La Réserve fédérale (FED) "ouvre les vannes" ! Le plus grand verrou du monde de chiffrement est brisé, BTC est en train de préparer un coup d'éclat épique.

Famille ! Je viens de croiser les informations d'au moins 10 sources, tremblant en écrivant cet article — La Réserve fédérale (FED) ne fait vraiment pas de blabla cette fois, elle passe à l'action ! Le 25 avril 2025, La Réserve fédérale (FED) a officiellement annulé l'"Action de point d'étouffement 2.0", abolissant toutes les directives réglementaires qui limitaient la participation des banques au chiffrement depuis 2022. Ce n'est pas une "gestion des attentes", c'est remplacer directement l'"interdiction" des banques de servir l'industrie du chiffrement par un "permis d'entrée" !

Il n'est pas exagéré de dire que c'est le changement de fondamentaux le plus hardcore du marché du chiffrement en 2025, sans exception.

Un, où la réglementation a-t-elle vraiment été assouplie ? Trois détails "qui n'étaient pas possibles auparavant".

Ne vous laissez pas emporter par le terme général « avantages », la granularité de ce changement de politique est si détaillée qu'elle en donne des frissons :

1. La garde bancaire des actifs en chiffrement : de la "zone grise" à "l'affaire ensoleillée"

Auparavant, les banques qui souhaitaient aider leurs clients à conserver des BTC devaient être sur leurs gardes, craignant que la FDIC ne cause des problèmes. Maintenant, les directives sont claires : tant que les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de ratio de capital sont respectées, les banques agréées peuvent directement proposer des services de conservation d'actifs numériques. Qu'est-ce que cela signifie ? Des géants comme JPMorgan et Bank of America, qui gèrent des dizaines de milliers de milliards de dollars, peuvent désormais inclure les BTC dans leur activité de services d'actifs, sans avoir à passer par des filiales comme Fidelity Digital Assets.

2. Émission de stablecoins : la version bancaire du "dollar numérique" est sur le point d'être lancée.

La Réserve fédérale (FED) a également confirmé les avancées législatives des lois « GENIUS » et « CLARITY », qui établissent des règles de réserves claires pour les stablecoins en dollars. L'émetteur de l'USDC, Circle, a déclaré être "prêt à collaborer avec les banques à tout moment", tandis que la capitalisation boursière de 65 milliards de dollars de Tether apparaît si fragile dans un cadre de conformité. Les données parlent d'elles-mêmes : la capitalisation totale des stablecoins a déjà dépassé 230 milliards de dollars en 2024, avec USDT et USDC représentant 91 % au total. Une fois que les stablecoins des banques entreront sur le marché, celui-ci connaîtra une expansion exponentielle.

3. Canaux de fiat des échanges : de "déconnexion fréquente" à "connexion directe avec la banque"

Après la faillite de Signature Bank en 2023, les canaux de dépôt et de retrait en monnaie fiduciaire des échanges comme Coinbase étaient en danger. Avec la nouvelle politique, les banques peuvent fournir des canaux de paiement aux échanges conformes par "examen au cas par cas", et le principe de "forte opposition présumée" ne s'applique plus. En résumé : les banques n'ont plus à craindre d'être sanctionnées par les régulateurs pour avoir servi des entreprises de chiffrement.

Ce n'est pas un relâchement, c'est comme si l'ensemble du système économique de chiffrement était équipé d'un "turbo-compresseur de la finance traditionnelle".

Deuxièmement, pourquoi dis-je que le BTC va "devenir fou" ? Les données ont déjà été mises en jeu à l'avance.

Après l'annonce de la politique, le marché a voté avec de l'argent réel :

• Les fonds ETF achètent frénétiquement : d'ici novembre 2025, les entrées nettes des ETF Bitcoin s'élèvent à 46,6 milliards de dollars, et les actifs gérés par le produit IBIT de BlackRock atteignent 51 milliards de dollars. Les institutions ne parient pas, elles prennent de l'avance.

• Positions des baleines anormalement fermes : Bien que le BTC ait corrigé de 20 % par rapport à son sommet de 106 000 dollars en décembre 2024, les réserves de BTC des échanges ont chuté de 668 000 pièces (-21 %) entre novembre 2024 et mai 2025. Que font les grandes baleines ? Elles transfèrent vers des portefeuilles froids, plutôt que de vendre. Les données en chaîne montrent que les détenteurs à long terme (LTH) ont réalisé des bénéfices de plus de 1 million de BTC au quatrième trimestre 2024, puis ont recommencé à accumuler après l'investiture de Trump en janvier 2025, avec un taux de croissance mensuel passant de -0,25 % à +2 %.

• Volatilité compressée à son extrême : l'indice de volatilité dans l'indice de peur est tombé en dessous de la moyenne sur 30 jours, mais le volume des contrats à terme perpétuels a explosé de 79,6 % par rapport au trimestre précédent au Q4 2024. Cela indique que : les petits investisseurs sont en attente, mais l'argent intelligent profite d'un environnement de faible volatilité pour établir des positions longues.

Le signal le plus effrayant est : alors que la part de marché de BTC est passée de 43 % à 34 %, les réserves des échanges s'effondrent. Cela signifie que le BTC qui sort ne retourne pas sur le marché des altcoins, mais est plutôt accumulé par les institutions sous forme de OTC dans leur bilan. Ce n'est pas un retrait, c'est une accumulation stratégique.

Trois, adopter l'échelle "banque → institution → entreprise → souverain" : où en sommes-nous maintenant ?

L'original de l'utilisateur sur le cadre "adopter un modèle en escalier" est tout à fait correct, mais le calendrier est plus rapide que prévu :

Phase 1 (entrée des banques) : déjà lancé

• Temps : Mise en œuvre de la politique en avril 2025

• Logo : la Banque de New York Mellon (BNY Mellon) a demandé publiquement une licence de conservation d'actifs numériques, le groupe Citibank a annoncé offrir un "pack de services d'actifs numériques" pour les clients institutionnels.

• Impact : D'ici le premier trimestre 2026, on s'attend à ce que la moitié des 20 plus grandes banques américaines lancent des services de garde de chiffrement.

Deuxième phase (accumulation institutionnelle) : en cours

• Données : Le volume quotidien des transactions des ETF passe de 1,2 milliard de dollars en 2024 à 3,5 milliards de dollars en 2025, la part des positions des institutions passant de 18 % à 31 %.

• Signe : MicroStrategy a à nouveau accru ses avoirs de 50 000 BTC au premier trimestre 2025, portant son total à 450 000 BTC ; la compagnie d'assurance MassMutual a étendu son exposition au BTC à 1 milliard de dollars.

Troisième phase (applications d'entreprise) : point critique

• Signal : Le BTC sur le bilan de Tesla passe de 9 720 unités à la fin de 2024 à 15 000 unités au premier trimestre de 2025 ; le Cash App de Square annonce en mars 2025 qu'il permettra aux comptes d'entreprise de recevoir et d'envoyer directement du BTC.

• Calendrier : D'ici fin 2025, on s'attend à ce que 10 % des entreprises du S&P 500 utilisent le BTC comme outil de gestion des actifs.

Quatrième phase (répartition souveraine) : flou

• Réalité : Le gouvernement américain, après l'investiture de Trump en janvier 2025, a exigé par décret une évaluation des "réserves stratégiques de BTC", avec un volume supérieur à 200 000 pièces.

• Prochaines étapes : Le projet de loi sur le BTC proposé par la sénatrice américaine Cynthia Lummis a obtenu un soutien bipartisan au Congrès, avec l'intention d'acheter 1 million de BTC au cours des 5 prochaines années.

De "l'observation bancaire" à "l'entrée des banques", cette marche n'a pris moins de 6 mois. Quand JPMorgan a commencé à recommander une allocation de 1 à 5 % de BTC à ses clients de banque privée, devinez ce qui va se passer ?

Quatre, est-il encore temps de monter à bord ? Trois conseils pratiques.

1. Ne FOMO pas pour acheter à la hausse, mais "constitue une position structurale"

Les bonnes politiques ne signifient pas que le marché va exploser demain. Les données historiques montrent qu'après un changement significatif de réglementation, le marché a en moyenne besoin de 60 à 90 jours pour digérer les attentes. Cependant, la plage de fluctuation se rétrécira clairement, car les gros investisseurs accumulent. Stratégie : adopter un "investissement en pyramide", augmenter de 10 % à chaque baisse de 5 % du prix, ne pas suivre la tendance à la hausse, mais s'assurer d'avoir des parts en main.

2. Suivre les actifs d'infrastructure "systèmes bancaires"

• Échange : Coinbase (COIN), en tant qu'échange coté le plus conforme, bénéficiera directement de l'ouverture des canaux bancaires.

• Custodie : Anchorage Digital et BitGo ont obtenu une licence bancaire fédérale et deviendront le choix privilégié pour la custodie institutionnelle.

• Stablecoin : Circle (USDC) pourrait atteindre une capitalisation boursière de 100 milliards à partir des 35 milliards actuels en raison de ses avantages en matière de conformité.

3. Le levier est un poison, le spot est le roi.

Le marché actuel est dans une combinaison de "faible volatilité + taux de financement élevé", avec un coût de financement pour les positions longues sur les contrats perpétuels atteignant jusqu'à 18-22% par an. La volatilité du BTC au comptant n'est que d'environ 12%, détenir des contrats longs équivaut à des pertes stables. Il vaut mieux détenir des actifs au comptant, ou attendre un signal clair de rupture (comme un maintien au-dessus de 100 000 $) avant d'utiliser un faible levier.

Cinq, avertissement de risque : le "feu vert" de La Réserve fédérale (FED) a aussi une ligne jaune.

Il faut rester calme : ce que La Réserve fédérale (FED) a retiré n'est qu'un "guidage opérationnel", pas la Loi sur l'assurance des dépôts fédéraux. Les banques bénéficiant d'une assurance des dépôts FDIC restent soumises à des restrictions strictes et ne peuvent pas utiliser directement les dépôts des clients pour trader des cryptomonnaies. De plus, les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de ratio de capital ne feront que se renforcer, sans assouplissement.

Une plus grande incertitude réside dans la réunion du FOMC de décembre 2025. Si les données d'inflation rebondissent, La Réserve fédérale (FED) pourrait être contrainte de resserrer à nouveau la liquidité, ce qui mettrait tous les actifs à risque sous pression. Bien que le marché du chiffrement soit soutenu par des nouvelles réglementaires favorables, il ne peut pas totalement se dissocier de l'environnement macroéconomique pour augmenter de manière indépendante.

En résumé : la tendance à long terme s'est inversée, mais des fluctuations à court terme persistent. Ne laissez pas les attentes de "taureau fou" vous embrouiller, la gestion des positions est plus importante que toute analyse.

💬 La dernière question existentielle

Famille, que pensez-vous :

1. La Réserve fédérale (FED) cette vague d'"ouverture des vannes", fera-t-elle que le BTC dépasse 150 000 dollars avant le premier trimestre 2026 ?

2. Quelle sera la première application "à succès" après l'entrée des banques ? (Custodie ? Paiement ? Stablecoin ?)

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#加密市场小幅回暖 $BTC ‌