L'ascension d'Oracle dans la course à l'infrastructure AI aux États-Unis : pourquoi ce géant technologique mérite votre attention dans votre portefeuille.

Le paysage en évolution de l'informatique en nuage

Pendant des années, le marché de l'infrastructure cloud semblait être exclusivement dominé par les “Big Three”—Google Cloud d'Alphabet, Amazon Web Services et Microsoft Azure. Ces acteurs établis ont créé d'énormes fossés concurrentiels grâce à des avantages de premier arrivé et à des relations approfondies avec les entreprises. Cependant, la croissance explosive de l'adoption de l'intelligence artificielle a fondamentalement rebattu les cartes de la dynamique concurrentielle.

Alors que les entreprises du monde entier s'efforcent de tirer parti des capacités de l'IA, elles font face à un défi critique : la plupart des organisations manquent de l'infrastructure interne nécessaire pour construire des systèmes d'IA sophistiqués de manière indépendante. Cette dépendance à des ressources informatiques externes a créé une demande sans précédent pour les fournisseurs d'infrastructure cloud capables de fournir la puissance de calcul requise par les applications d'IA. Dans cet environnement, Oracle a émergé comme un concurrent inattendu avec un élan remarquable.

L'élan des affaires cloud d'Oracle : Les chiffres racontent l'histoire

La transformation a été frappante. La division d'infrastructure cloud d'Oracle a enregistré un taux de croissance de 55 % d'une année sur l'autre au cours de son premier trimestre de l'exercice fiscal 2026 se terminant le 31 août (, dépassant largement les normes de l'industrie. Ce n'est pas un pic temporaire : les prévisions de la direction suggèrent que cette trajectoire de croissance va persister.

En regardant vers l'exercice fiscal 2029, Oracle prévoit que ses revenus totaux vont plus que doubler par rapport aux ) milliards $59 sur une base de douze mois glissants ( pour atteindre ) milliards. Pour une entreprise de l'échelle et de la maturité d'Oracle, ce type d'accélération des revenus est extraordinaire. Les marchés financiers ont remarqué cela, Oracle se transformant d'une entreprise de logiciels hérités en une puissance d'infrastructure de nouvelle génération.

Avantages concurrentiels sur un marché saturé

Oracle a réussi à différencier ses offres cloud grâce à une combinaison de supériorité technique et d'efficacité des coûts. L'entreprise soutient que ses solutions d'infrastructure offrent des performances supérieures à des prix inférieurs par rapport aux concurrents établis. Cette proposition de valeur semble résonner avec les clients d'entreprise, qui considèrent de plus en plus Oracle comme une alternative crédible aux leaders du cloud en place.

Les dynamiques concurrentielles ont notablement évolué. Alors qu'Alphabet, Amazon et Microsoft dominaient les cycles technologiques précédents, les exigences spécifiques de l'infrastructure AI—des capacités de traitement parallèle massives, une optimisation matérielle spécialisée et un support de niveau entreprise—ont créé de l'espace pour que des concurrents agiles puissent s'emparer de parts de marché. La capacité d'Oracle à faire évoluer rapidement son infrastructure tout en maintenant des avantages en termes de coûts le positionne favorablement dans ce nouveau paysage.

Perspective de valorisation pour les investisseurs à long terme

D'un point de vue de valorisation, Oracle se négocie à un multiple de prix sur bénéfices prévisionnel de 32x. Pour de nombreuses entreprises technologiques matures, ce multiple semblerait cher. Cependant, le consensus des analystes projette qu'Oracle fera croître ses bénéfices par action à un taux annualisé de 22 % au cours des prochaines années. Lors de l'évaluation du prix par rapport à la croissance attendue, la valorisation devient nettement plus convaincante.

Cette combinaison d'une piste de croissance significative et de valorisations raisonnables crée des conditions pour des rendements durables pour les actionnaires au cours de la prochaine décennie. L'entreprise ne se négocie pas sur un engouement spéculatif—ses projections financières reposent sur une capacité d'infrastructure concrète et une demande d'entreprise démontrée.

La thèse d'investissement pour la prochaine décennie

La transformation d'Oracle représente plus qu'un simple dépassement des résultats trimestriels ou un succès de produit isolé. L'entreprise se repositionne fondamentalement pour saisir la plus grande tendance d'infrastructure technologique de la décennie : l'informatique alimentée par l'IA. Avec les entreprises américaines et mondiales engagées dans l'intégration de l'IA dans leurs opérations, la demande d'infrastructure cloud de haute qualité et rentable semble pratiquement illimitée.

Pour les investisseurs ayant un horizon d'investissement de 10 ans, Oracle offre une exposition à cette tendance séculaire à travers une entreprise ayant une crédibilité établie, des capacités techniques éprouvées et les ressources financières nécessaires pour maintenir sa position concurrentielle. Le récent recul des actions a créé un point d'entrée opportun pour ceux qui croient au potentiel à long terme de l'entreprise dans la révolution de l'infrastructure IA.