Qu'est-ce qu'un Jeton de Gouvernance que tout le monde devrait connaître ?

Résumé

Le token de gouvernance permet à ses détenteurs de voter sur des questions importantes concernant le développement d'un projet blockchain. C'est un moyen pour les projets de transmettre le pouvoir décisionnel d'un petit groupe à l'ensemble de la communauté. Ce modèle de gestion décentralisée aide à aligner les intérêts des détenteurs de tokens avec ceux du projet.

Pourquoi les jetons de gouvernance ont-ils été créés ?

Dans un système d'entreprise traditionnel, le pouvoir est souvent concentré au sein du conseil d'administration. Les grandes entreprises ont généralement un conseil composé d'environ 10 personnes qui détiennent toutes les décisions. Ils peuvent nommer des directeurs, décider de la stratégie ou approuver de nouveaux projets sans avoir besoin de consulter les petits actionnaires. Ce mode de gestion est appelé gestion centralisée, mais il conduit souvent à un biais d'intérêts.

Le token de gouvernance a été créé pour résoudre ce problème. Ils sont devenus populaires auprès des organisations autonomes décentralisées (DAO) et des plateformes de finance décentralisée (DeFi). Au lieu d'une décision descendante, ces tokens permettent à chaque membre de la communauté de participer au processus de vote. Cela crée un système de gestion plus équitable, transparent et véritablement décentralisé.

Comment fonctionne le Token de Gouvernance ?

Le fonctionnement est assez simple : chaque jeton représente un vote. Les utilisateurs actifs reçoivent des jetons en récompense de leur fidélité et de leurs contributions. En retour, ils ont le droit de voter sur des décisions importantes pour s'assurer que le projet se développe dans une direction positive.

Le processus de vote se déroule généralement via des contrats intelligents, exécutant automatiquement les résultats sans intervention manuelle. Cela élimine la fraude et garantit l'équité.

MakerDAO - Un Exemple Illustratif

MakerDAO est l'un des premiers DAO à fonctionner sur Ethereum, gérant la stablecoin DAI adossée à des cryptomonnaies. Ce protocole est dirigé par les détenteurs de tokens de gouvernance MKR. Chaque token MKR correspond à un vote. Les détenteurs de MKR votent sur de nombreuses questions : nomination de nouveaux membres, ajustement des frais ou adoption de nouvelles règles. L'objectif final est de garantir que DAI reste stable, transparent et fonctionne efficacement.

Compound - Modèle de Distribution Basé sur l'Activité

Compound est un protocole DeFi qui permet d'emprunter et de prêter des cryptomonnaies. Il émet le token de gouvernance COMP pour que la communauté vote sur des décisions importantes. Ce qui est particulier ici, c'est que COMP est distribué en fonction de l'activité sur la chaîne - plus vous prêtez et empruntez, plus vous recevez de COMP. À l'instar de MakerDAO, un token COMP équivaut à un vote. Les utilisateurs peuvent également déléguer leurs tokens à d'autres pour voter en leur nom.

Il est à noter que Compound a renoncé à l'intégralité du contrôle du groupe fondateur en 2020. Cela signifie que le protocole est entièrement géré par les propriétaires de tokens, sans aucune autre forme de gouvernance.

Autres Tokens de Gouvernance Notables

En plus de MakerDAO et Compound, de nombreuses autres plateformes utilisent des jetons de gouvernance. Les échanges décentralisés tels qu'Uniswap et PancakeSwap émettent respectivement UNI et CAKE. La plateforme de prêt DeFi Aave a émis AAVE. La communauté Web3 ApeCoin DAO et le monde virtuel Decentraland ont également leur propre jeton de gestion. Chaque projet établit des règles différentes sur le fonctionnement de leur jeton de gestion.

Avantages du Governance Token

Le token de gouvernance apporte de grands avantages. Tout d'abord, il élimine le problème de la répartition inégale des droits souvent observé dans la gestion centralisée. Le pouvoir de gestion est transféré à une large communauté de parties prenantes, alignant les intérêts des utilisateurs avec ceux du projet.

Deuxièmement, le token de gouvernance construit des communautés actives, coopératives et soudées. Chaque propriétaire de token est encouragé à participer aux votes et à améliorer le projet. Comme chaque token équivaut à un vote, cela crée une base pour des décisions plus justes et équitables.

Troisièmement, la transparence est un grand atout. Chaque détail du vote est rendu public pour que tout le monde puisse le voir, ce qui réduit le risque de fraude. Tout détenteur de token peut faire des propositions pour être voté.

Les Défis auxquels le Token de Gouvernance doit faire face

Cependant, le token de gouvernance présente également des problèmes importants. Le problème des baleines est le plus grand défi. Les personnes détenant une part importante du token (, appelées “baleines”), peuvent manipuler le processus de vote en leur faveur si elles détiennent une part significative de l'offre totale. Les projets doivent s'assurer que le token de gouvernance est réellement distribué et attribué équitablement.

Mais même si le token est largement distribué, rien ne garantit que la décision de la majorité soit toujours la meilleure pour le projet. Les systèmes de vote un homme, une voix ont une longue histoire de pouvoir devenir chaotiques. Il y a des cas où les détenteurs de tokens votent pour profiter aux groupes fondateurs et aux grands investisseurs, tandis que la communauté en souffre.

Comment le jeton de gouvernance se développera-t-il ?

En tant qu'innovation dans l'espace des cryptomonnaies, les tokens de gouvernance ont la capacité d'être largement utilisés dans de nombreux autres domaines. Le mouvement Web3 est l'endroit où les tokens de gouvernance peuvent aider à construire un véritable internet décentralisé. Après que DeFi et DAO ont prouvé leur succès, d'autres secteurs tels que les jeux et le métavers pourraient adopter ce modèle de gouvernance.

Le token de gouvernance continuera à évoluer pour résoudre les problèmes actuels. De nouveaux mécanismes pourraient apparaître pour traiter la question des baleines ou d'autres moyens d'améliorer le processus de vote. De nouvelles méthodes de délégation de vote pourraient émerger, rendant ce domaine plus complexe mais également plus prometteur.

Un facteur clé influençant l'avenir est les changements réglementaires. Certains gouvernements peuvent considérer les tokens de gouvernance comme des valeurs mobilières, les obligeant à se conformer à des réglementations strictes. Cela pourrait affecter la manière dont les tokens de gouvernance sont utilisés.

Conclusion

Le token de gouvernance est encore à un stade de développement précoce, mais a déjà permis le développement dynamique de nombreux projets DeFi et DAO. Ils représentent le droit de vote pour la prise de décisions de gestion, et sont la base d'une véritable décentralisation. Le principe un token - une voix place l'utilisateur et la communauté au centre, tant que ces tokens sont répartis relativement équitablement.

À l'avenir, les tokens de gouvernance continueront de se développer et de devenir plus populaires. Les réseaux détenus par les utilisateurs, les projets Web3 et les jeux peuvent adopter des tokens de gouvernance pour construire des écosystèmes décentralisés plus dynamiques et durables.