L'historique des holdings d'un trader ressemble à des montagnes russes - passant des unrealized gains à une perte instantanée de 100 000 dollars, puis endure les whipsaws répétés du marché, pour finalement rebondir à 80 000 dollars de profit lorsque l'ETH revient à 3 000 dollars. Ce cycle de trading complet reflète les deux faces les plus réelles du marché des cryptomonnaies : la brutalité de la fluctuation et le retour sur investissement de la persévérance.

La question clé est posée : s'agit-il d'une victoire de l'analyse technique ou d'une persistance de la mentalité du parieur ? Peut-être les deux. Mais ce qui est plus essentiel, c'est que dans une telle fluctuation des prix, en plus de l'état d'esprit, de quoi d'autre a-t-on besoin pour garder son calme ?

La plupart des investisseurs se trouvent confrontés à ce dilemme commun. Lorsque le prix est divisé par deux, comment déterminer s'il s'agit d'un whipsaw à court terme ou d'une inversion de tendance ? La question plus réaliste est : face à la pression des fonds, sur quoi vous basez-vous pour ne pas être contraint de liquider en bas ? Cela met non seulement à l'épreuve la capacité d'analyse, mais également la systémique de l'allocation d'actifs — en particulier la gestion de la liquidité et la capacité de tampon contre les risques.

C'est pourquoi les actifs stables sont souvent négligés dans un marché en fluctuation. Tout en poursuivant des rendements à forte fluctuation, allouer une partie à des actifs dont la valeur est peu corrélée aux hausses et baisses du marché, peut fournir une résistance clé à la pression globale du portefeuille. Prenons l'exemple des stablecoins décentralisés, dont la valeur ne fluctue pas avec celle de l'ETH, mais est maintenue grâce à un surcroît de garantie en chaîne et à des réserves transparentes en temps réel.

Pour les traders ayant vécu un processus similaire de "whipsaw - rebond", allouer une certaine proportion de stablecoins dans leurs holdings peut offrir une protection multiple lors des fluctuations extrêmes du marché : un tampon sur le plan psychologique, tout en maintenant la liquidité pendant la période d'ajustement, afin de s'assurer de ne pas être contraint de sortir au fond. Ce n'est pas fuir le marché, mais participer plus intelligemment au marché.