Pourquoi 2026 pourrait être votre moment pour passer aux ETF des marchés émergents

L'argument en faveur de l'exposition aux marchés émergents vient de devenir plus fort. Après avoir délivré environ 26 % de rendements tout au long de 2025 malgré les vents contraires géopolitiques et l'incertitude commerciale, les marchés émergents signalent qu'ils ne sont pas près d'être finis. Le sentiment des investisseurs a radicalement changé—selon une étude de HSBC, le pessimisme vis-à-vis des marchés émergents a disparu, avec un sentiment net atteignant des niveaux record. L'indice Dow Jones des marchés émergents a gagné 18,64 % depuis le début de l'année, battant largement le rendement de 15,19 % du S&P 500. Pendant ce temps, les fonds d'actions suivant ces opportunités ont attiré 2,78 milliards de dollars en seulement une semaine jusqu'au 10 décembre, marquant sept semaines consécutives d'afflux.

Le cas de la diversification devient de plus en plus difficile à ignorer

Voici la vérité inconfortable pour les investisseurs en actions américaines concentrées : le S&P 500 n'est pas aussi diversifié que beaucoup le croient. Près de 35 % de l'indice est alloué à la technologie de l'information, avec une exposition démesurée aux noms de technologie méga-cap des “Magnificent 7”. Alors que les marchés débattent de savoir si les valorisations alimentées par l'IA ont pris de l'avance, le risque de concentration de portefeuille devient de plus en plus difficile à ignorer.

Élargir son exposition au-delà des États-Unis ne consiste pas seulement à rechercher des rendements, mais à renforcer la résilience. Les fonds de marchés émergents offrent une diversification géographique qui peut amortir une éventuelle baisse si le rallye dominé par la technologie faiblit. Cet élan de rééquilibrage est réel : les investisseurs déplacent activement des capitaux vers des fonds de marchés émergents pour réduire leur exposition au secteur technologique et renforcer les rendements ajustés au risque à long terme.

Trois vents arrière propulsant les marchés émergents vers le haut

Affaiblissement du dollar rend les actions étrangères plus attractives

L'indice du dollar américain (DXY) a chuté de 0,90 % au cours du mois dernier et de 9,07 % depuis le début de l'année, atteignant une baisse historique de 17,69 %. Un dollar plus faible signifie que les rendements des marchés émergents deviennent plus précieux lorsqu'ils sont convertis de nouveau en dollars, offrant ainsi un soutien structurel à la performance des actions internationales.

Les réductions de taux de la Fed sont toujours à l'ordre du jour

Les marchés évaluent à 25,5 % la probabilité que la Réserve fédérale réduise les taux à la fourchette de 3,25-3,5 % d'ici janvier 2026, contre seulement 15,3 % il y a un mois. Chaque baisse de taux de la Fed rend le dollar américain moins attrayant pour les investisseurs étrangers, amplifiant ainsi l'attrait des marchés émergents. Pendant ce temps, des taux américains plus bas rendent les actifs des marchés émergents à rendement plus élevé de plus en plus attrayants.

Améliorations fondamentales dans les économies émergentes

Selon les stratèges de Morgan Stanley, les fondamentaux des marchés émergents se renforcent en réalité. La qualité du crédit souverain s'améliore d'année en année, réduisant le risque de défaut et rendant les obligations des marchés émergents de plus en plus attrayantes. Les fonds obligataires ont connu des entrées de $68 millions au cours de la semaine se terminant le 10 décembre, signalant une demande institutionnelle pour cette opportunité.

Les ETF d'actions des marchés émergents à considérer

Pour une exposition aux actions des marchés émergents à large base, les investisseurs peuvent examiner iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO), iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM), et Avantis Emerging Markets Equity ETF (AVEM). Chacun offre différents biais de facteurs et pondérations géographiques, permettant un positionnement personnalisé sur les marchés émergents.

Ne négligez pas les obligations des marchés émergents

Les investisseurs en revenu fixe devraient envisager iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB), Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB), Invesco Emerging Markets Sovereign Debt ETF (PCY), et Global X Emerging Markets Bond ETF (EMBD). Avec l'amélioration des fondamentaux souverains et les attentes de baisse des taux de la Fed créant un environnement plus favorable pour la dette des marchés émergents, les fonds obligataires voient un regain d'intérêt institutionnel.

Le Bilan

La convergence d'un dollar affaibli, des attentes accommodantes de la Réserve fédérale et des fondamentaux des marchés émergents en amélioration crée une configuration convaincante pour augmenter votre exposition au portefeuille. Après des années de sous-performance par rapport aux méga-capitalisations technologiques américaines, les marchés émergents captent à nouveau l'attention des investisseurs pour des raisons structurelles légitimes—pas seulement des fluctuations de sentiment.