L'expansion monétaire mondiale a atteint une échelle sans précédent. Les données actuelles montrent que l'offre monétaire mondiale grimpe à $45 trillion, un nouveau record. Ce qui est particulièrement frappant, c'est à quel point cette croissance est devenue concentrée : la Chine à elle seule représente 16,5 trillions de dollars d'offre monétaire M1—également un sommet historique.

Les chiffres racontent une histoire convaincante. L'expansion monétaire de la Chine est devenue le principal moteur de la croissance de la liquidité mondiale cette année. Lorsque la deuxième plus grande économie du monde injecte du capital à ce rythme, cela a des répercussions sur toutes les classes d'actifs, des actions traditionnelles aux marchés de la crypto.

Pour les traders et les investisseurs surveillant les conditions macroéconomiques, cela compte. L'excès de liquidités recherche généralement des rendements. Qu'il s'agisse de flux vers des actifs risqués, des marchés émergents ou des devises numériques, la corrélation est difficile à ignorer. La politique des banques centrales reste la force ultime façonnant les cycles du marché, et ces chiffres suggèrent que nous sommes profondément dans un régime monétaire accommodant qui pourrait soutenir l'appétit pour le risque dans plusieurs catégories d'actifs.