTC a rapidement connu une forte reprise, atteignant un nouveau sommet historique. Le 1er novembre, la concentration a même atteint un record de 17,6% en verticalité — puis, elle est passée de 110 000 dollars à 85 000 dollars.

Voici une erreur que beaucoup commettent souvent. En voyant ce signal, la première réaction de nombreux amis est "Est-ce que je parie sur une hausse ou une baisse ?". En réalité, c'est complètement l'inverse. Une concentration élevée des chips ne fait que vous dire "Le vent va tourner", mais il est impossible de prévoir dans quelle direction il soufflera. L'essentiel n'est pas de deviner la tendance, mais d'utiliser la volatilité pour faire du profit. Par exemple, lors de la vague du 1er novembre, en utilisant une stratégie d'options straddle ATM standard, on aurait pu doubler ses gains sans avoir à parier sur la hausse ou la baisse.

Et maintenant ? La concentration des chips à 11% se situe dans une zone intermédiaire supérieure, ayant déjà franchi la zone d'alerte à 13%. Mais ce niveau n'est pas encore suffisant pour provoquer une réaction en chaîne de volatilité intense. Probablement, à court terme, le risque de turbulences importantes reste faible, d’un point de vue de la structure des chips, les conditions ne sont pas encore réunies.

Les deux prochains événements à surveiller sont : le 18 à 21h30 avec la publication des données CPI, et le 19 avec la décision de taux de la Banque du Japon. À moins que ces données ne dépassent largement les attentes, l’impact sur le marché devrait rester dans une fourchette de "petite volatilité", et il est peu probable que cela ressemble à la scène du 5 août l'année dernière (où la concentration des chips atteignait également 15%).

Ma recommandation est de continuer à suivre cet indicateur. Dès que la concentration des chips dépasse à nouveau 13%, je ferai une analyse en temps réel. La situation est stable pour l’instant, pas besoin de s’inquiéter outre mesure.