Options d'Achat et Types d'Options : Guide Complet

Ce qu'il faut savoir avant de commencer

Les options de trading sont un instrument financier qui vous permet d'avoir un choix plutôt que d'être obligé d'exécuter une transaction. Vous pouvez réaliser des profits en achetant et en vendant des contrats d'options eux-mêmes sans nécessairement acheter ou vendre l'actif sous-jacent. La plupart des activités de trading se concentrent sur l'échange de contrats, et non sur l'actif réel.

Il existe deux types d'options principales. Les options américaines vous permettent de les exercer à tout moment avant l'expiration, tandis que les options européennes ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration. Quelles que soient les options, comprendre le prix d'exercice, les frais d'option, la date d'expiration et d'autres concepts est la première étape pour réussir dans le trading.

Concepts de base sur les options

Qu'est-ce qu'une option ?

Une option est un contrat qui vous confère le droit - mais pas l'obligation - d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix fixé à l'avance appelé prix d'exercice à ou avant une certaine date appelée date d'expiration.

Pour illustrer, imaginez que vous aimez une propriété mais que vous n'êtes pas sûr. Vous négociez avec le vendeur pour obtenir un droit d'option d'achat de cette maison à un prix déterminé pendant une période spécifique. Pour avoir ce droit, vous devez payer des frais appelés frais d'option.

Si le prix du marché augmente, vous pouvez décider d'acheter au prix convenu. Si le prix baisse, vous pouvez simplement vous retirer et ne perdre que des frais. Le prix d'exercice reste le même, mais la valeur de l'option changera en fonction du prix du marché, du temps restant et de la demande du marché.

Qu'est-ce que peut être un actif sous-jacent ?

Dans le marché financier, les actifs sous-jacents peuvent inclure :

• Cryptomonnaie : Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), BNB, Tether (USDT) et plusieurs autres
• Actions : Des grandes entreprises comme Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) à Amazon (AMZN)
• Indices : S&P 500, Nasdaq 100 et d'autres indices de marché
• Marchandises : Or, pétrole brut, soja et autres produits agricoles

Deux Types d'Options Principales

Option d'Achat (Call Option)

L'option d'achat vous donne le droit d'acheter un actif sous-jacent au prix d'exercice à ou avant la date d'expiration. C'est un choix lorsque vous prévoyez que le prix va augmenter.

Lorsque vous achetez une option d'achat, vous avez plusieurs façons de réaliser un profit :

• Exécuter l'option : Acheter un actif à un prix inférieur puis le vendre à un prix de marché plus élevé
• Vendre le contrat tôt : Si la valeur de l'option augmente avant l'expiration, vous pouvez la vendre pour réaliser un profit sans avoir à l'exercer.

La deuxième méthode est plus populaire car elle vous permet de trader des contrats sans toucher à l'actif sous-jacent.

Option de Vente (Put Option)

Option de vente vous donne le droit de vendre l'actif sous-jacent au prix d'exercice à ou avant la date d'expiration. Vous choisissez ce type lorsque vous vous attendez à une baisse des prix.

Si le prix du marché tombe en dessous du prix d'exercice, vous pouvez :

• Vendre des actifs à un prix supérieur au prix du marché actuel
• Vendre un contrat d'options lorsque sa valeur augmente

Tout comme les options d'achat, la plupart des traders vendent des options de vente avant leur expiration pour tirer parti des variations de prix.

Les Composants Importants du Contrat d'Option

Date d'expiration

Ceci est la date spécifique à laquelle le contrat d'option n'est plus valable. Après ce moment, vous ne pouvez plus exercer l'option. Selon le type, l'option peut expirer dans quelques semaines ou quelques années.

Par exemple : Si vous achetez une option avec une durée de 1 mois, vous n'avez que 30 jours pour décider si vous souhaitez l'exercer ou non.

Prix d'exécution

Le prix d'exercice est le prix fixe auquel vous avez le droit d'acheter ( avec une option d'achat ) ou de vendre ( avec une option de vente ) de l'actif sous-jacent. La relation entre le prix d'exercice et le prix du marché actuel détermine la valeur réelle du contrat.

Par exemple : Si le prix d'exercice est de 300 000 $ pour un bien immobilier, c'est exactement le prix que vous devez payer pour acheter, peu importe le prix du marché actuel.

Frais d'Option (Premium)

Frais d'option est le coût que vous payez pour avoir ce droit. C'est le “prix du billet” pour entrer dans le jeu. Si vous décidez de ne pas exercer ce droit, vous ne perdez que ce montant.

Les facteurs influençant les frais d'options :

• Prix du marché actuel de l'actif sous-jacent
• Le niveau de volatilité (volatility) prévu pour le prix
• Prix d'exercice
• Temps restant avant l'expiration
• Taux d'intérêt actuel

Taille du contrat

Un contrat d'option sur actions contient généralement 100 actions. Cependant, pour les options sur indices, crypto-monnaies ou matières premières, la taille peut varier. Vérifiez toujours les détails du contrat avant de négocier pour savoir exactement combien d'actifs sous-jacents vous détenez.

Termes Courants

Dans la monnaie (ITM), À la monnaie (ATM), Hors de la monnaie (OTM)

Ces concepts décrivent la relation entre le prix d'exercice et le prix du marché actuel :

Pour les options d'achat :

• ITM : Prix du marché > Prix d'exercice ( est bénéficiaire si exercé )
• ATM : Prix du marché = Prix d'exercice
• OTM : Prix du marché < Prix d'exercice ( pas de profit si exercé )

Pour les options de vente :

• ITM : Prix du marché < Prix d'exercice
• ATM : Prix du marché = Prix d'exercice
• OTM : Prix du marché > Prix d'exercice

Les Caractères Grecs (Les Grecs)

Dans le trading d'options, les lettres grecques sont des mesures de risque qui vous aident à comprendre comment différents facteurs influencent le prix :

Delta (Δ): Mesurer le degré de variation du prix des options lorsque le prix de l'actif sous-jacent change de 1 USD

Gamma (Γ): Mesure de la variation de la Delta lorsque le prix de l'actif sous-jacent change de 1 USD

Theta (θ): Mesure du degré de déclin dans le temps—combien le prix de l'option diminue à l'approche de la date d'expiration.

Vega (ν): Indique la sensibilité aux fluctuations du marché - des fluctuations plus élevées augmentent généralement le prix des options.

Rho (ρ): Mesurer le changement de prix lorsque le taux d'intérêt change de 1%

Comparaison des Options Américaines et Européennes

Option de style américain

Ce type peut être exercé à tout moment avant la date d'expiration, offrant ainsi une plus grande flexibilité au détenteur. Vous n'avez pas besoin d'attendre la date d'expiration pour clôturer une position ou exercer un droit.

Option de style européen

Ce type ne peut être exercé qu'à la date d'expiration ou près de celle-ci. Bien qu'il soit moins flexible, en raison de cette limitation, les frais d'option sont généralement plus bas.

Remarques sur les plateformes de trading : Certaines bourses ne proposent que des options de type européen. Sur ces plateformes, les options sont exécutées automatiquement si elles sont en état de profit (ITM). Au lieu d'échanger l'actif sous-jacent, les parties échangent généralement la valeur en espèces, simplifiant ainsi le processus.

Transactions Avant l'Expiration

Un point important est que vous n'avez pas besoin d'attendre la date d'expiration pour réaliser des profits. Les options sont activement échangées sur le marché. Leur valeur change continuellement en fonction des conditions du marché, du temps restant et d'autres facteurs.

Cela signifie :

• Vous pouvez acheter des options et les vendre ensuite pour réaliser un profit ou couper vos pertes.
• Vous n'êtes pas obligé de réaliser le contrat
• La plupart des transactions d'options se déroulent de cette manière.

C'est ainsi que fonctionne principalement le marché des options : en négociant des contrats plutôt que des actifs sous-jacents.

Résumé des points clés

Les options de trading sont un outil puissant qui vous permet d'avoir un choix plutôt que de vous engager. Vous pouvez réaliser un profit grâce aux fluctuations de prix sans posséder l'actif sous-jacent. Vous pouvez acheter une option d'achat lorsque vous prévoyez une hausse des prix ou acheter une option de vente lorsque vous vous attendez à une baisse des prix.

Cependant, avant de commencer à trader, assurez-vous de bien comprendre des concepts tels que le prix d'exercice, les frais d'option, la date d'expiration et les lettres grecques. Bien que les options aient le potentiel de générer des profits, elles comportent également des risques considérables. Assurez-vous toujours de bien vous informer et envisagez de demander des conseils à des experts si nécessaire.

Avertissement : Cet article fournit uniquement des informations éducatives. Il ne constitue pas un conseil financier ou juridique. Vous êtes entièrement responsable de vos décisions d'investissement. Les prix des actifs numériques peuvent fluctuer fortement, et vous pourriez perdre l'intégralité de votre investissement.