Ces derniers jours, la situation au Japon est assez tendue, l'inflation a soudainement grimpé de 100 points de base, atteignant un nouveau sommet depuis l'ère moderne. Le marché obligataire a réagi le plus rapidement, avec un rendement qui a directement grimpé à 2,1 %. Mais la réaction de la Banque centrale a été encore plus forte : elle a vendu pour 500 milliards de dollars d'actions américaines pour stopper l'hémorragie.

Tu vois, cette opération semble stabiliser l'économie locale, mais en réalité, c'est comme jeter une bombe de liquidité sur le marché mondial. Quand les rendements des obligations japonaises augmentent, le coût du capital mondial suit la même tendance ; de plus, avec cette vague de vente de 500 milliards de dollars de la Banque centrale, la liquidité sur le marché s'écoule comme si une vanne avait été ouverte. Pour des actifs à forte volatilité comme le Bitcoin et l'Ethereum, le goût de ce double coup ne sera pas agréable.

Comment se déroulera la réaction en chaîne ? Le dollar pourrait continuer à se resserrer, la pression à court terme sur le marché boursier américain augmente considérablement, et la plupart des fonds de couverture se dirigeront vers des havres de sécurité traditionnels comme l'or et les obligations américaines. Quant à l'univers des cryptomonnaies, il est difficile de ne pas être impliqué - les actifs à haut risque font face à une pression généralisée de sorties de fonds.

Ce qui est intriguant, c'est que la Banque centrale japonaise agit si rapidement, cela pourrait-il indiquer que la pression économique interne est plus importante qu'elle n'en a l'air ? D'un côté, l'inflation est incontrôlable, de l'autre, il ne reste plus qu'à liquider des actifs étrangers pour rétablir les finances, cette situation est effectivement un peu délicate. En regardant vers l'avenir, si d'autres banques centrales emboîtent le pas avec des ventes pour se sauver, alors au premier semestre 2026, les marchés financiers mondiaux devront probablement entrer dans une compétition pour voir qui se retire le plus vite. À ce moment-là, la volatilité du marché pourrait atteindre un nouveau sommet.