Le marché boursier entre dans la phase finale de l'année 2025 : cette semaine, suivez ces signaux clés.

À la fin de l'année 2025, le marché boursier américain fluctue près de niveaux record. Au 19 décembre, l'indice S&P 500 clôture à 6 774,76 points, à un pas de son niveau historique.

La semaine dernière, le marché a connu une tendance en premier lieu à la baisse puis à la hausse, sous pression en début de semaine en raison des inquiétudes concernant les dépenses liées à l'intelligence artificielle, avant de rebondir sous l'impulsion de données d'inflation inférieures aux attentes et de solides résultats financiers dans le secteur technologique.

01 Dernières nouvelles du marché

La dernière semaine de négociation complète de 2025 est terminée. Au cours de la semaine du 19 décembre, les principaux indices boursiers américains ont rebondi, avec un gain hebdomadaire de 0,9 % pour l'indice S&P 500 et une performance encore plus forte pour l'indice Nasdaq Composite, qui a augmenté de 1,3 %.

Le réchauffement du sentiment du marché est principalement dû à la superposition de deux facteurs positifs.

Des données d'inflation inférieures aux attentes renforcent les anticipations du marché concernant une future baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale. L'indice des prix à la consommation américain a augmenté de 2,7 % en glissement annuel en novembre, tandis que l'indice des prix à la consommation de base a augmenté de 2,6 % en glissement annuel, tous deux inférieurs aux attentes du marché.

Deuxièmement, la forte performance des actions technologiques, en particulier des entreprises liées à l'intelligence artificielle, a renforcé la confiance du marché. Micron Technology a publié des prévisions optimistes en raison de l'augmentation de la demande en IA, avec une hausse de plus de 10 % de son action en une seule journée.

02 Analyse des données clés et des événements

Parmi les événements clés de la semaine dernière ayant influencé le marché, les données sur l'inflation et les performances des entreprises technologiques ont dominé.

Les données de l'IPC de novembre publiées par le département du Travail américain montrent que la pression inflationniste a quelque peu diminué. Bien que les données mensuelles n'aient pas pu être publiées en raison de l'impact de la fermeture du gouvernement, les données annuelles inférieures aux attentes ont suffi à stimuler le sentiment du marché.

Ces données renforcent les attentes des investisseurs quant à une éventuelle baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en 2026. Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux en mars 2026 a augmenté à 58 %.

Dans le secteur technologique, les prévisions financières solides de Micron Technology sont devenues le point focal du marché. La société prévoit que son bénéfice par action pour le prochain trimestre sera presque le double des attentes du marché, mettant en évidence la forte demande en intelligence artificielle pour le marché de la mémoire.

Dans le même temps, le cours de l'action d'Oracle a également rebondi, inversant la tendance baissière précédemment provoquée par l'échec du plan de financement des centres de données.

03 Différences de performance des secteurs industriels

La semaine dernière, le marché a montré des caractéristiques de rotation sectorielle évidentes. Les secteurs de la technologie de l'information, des soins de santé et de l'industrie ont enregistré les plus fortes hausses, tandis que les secteurs des services publics et des biens de consommation de base ont affiché des performances relativement en retard.

Les actions liées aux semi-conducteurs et à l'intelligence artificielle se sont particulièrement bien comportées. L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a fortement augmenté de 2,6 %, reflétant la forte performance des actions liées à l'IA et à la mémoire.

Les actions de consommation ont également bien performé, avec 6 des 11 secteurs de l'indice S&P 500 en hausse, le secteur des biens de consommation discrétionnaire menant avec une augmentation de 1,78 %.

Il est à noter que la largeur du marché s'est améliorée. Le ratio des actions en hausse par rapport à celles en baisse à la Bourse de New York a atteint 1,9 pour 1, tandis qu'à la Bourse Nasdaq, il est de 1,63 pour 1.

04 Perspective d'analyse technique

D'un point de vue de l'analyse technique, les principaux indices boursiers montrent différentes caractéristiques de forme. Le graphique horaire de l'indice S&P 500 pourrait être en train de former une figure en épaule-tête-épaule inversée, qui est une figure technique haussière.

Si cet indice peut franchir la résistance de 6 850 points avec du volume, il pourrait tester le sommet historique de 6 930 points, voire des niveaux encore plus élevés.

La tendance à la baisse de l'indice Nasdaq a temporairement cessé, et le mouvement à court terme est de retour dans un canal haussier. Le principal défi auquel sont confrontés les haussiers est de savoir s'ils peuvent dépasser le niveau de résistance de 25 500 points.

Les perspectives de l'indice Dow Jones Industrial Average sont relativement floues, les observateurs du marché tentant de déterminer si le mouvement récent est un range trading ou une formation en double creux.

Phénomène de marché spécial de fin d'année 05

Avec l'approche de la fin de l'année, les participants du marché commencent à s'intéresser au phénomène saisonnier connu sous le nom de “rallye du Père Noël”. Selon les données historiques, depuis 1928, la probabilité que l'indice S&P 500 augmente au cours des deux dernières semaines de décembre est de 75 %, avec un gain moyen de 1,3 %.

Les statistiques de Castle Securities montrent que ce qu'on appelle le “rallye du Père Noël” désigne généralement les cinq derniers jours de bourse de l'année et les deux premiers jours de bourse de janvier, période durant laquelle l'indice S&P 500 peut en moyenne augmenter de 1,3 %.

L'équipe de trading de Goldman Sachs a déclaré : « À moins de subir un choc majeur, il sera difficile d'inverser la forte tendance saisonnière actuelle et une répartition des positions plus claire. » Ils estiment qu'il reste de la place pour une hausse du marché entre les niveaux actuels et la fin de l'année.

L'activité du marché des dérivés soutient également cette attente optimiste. Les traders achètent massivement des contrats de spread haussier liés à des actions technologiques telles qu'NVIDIA et Micron Technology, tout en vendant des options de vente, montrant ainsi la confiance du marché dans le fait que l'espace de baisse est limité.

06 Opinions des institutions et sentiment du marché

Les principales institutions financières restent prudemment optimistes quant aux perspectives du marché boursier américain. UBS maintient une perspective positive sur le marché boursier américain, prévoyant que l'indice S&P 500 pourrait atteindre 6 600 points d'ici fin 2025.

Le stratège de Citigroup, Scott Chronert, a souligné : “Après la pénurie de données économiques causée par la fermeture du gouvernement, les actions de la Réserve fédérale cette semaine et la publication de plusieurs données fournissent un certain réconfort concernant une éventuelle atterrissage en douceur et une nouvelle réduction des taux d'intérêt en 2026.”

L'optimisme des investisseurs particuliers reste élevé. Selon les données de Castle Securities, au cours des 33 dernières semaines, les traders particuliers ont continué à acheter des options d'achat sur des actions américaines nettes pendant 32 semaines, établissant ainsi le plus long cycle d'achat enregistré par l'institution.

Les investisseurs institutionnels augmentent également leur allocation sur le marché boursier, en particulier dans des secteurs en dehors des géants de la technologie. Les actions immobilières et industrielles sensibles à l'économie envoient un signal d'achat fort pour la deuxième semaine consécutive.

07 Points clés à surveiller cette semaine en lien avec la plateforme Gate

Alors que la négociation entre dans sa dernière phase en 2025, les investisseurs doivent prêter une attention particulière à plusieurs domaines clés. La volatilité du marché pourrait s'intensifier en raison du “jour de la quadruple sorcellerie”, qui est le jour d'expiration des contrats d'options et de futures.

Du point de vue des données économiques, les indices de confiance des consommateurs et les attentes en matière d'inflation méritent d'être surveillés. De plus, les développements géopolitiques et les discours des responsables de la Réserve fédérale pourraient également influencer le sentiment du marché.

Pour les utilisateurs de la plateforme Gate, la dynamique des marchés boursiers traditionnels est souvent liée à celle du marché des cryptomonnaies. La performance des actions technologiques, en particulier les entreprises liées à l'intelligence artificielle, peut influencer le sentiment autour des actifs cryptographiques concernés.

Les investisseurs sur la plateforme Gate peuvent se concentrer sur des jetons liés à l'IA, au cloud computing et aux big data, ces domaines étant fortement corrélés aux actions technologiques traditionnelles. En même temps, les changements dans l'appétit pour le risque du marché peuvent également se transmettre entre le marché boursier traditionnel et le marché des cryptomonnaies.

Veuillez noter que les données et événements du marché boursier traditionnel mentionnés dans cet article sont basés sur des informations publiques. Les prix des tokens sur la plateforme Gate doivent être considérés selon les données en temps réel les plus récentes du 22 décembre. Avant de prendre toute décision, les investisseurs doivent prendre en compte plusieurs facteurs et évaluer soigneusement les risques.

Perspectives d'avenir

Lorsque l'indice S&P 500 a clôturé le 19 décembre à un pas de son sommet historique, la configuration technique du marché indique qu'un modèle de tête et épaules inversé haussier pourrait se former.

Les traders achètent massivement des options d'achat sur des actions technologiques, les investisseurs particuliers ayant réalisé des achats nets d'options d'achat sur les actions américaines pendant 32 des 33 dernières semaines, établissant un nouveau record. Ces comportements suggèrent que les participants au marché ont confiance en la tendance de fin d'année.

Les données historiques montrent que dans 75 % des cas, le marché augmente au cours des deux dernières semaines de décembre. Cette tendance, appelée “rallye du Père Noël”, en conjonction avec des données d'inflation inférieures aux attentes et une forte demande en IA, pourrait donner une conclusion positive au marché boursier pour 2025.