Le rallye technologique soutient le marché plus large alors que les actions de puces et l'infrastructure AI prennent de l'élan.

Aperçu du Marché

Les actions américaines sont en territoire positif aujourd'hui, les actions liées aux semi-conducteurs et à l'intelligence artificielle fournissant un soutien clé pour les indices plus larges. Le S&P 500 est en hausse de +0,11 %, tandis que le Nasdaq 100 surperforme avec un gain de +0,29 %. La moyenne industrielle Dow Jones a légèrement augmenté de +0,06 %. Sur le marché des futures, les contrats E-mini S&P 500 de décembre se négocient +0,09 % plus haut, et les futures E-mini Nasdaq-100 de décembre sont en hausse de +0,24 %.

Le principal moteur de l'avancée d'aujourd'hui sur les actions provient d'une force renouvelée dans les secteurs de la technologie et des semi-conducteurs. Les actions d'Alphabet ont grimpé de plus de +5 % suite à la révélation que Berkshire Hathaway a accumulé une position de 4,9 milliards de dollars dans l'entreprise. Complétant ce mouvement, les fabricants de semi-conducteurs et les fournisseurs d'infrastructure d'IA ont montré une force notable, contribuant au biais positif du marché dans son ensemble.

Performance des actions individuelles

En tête de l'avancée parmi les noms de semi-conducteurs se trouve Micron Technology, qui a grimpé de plus de +4 % après que Rosenblatt Securities a relevé son objectif de prix à $300 contre 250 $ auparavant. D'autres entreprises de puces et de stockage bénéficient également de l'élan du secteur, avec Western Digital en hausse de plus de +3 %, tandis que SeaGate Technology Holdings et Lam Research ont chacune augmenté de plus de +2 %. De plus, ARM Holdings, Applied Materials, Broadcom, ASML Holding et KLA Corp se négocient tous en hausse de plus de +1 %.

Au-delà des semi-conducteurs, les gagnants significatifs incluent Zymeworks, qui a grimpé de +33%, et Jazz Pharmaceuticals, avançant de plus de +18%, tous deux suite à des résultats positifs d'essais cliniques de phase avancée pour leur thérapie combinée expérimentale contre le cancer. Rubrik a augmenté de plus de +1% après que Mizuho Securities ait reclassé le titre en surperformance. Gap et Expeditors International ont également bénéficié d'une couverture favorable des analystes, faisant grimper les actions de plus de +1%.

En revanche, Dell Technologies a chuté de plus de -4 % suite à un double abaissement de Morgan Stanley à sous-pondéré. HP Enterprise et HP Inc ont respectivement baissé de plus de -3 % et -2 %, également en raison des abaissements de Morgan Stanley. Aramark a chuté de plus de -6 % en raison des revenus du quatrième trimestre s'élevant à 5,05 milliards de dollars, manquant les attentes du consensus de 5,17 milliards de dollars.

Données économiques et perspectives des taux

Les surprises économiques positives soutiennent l'action du marché aujourd'hui. L'indice des conditions générales des affaires de l'Empire de novembre a augmenté de manière inattendue de +8,0 pour atteindre 18,7, un sommet d'un an, défiant les attentes d'une baisse à 5,8. Cependant, ces données restrictives présentent une certaine prudence avant l'annonce des résultats d'Nvidia après la clôture de mercredi.

Le marché prévoit actuellement une probabilité de 41 % d'une réduction de taux de 25 points de base lors de la réunion du Comité fédéral de l'open market les 9 et 10 décembre. Plusieurs rapports sur les bénéfices prévus cette semaine—y compris Walmart, Target et Home Depot—offriront aux investisseurs un aperçu supplémentaire des tendances de consommation.

Marchés des Taux d'Intérêt

Les contrats à terme sur les obligations du Trésor à 10 ans de décembre sont en hausse de +2 ticks aujourd'hui, le rendement à 10 ans ayant diminué de -1,4 points de base pour atteindre 4,135 %. Le marché obligataire pèse sur l'anticipation que les publications de données économiques retardées pourraient fournir des preuves de la faiblesse économique et d'une inflation modérée, soutenant potentiellement de nouvelles réductions des taux de la Fed. Cependant, les données manufacturières plus solides d'aujourd'hui ont réduit certains de ces gains.

Les obligations gouvernementales européennes augmentent également, avec le rendement des bunds allemands à 10 ans en baisse de -1,0 bp à 2,710 % et le rendement des gilts britanniques à 10 ans tombant de -3,1 bp à 4,543 %. La Commission européenne a relevé ses prévisions de PIB de la zone euro pour 2025 à +1,3 % par rapport à une estimation précédente de mai de +0,9 %, tout en maintenant sa prévision d'inflation pour 2025 à +2,1 %. Les marchés des swaps anticipent actuellement seulement 3 % de probabilité d'une réduction de taux de -25 bp de la BCE lors de sa réunion de politique monétaire du 18 décembre.

Marchés Internationaux

Les marchés boursiers étrangers montrent une faiblesse aujourd'hui. L'Euro Stoxx 50 a diminué de -0,94 %, l'indice composite de Shanghai en Chine a chuté à un plus bas de 1,5 semaine avec une perte de -0,46 %, et le Nikkei 225 du Japon a baissé à un plus bas d'une semaine, clôturant en baisse de -0,10 %.

Semaine à venir

Alors que la saison des bénéfices du T3 touche à sa fin—460 des 500 entreprises du S&P 500 ont rapporté—les résultats ont dépassé les attentes dans 82 % des cas, positionnant ce trimestre comme potentiellement le plus fort depuis 2021. La croissance des bénéfices du T3 a été de +14,6 %, dépassant considérablement les prévisions initiales de +7,2 % d'une année sur l'autre. Les prochaines publications économiques, y compris les données sur les emplois et les revenus réels de septembre, ainsi que les indicateurs de consommation, continueront de façonner le sentiment du marché tout au long de la semaine.