Les détenteurs de jetons font souvent face à un dilemme : ils croient en l'avenir à long terme de certains actifs et souhaitent les conserver, mais ils ont également besoin de liquidités pour saisir de nouvelles opportunités. Que faire dans ce cas ?

Il y a une idée intéressante à considérer : échanger des actifs existants contre des jetons stables sur la chaîne via le staking. Cela permet de verrouiller des jetons prometteurs tout en obtenant des fonds flexibles. En réalité, de nombreux protocoles le font déjà.

Le mécanisme central de ce type de protocole n'est en fait pas compliqué : vous placez des actifs en garantie, et le système vous émet un dollar synthétique correspondant. La clé réside dans la gamme de garanties qu'il supporte. Certains ne reconnaissent que les principales monnaies, mais des solutions plus avancées ont ouvert la possibilité de mettre en garantie des tokens ordinaires ou même des actifs réels tokenisés. Cela offre aux utilisateurs un choix beaucoup plus large.

Comment garantir la sécurité ? Un surcollatéralisme est standard. Pour chaque 100 jetons stables émis, il peut être nécessaire de soutenir 150 ou plus d'actifs. Tous les postes de garantie sont également publics sur la chaîne, et tout le monde peut les vérifier. Cette transparence est très attrayante pour les utilisateurs.

La construction écologique progresse également. Grâce à l'intégration avec d'autres plateformes DeFi, les cas d'utilisation des jetons stables synthétiques s'élargissent - on peut participer à l'exploitation de liquidités, effectuer des couvertures de trading, ou simplement les utiliser comme moyen de paiement. Plus il y a d'utilisations, plus la valeur de ce mécanisme devient évidente.

D'un point de vue pratique, les plus populaires sont ceux qui détiennent des jetons à long terme. Ils peuvent libérer une partie de la liquidité pour acheter à bas prix ou participer à de nouveaux projets sans compromettre leur allocation à long terme. Cette flexibilité brise le choix binaire traditionnel "soit détenir des jetons, soit vendre".

D'un autre point de vue, cela reflète une direction mûre de l'écosystème DeFi : rendre la fonctionnalité des actifs plus multidimensionnelle, plutôt que de choisir l'un ou l'autre. Un actif peut à la fois conserver son potentiel d'appréciation et générer des revenus en cash flow. À mesure qu'un nombre croissant d'utilisateurs expérimentent la commodité de ce modèle, des conceptions de mécanismes similaires influenceront davantage de produits. C'est probablement un reflet de l'évolution de la finance sur la chaîne.