La vérité sur le FDV (capitalisation boursière entièrement diluée) que les spéculateurs sur les cryptomonnaies doivent connaître.

Le prix des jetons reflète-t-il la vraie valeur ?

Lors de l'évaluation d'un projet de crypto-actifs, de nombreux investisseurs ne regardent que la capitalisation boursière. Cependant, c'est un piège. En effet, cela fait négliger l'existence de jetons verrouillés qui ne sont pas en circulation sur le marché. L'indicateur qui joue un rôle important ici est le FDV (capitalisation boursière entièrement diluée).

FDV : qu'est-ce que c'est —— une quantification des scénarios futurs

FDV est l'acronyme de Fully Diluted Valuation, et il indique la capitalisation boursière d'un projet en supposant que tous les jetons sont actuellement disponibles sur le marché.

La méthode de calcul est simple :

FDV = Prix actuel du jeton × Offre maximale

Par exemple, si 1 jeton coûte 5 dollars et que l'offre maximale est de 100 millions de jetons, la FDV sera de 500 millions de dollars. En d'autres termes, la FDV est “un chiffre qui indique la valeur totale que le projet aura lorsque tous les jetons auront été libérés.”

Capitalisation boursière et FDV - Quelle est la différence ?

Comprendre la différence entre ces deux indicateurs a un impact considérable sur la précision des décisions d'investissement.

La capitalisation boursière est calculée uniquement sur la quantité de jetons actuellement disponibles sur le marché. Par exemple, si 10 millions de jetons sont en circulation et qu'un jeton vaut 5 dollars, la capitalisation boursière serait de 50 millions de dollars.

D'un autre côté, FDV prend en compte tous les jetons qui seront libérés à l'avenir. Si la quantité maximale d'approvisionnement pour le même projet est de 100 millions de jetons, alors le FDV sera de 500 millions de dollars — soit 10 fois la capitalisation boursière.

Cette grande différence signifie que de nombreux jetons ne sont pas encore entrés sur le marché. Le moment et l'ampleur de la libération des jetons verrouillés constituent une information extrêmement importante pour les investisseurs.

Raisons pour lesquelles la FDV est surveillée - Visualiser les risques futurs

Les jetons verrouillés seront progressivement libérés sur le marché via des récompenses de staking et le calendrier de vesting des membres de l'équipe. La FDV sera un indice pour prédire la pression de prix potentielle dans ce processus.

Du point de vue des investisseurs, il est important de faire attention si la FDV diverge fortement de l'évaluation actuelle du marché. Si la FDV est excessivement élevée par rapport à la situation réelle du développement du projet, il y a un risque que le prix chute considérablement lorsque le jeton est dilué.

Inversement, si un projet dispose d'une base technologique solide et d'un plan de croissance, un FDV élevé n'est pas nécessairement un mauvais signe. Ce qui est important, c'est de savoir si la valeur substantielle du projet est à la hauteur du FDV.

Éléments importants à considérer lors de l'évaluation de la FDV

Vérification du calendrier de libération des Jetons

Le premier point de vérification est de savoir quand et dans quelle mesure les Jetons verrouillés entreront sur le marché. Si une grande quantité de Jetons est libérée sur une courte période, le risque de baisse des prix augmente en raison de la pression d'offre.

nécessite un potentiel de croissance

Un projet idéal génère une demande suffisante pour compenser l'impact de l'offre de nouveaux jetons. En d'autres termes, il est nécessaire de réaliser simultanément l'expansion de la base d'utilisateurs, l'amélioration de l'utilité des jetons et le développement de l'écosystème.

Évaluation des bases du projet

Si l'exécution de l'équipe, l'innovation technique, la compétitivité sur le marché et la stratégie de croissance à long terme sont robustes, un projet avec une FDV élevée peut également avoir de la valeur. Il est essentiel d'évaluer de manière globale non seulement les chiffres, mais aussi les aspects qualitatifs de l'ensemble du projet.

Limites de l'indicateur FDV et points à surveiller

La FDV n'est pas un indicateur parfait. Elle repose sur l'hypothèse que « le prix ne fluctue pas lors du lancement de nouveaux jetons », mais le marché des cryptomonnaies est en réalité extrêmement volatil.

De plus, pour les projets de petite taille ou les mèmes coins avec une offre massive, l'efficacité d'indicateurs tels que la capitalisation boursière ou le FDV diminue considérablement. Dans de tels cas, il est nécessaire d'évaluer la valeur intrinsèque du projet sous un autre angle, et non de se fier uniquement aux indicateurs.

De plus, à long terme, il est important de garder à l'esprit que le risque de baisse des prix est élevé tant que la demande ne rattrape pas l'augmentation de l'offre de Jetons.

Vers une évaluation globale des investissements

La FDV est un outil d'analyse utile, mais elle ne doit pas être la seule sur laquelle on s'appuie. Pour une évaluation efficace, il est essentiel de combiner des indicateurs quantitatifs tels que la capitalisation boursière et la FDV, avec des éléments qualitatifs tels que la qualité de l'équipe, la conception de la tokenomics, la compétitivité technique et l'état de l'adoption.

C'est en vérifiant le projet de manière globale sous plusieurs angles qu'il devient possible de prendre des décisions d'investissement fiables.