Si la taille de l'ETF XRP dépasse 10 milliards de dollars : comment le marché, les prix et votre portefeuille vont-ils évoluer ?

Il y a un peu plus d'un mois, le premier ETF Spot XRP aux États-Unis a été lancé. Aujourd'hui, sa taille d'actifs totale a dépassé 1,2 milliard de dollars. Le 22 décembre, le flux net de fonds en une seule journée a atteint 43,89 millions de dollars.

Les ETF Bitwise XRP et Franklin XRP sont les principaux collecteurs de fonds, avec des flux nets cumulés historiques atteignant respectivement 248 millions et 211 millions de dollars. Les observateurs du marché commencent à discuter du fait que XRP, avec Bitcoin et Ethereum, constitue le “troisième chemin” pour la diversification des actifs des ETF cryptographiques.

01 Situation actuelle : la montée rapide de l'ETF XRP et l'acceptation du marché

L'ETF XRP au comptant américain a montré une forte dynamique de croissance depuis son lancement. Selon les données de SoSoValue au 23 décembre, la valeur nette totale des actifs de cette série d'ETF a atteint 1,25 milliard de dollars, avec des entrées nettes cumulées historiques de 1,12 milliard de dollars.

Cette croissance n'est pas accidentelle. Les gestionnaires d'actifs ont observé que XRP, en tant qu'actif, est en train d'être accepté par un groupe d'investisseurs plus large. Steven McClurg, PDG de Canary Capital, a souligné qu'après une demande initiale de détail, l'intérêt des investisseurs institutionnels traditionnels, tels que les fonds de pension et les compagnies d'assurance en dehors des États-Unis, a rapidement émergé.

Ils ont découvert que les cas d'utilisation des canaux de paiement et du transfert de liquidité associés à XRP sont plus faciles à comprendre et à évaluer pour les investisseurs ayant un contexte financier traditionnel.

02 Impact sur le marché : comment une échelle de plusieurs milliards de dollars va-t-elle remodeler l'écosystème XRP ?

Lorsque la taille de l'actif sous gestion (AUM) de l'ETF XRP passera de 1,25 milliard de dollars à 10 milliards de dollars, son impact sera multidimensionnel et changera profondément la structure du marché XRP.

Tout d'abord, l'impact le plus direct sera un changement fondamental de la structure de liquidité. Un ETF d'une taille de plusieurs milliards de dollars deviendra l'une des forces d'achat uniques les plus importantes sur le marché, nécessitant d'acheter en continu de l'XRP physique sur le marché public pour créer des parts de fonds.

Cette demande continue absorbera l'offre flottante sur le marché, ce qui pourrait réduire considérablement le ratio de la circulation disponible à la négociation. L'augmentation de la profondeur et de la stabilité rendra XRP plus attrayant pour des transactions institutionnelles de plus grande envergure.

Deuxièmement, le mécanisme de découverte des prix deviendra plus complexe. Les données quotidiennes des flux de fonds (entrées/sorties) de l'ETF deviendront un indicateur clé du sentiment du marché.

Actuellement, des données telles que les entrées nettes journalières de 19,12 millions de dollars pour le Bitwise XRP ETF commencent à influencer les décisions des traders à court terme. Lorsque la taille aura presque été multipliée par dix, le flux de fonds quotidien sera suffisant pour provoquer des fluctuations de prix plus significatives.

Enfin, l'attention portée à la réglementation et à la conformité augmentera de manière exponentielle. Une immense quantité d'actifs ETF signifie que les intérêts de milliers d'investisseurs ordinaires sont profondément liés à XRP.

Les régulateurs, dans le cadre de leur responsabilité de stabilité du marché et de protection des investisseurs, pourraient accorder une attention sans précédent au fonctionnement du réseau sous-jacent de XRP, à la sécurité de la garde et aux activités des entreprises associées (comme Ripple).

03 Contexte concurrentiel : Analyse des produits ETF principaux et des flux de fonds

Actuellement, les fonds du marché des ETF XRP montrent une tendance à se concentrer sur les produits phares. Comprendre la performance des principaux concurrents aide à évaluer les flux de capitaux sur le marché à l'avenir.

Principale situation des flux de fonds des produits XRP Spot ETF (au 23 décembre 2025)

Les données montrent clairement que les produits émis par Bitwise et Franklin sont les principaux acteurs du marché actuel, contribuant à la grande majorité des flux de capitaux.

Ce modèle indique qu'à l'avenir, sur la voie vers un chiffre d'affaires de plusieurs milliards de dollars, les sociétés de gestion d'actifs disposant d'un fort effet de marque, d'un réseau de distribution et de capacités de market making continueront à dominer.

04 Perspectives de prix : performances historiques, variations de l'offre et de la demande et potentiel futur

Discuter des impacts macroéconomiques des ETF revient inévitablement à examiner le potentiel de prix de XRP lui-même. Un ETF atteignant des milliards de dollars redéfinira fondamentalement la relation offre-demande de XRP.

D'après les performances historiques, le prix de XRP sera d'environ 1,92 $ vers la fin décembre 2025. Son prix le plus élevé historique a atteint 3,65 $, ce qui signifie qu'il existe un espace de croissance considérable entre le prix actuel et le sommet historique.

Si la taille de l'ETF atteint des milliards de dollars, sa demande d'achat continue deviendra l'un des soutiens les plus importants pour le prix. Plus important encore, l'ETF a ouvert une “autoroute” conforme et pratique pour l'entrée du capital traditionnel sur le marché XRP.

Le directeur de l'information de Bitwise, Matt Hougan, estime que le bilan opérationnel à long terme de XRP et ses cas d'utilisation concrets (comme la liquidité des paiements transfrontaliers) sont la clé pour attirer les conseillers financiers et les investisseurs institutionnels. Des milliards de dollars de fonds seront la plus forte validation de ce récit de valeur.

05 La nouvelle réalité des investisseurs : risques, opportunités et stratégies de la plateforme Gate

Pour les utilisateurs de plateformes de trading comme Gate, l'émergence de l'ETF XRP apporte à la fois de nouvelles opportunités et signifie qu'il faut s'adapter à de nouvelles réalités du marché. Vos stratégies de trading et d'investissement peuvent nécessiter des ajustements en conséquence.

L'analyse de marché traditionnelle doit inclure une attention particulière aux données de flux de fonds des ETF. La présence de volumes importants d'ETF pourrait changer le rythme des fluctuations de prix, passant de “piloté par les nouvelles” à “piloté par les flux de fonds”. Lors de la négociation de XRP sur la plateforme Gate, il est important de prendre en compte non seulement les indicateurs techniques, mais aussi les données quotidiennes d'entrée/sortie des ETF comme référence importante.

En même temps, la volatilité pourrait présenter de nouvelles caractéristiques. D'une part, l'augmentation de la profondeur pourrait lisser les fluctuations quotidiennes ; d'autre part, des souscriptions et des rachats massifs d'ETF pourraient provoquer des chocs de prix violents en peu de temps. Cela exige des investisseurs une discipline plus stricte en matière de gestion des positions et de contrôle des risques.

Enfin, cela donnera également naissance à de nouveaux produits et services financiers. Pour répondre à la demande des investisseurs pour couvrir les risques associés aux ETF ou réaliser des arbitrages, les plateformes de trading pourraient lancer une gamme plus riche de produits dérivés, tels que des contrats à terme ou des options liés aux flux de fonds des ETF.

Pour les investisseurs à la recherche de rendements stables à long terme, détenir directement des XRP via des plateformes comme Gate pourrait être une autre option pour partager la croissance de son écosystème tout en évitant l'impact des frais de gestion des ETF.

Au 23 décembre, la valeur nette totale des actifs du ETF XRP Spot est verrouillée à 1,25 milliard de dollars, comme un cours d'eau qui rassemble d'innombrables ruisseaux, s'élargissant progressivement. Les produits de fonds de Bitwise et Franklin sont parmi les affluents les plus puissants, pouvant absorber des dizaines de millions de dollars en une seule journée.

Lorsque ce cours d'eau sera multiplié par dix, atteignant un niveau de 10 milliards de dollars, il ne transportera pas seulement du capital, mais également une toute nouvelle logique de tarification et des règles de marché.