Plusieurs catalyseurs macroéconomiques façonnent le paysage du marché des cryptomonnaies en janvier et février.

Le 13 janvier, la publication de l'IPC mettra à l'épreuve les nerfs du marché—le positionnement actuel montre une augmentation du taux de financement de 264 %, indiquant que les traders se préparent à une forte volatilité autour de l'annonce. Ce type de constitution de levier précède souvent des mouvements significatifs dans le Bitcoin et les actifs corrélés.

Trois jours plus tard, le 15 janvier, le rééquilibrage de l'indice MSCI pourrait déclencher des flux de capitaux importants. L'analyse suggère des sorties potentielles allant de 2,8 milliards de dollars à 8,8 milliards de dollars de la part d'entreprises ayant une forte exposition au Bitcoin, en fonction de la manière dont les ajustements de classification se déroulent. Pour un marché encore sensible aux vents macroéconomiques contraires, de tels changements ont un impact démesuré.

En regardant vers le 2 février, le nouveau cadre réglementaire du Brésil exige entre $2 million et $37 million en exigences de capital pour les opérateurs de cryptomonnaies. Ce mouvement signale comment les marchés émergents renforcent la surveillance tout en restant ouverts aux entreprises d'actifs numériques—un modèle qui pourrait avoir des répercussions à travers l'Amérique latine.

La convergence de ces événements crée une fenêtre potentiellement volatile. Les traders surveillant les taux de financement, le positionnement des institutions et les développements réglementaires trouveront de quoi digérer.