RateX (RTX) Interprétation du projet : un nouveau paradigme des dérivations DeFi dans l'écosystème Solana

Dans le monde de la Finance décentralisée, la séparation et le trading des revenus futurs deviennent une autre innovation financière importante après le minage de liquidité. En tant que pionnier axé sur cela dans l'écosystème Solana, RateX construit un marché synthétique permettant aux utilisateurs de trader des revenus futurs avec un effet de levier allant jusqu'à 10 fois.

Le 19 décembre 2025, RateX a officiellement annoncé son modèle économique pour son jeton natif RTX, avec un approvisionnement total de 100 millions de pièces, et a précisé un plan de répartition détaillé, y compris l'airdrop.

01 Vue d'ensemble du projet : protocole de partage des revenus sur Solana

RateX se positionne comme un protocole DeFi de type fractionné de premier plan sur Solana. Son idée principale est de permettre aux utilisateurs de « fractionner » les revenus futurs d'actifs générant des intérêts (comme le SOL ou le JTO staké).

Grâce au protocole, ces actifs sont standardisés en tokens générateurs d'intérêts, que les utilisateurs peuvent décomposer en deux parties indépendantes : token principal et token de rendement.

Ce design offre une flexibilité sans précédent. Les utilisateurs cherchant des retours stables peuvent détenir des tokens de capital pour obtenir un revenu fixe. En revanche, les traders prêts à prendre des risques plus élevés pour viser des retours plus importants peuvent acheter et vendre des tokens représentant des gains futurs variables, voire utiliser l'effet de levier.

02 Modèle économique : Répartition et airdrop des jetons RTX

Avec le développement de l'écosystème, RateX a récemment publié le modèle économique détaillé de son jeton de gouvernance et d'utilité RTX, jetant les bases de la prochaine étape de développement du projet.

Selon le modèle, l'approvisionnement total des jetons RTX est de 100 millions d'unités, le plan de répartition prend en compte les incitations communautaires, les contributions de l'équipe et le développement à long terme du projet.

• La construction de la communauté et de l'écosystème est essentielle : 44,18 % du total a été attribué à l'écosystème et à la communauté, ce qui reflète l'approche de développement centrée sur l'utilisateur du projet.
• Part de l'équipe et des investisseurs : La répartition de l'équipe représente 20% du total, la répartition des investisseurs 15,82%, et 20% sont réservés comme fonds de réserve pour le développement et l'exploitation futurs du protocole.
• Lancement de l'incitation communautaire par airdrop : En ce qui concerne l'airdrop le plus attendu par la communauté, RateX a clairement indiqué que le premier airdrop allouera 6,66% de l'offre totale de jetons. Le reste de la partie communautaire sera distribué par étapes après l'événement de génération de jetons.

03 Fonctionnalités clés : Une variété d'options allant des revenus fixes au trading sur marge

Le protocole RateX offre une gamme de produits multi-niveaux pour répondre aux besoins des utilisateurs ayant différentes préférences en matière de risque, construisant ainsi un marché complet de produits dérivés de rendement.

Le trading à effet de levier sur les revenus est la fonctionnalité la plus distinctive de RateX. Les utilisateurs peuvent prendre des positions longues ou courtes sur les tokens de revenus et utiliser un effet de levier allant jusqu'à 10 fois. Cela offre aux traders un outil efficace de couverture des risques ou de spéculation, permettant d'amplifier les gains ou de couvrir les risques avec une faible marge.

Investissement à revenu fixe s'adresse aux utilisateurs averses au risque. En achetant des jetons de capital, les utilisateurs verrouillent en réalité un rendement fixe pour une période donnée, similaire à l'achat d'une obligation zéro coupon traditionnelle.

De plus, RateX prévoit également de soutenir le commerce de points synthétiques. Cette fonctionnalité innovante vise à tokeniser les points non transférables des différents protocoles de Finance décentralisée, les transformant en actifs librement négociables, ce qui pourrait donner naissance à un tout nouveau marché des dérivés de points.

04 Historique : du champion des hackers à la percée du TVL

Le parcours de développement de RateX est solide et rapide. Le projet a obtenu le financement de la Fondation Solana dès ses débuts et a remporté le prix principal lors du hackathon Solana, prouvant son potentiel d'innovation technologique.

Sur le plan financier, RateX a également bénéficié du soutien d'institutions de premier plan. Son tour de financement par actions a attiré la participation d'investisseurs renommés, notamment GSR, Animoca Ventures et KuCoin Ventures. Récemment, le projet a également achevé un nouveau tour de financement de 7 millions de dollars.

La véritable croissance se reflète dans les données. En janvier 2025, la valeur totale verrouillée du protocole RateX a dépassé 42 millions de dollars, réalisant une croissance de plus de 105 % en une semaine. Ses dépôts ont triplé en un mois, montrant une forte acceptation du marché.

05 Positionnement du marché : Challenger Pendle de l'écosystème Solana

En examinant RateX sur un marché plus large, le projet de référence le plus souvent mentionné est le leader des protocoles de séparation des revenus sur Ethereum, Pendle.

Le succès de Pendle (TVL supérieur à 5 milliards de dollars) valide la demande énorme pour ce secteur de la négociation des revenus. Cependant, Pendle n'a pas encore établi de présence sur Solana.

Cela offre à RateX une opportunité de marché et un positionnement clairs : devenir une infrastructure de produits dérivés de rendement natif indispensable dans l'écosystème Solana. Grâce à la vitesse élevée et aux faibles frais de Solana, RateX est en mesure d'offrir aux utilisateurs des services de transactions de rendement plus fluides et à moindre coût.

Perspectives d'avenir

Jusqu'au 22 décembre 2025, le marché le plus populaire dans le protocole RateX est le jeton de rendement SonicSOL basé sur la blockchain Sonic SVM, qui offre un taux de rendement annuel d'environ 24 %.

Sur l'échange Gate, les investisseurs intéressés par les innovations de la Finance décentralisée commencent à chercher le prochain projet potentiel. RateX, avec son économie de jetons claire, sa matrice de produits innovants et son solide arrière-plan dans l'écosystème Solana, attire de plus en plus d'attention. Avec le lancement de l'airdrop de jetons RTX et son lancement ultérieur, ce Lego financier axé sur les bénéfices futurs commence à peine à écrire son histoire sur le marché.