Pour être honnête, chaque fois que je vois des investisseurs détaillants crier après l'effondrement d'un projet, je ressens à la fois de la douleur et de l'impuissance. Ce type de dumping est en fait déjà gravé off-chain, mais la plupart des gens choisissent de ne pas le voir.

Après tant d'années d'analyse off-chain, je peux vraiment dire ceci : apprendre à comprendre les données on-chain peut vous aider à éviter au moins 80 % des pièges du marché des cryptomonnaies.

Disons d'abord quelques indicateurs clés. Premier point, vente massive par de grandes adresses. Récemment, un projet a vu des acteurs détenant des centaines de millions de dollars en tokens vendre de manière frénétique des dizaines de millions de pièces en trois jours, encaissant plusieurs millions. En conséquence, le prix du token a été divisé par deux, soit une baisse de 30%. C'est un peu comme quelqu'un qui crie depuis le toit "Ça va s'écrouler" - et vous insistez pour y aller, si ce n'est pas vous qui vendez, qui le fera ?

Deuxième drapeau rouge : la distribution des tokens est fortement centralisée. Certains projets ont 96 % de leurs tokens empilés dans quelques portefeuilles, le pouvoir de tarification est totalement contrôlé. J'ai vu trop de ce genre de projet, lorsqu'ils montent, ils vous font rêver de richesse, et lorsqu'ils chutent, ils ne laissent même pas une échappatoire. Donc, souvenez-vous d'un principe - un véritable projet décentralisé doit d'abord être "décentralisé en termes de tokens", sinon c'est juste un ancien vin dans une nouvelle bouteille.

Le troisième signal illustre le mieux le problème : les détenteurs à long terme fuient. Ce n'est pas seulement un projet, mais l'ensemble du marché des anciens joueurs se débarrasse de leurs actifs. Même ceux qui ont acheté des bitcoins il y a sept ou huit ans, les baleines, se débarrassent de leurs avoirs en masse. Que signifie cela ? L'argent intelligent a perdu confiance dans la situation actuelle. À ce stade, la chute de n'importe quelle petite monnaie n'est pas un événement isolé, mais le résultat inévitable d'une tendance générale.

Beaucoup de gens pensent qu'ils peuvent parfaitement acheter au plus bas, mais ne comprennent pas un point : les baleines et les institutions voient ces données plus tôt que vous. Pour vraiment apprendre à identifier les risques à partir des signaux off-chain, il est essentiel de comprendre ces stratégies.