Les 5 meilleures entreprises pétrolières canadiennes surmontant la Volatilité du marché de 2024

Contexte du marché : Une année de fluctuations des prix du pétrole

2024 s'est avérée être une année déterminante pour le secteur de l'énergie, les marchés pétroliers naviguant à travers des tensions géopolitiques et des changements de demande. Le brut Brent a commencé l'année tournant autour de US$80 par baril avant de se stabiliser dans une fourchette de négociation plus étroite. Le ralentissement économique de la Chine a terni les attentes de demande mondiale, incitant l'AIE à réviser sa prévision de demande pour 2024 à une croissance de 910 000 barils par jour. En revanche, les producteurs non-OPEP+ ont augmenté leur offre, la production mondiale de combustibles liquides augmentant de 0,6 million de barils par jour. En décembre, les prix du brut ont rebondi à environ US$74, signalant la résilience du marché malgré les vents contraires.

Dans ce contexte, les compagnies pétrolières canadiennes—tant sur le TSX que sur le TSXV—ont montré une appréciation impressionnante de leur prix des actions. Voici quelles entreprises ont attiré l'attention des investisseurs.

1. Sintana Energy (TSXV:SEI) : Le Chouchou de l'Exploration

Performance : +234,85 % depuis le début de l'année | Capitalisation boursière : 410,61 M$ CA | Prix de l'action : 1,11 $ CA

Sintana Energy s'est démarquée en tant que performer exceptionnel, capitalisant sur des percées d'exploration dans le bassin Orange de Namibie. Le portefeuille stratégique de l'entreprise s'étend sur des licences onshore et offshore à travers la Namibie et la Colombie, la positionnant comme une opportunité d'exploration pure.

Un élan précoce est survenu après des découvertes de pétrole léger doubles dans le permis d'exploration pétrolière 83 en janvier. En février, Sintana a obtenu la reconnaissance en tant que meilleure action énergétique sur le TSX Venture 50, alimentant l'enthousiasme des investisseurs. Juin a apporté l'acquisition d'une participation de 49 % dans Giraffe Energy Investments, élargissant l'exposition au permis d'exploration pétrolière 79. Les actions ont atteint un pic à 1,42 $ CA le 11 juin.

Les catalyseurs récents incluent l'expansion des campagnes d'exploration visant les blocs 2813A et 2814B. Les résultats financiers du T2 ont montré une perte nette de 2,7 millions de CAD, principalement due aux coûts administratifs, ce qui est typique pour les entreprises en phase d'exploration. Pour les investisseurs spéculatifs dans les entreprises pétrolières canadiennes à la recherche d'un potentiel haussier à fort bêta, Sintana offre un effet de levier en exploration.

2. Arrow Exploration (TSXV:AXL): La montée de la production donne des résultats

Performance : +26,56 % depuis le début de l'année | Capitalisation boursière : 117,2 M $ CA | Prix de l'action : 0,40 $ CA

Arrow Exploration, opérant par le biais de sa filiale colombienne Carrao Energy, est passé du statut de prospect à celui de contributeur actif à la production en 2024. L'entreprise a développé stratégiquement son pad Carrizales Norte B avec du forage horizontal.

Le premier démarrage de puits de juin - produisant 3 150 barils par jour brut (, 1 575 nets pour Arrow) - a ravivé l'action, qui a grimpé à 0,60 $ CA d'ici fin août. Le chiffre d'affaires du T2 a atteint 15,1 millions de $ CA (, en hausse de 47 % d'une année sur l'autre ), avec une production de 5 000 boe/j. Au T3, trois puits horizontaux étaient opérationnels, le CNB HZ-5 final dépassant 2 700 barils par jour de production brute. La société a annoncé des indicateurs ajustés record : 21,3 millions de $ CA en revenus nets (, en hausse de 53 % annuellement ), accompagnés d'une EBITDA en forte hausse et d'une génération de liquidités.

Arrow illustre comment les compagnies pétrolières canadiennes avec une forte exécution opérationnelle peuvent récompenser les actionnaires grâce à un développement discipliné et à une augmentation de la production.

3. Condor Energies (TSX:CDR): La stratégie LNG prend forme

Performance : +23,24 % depuis le début de l'année | Capitalisation boursière : C$114,68M | Prix de l'action : C$1,75

Condor Energies a orienté sa croissance vers des infrastructures, obtenant le soutien du gouvernement pour la première installation de GNL modulaire d'Asie centrale. Les allocations de gaz de la société en provenance du Kazakhstan—approuvées deux fois en 2024—soutiennent une capacité de production de 210 000 gallons par jour au départ, avec une montée vers 565 000 litres de production quotidienne équivalente au diesel.

Les opérations en Ouzbékistan ont généré des liquidités à court terme : la production du T2 a atteint en moyenne 10 052 boe/j (59,03 millions de pieds cubes de gaz plus 213 barils de condensat par jour), avec des ventes atteignant 18,95 millions de dollars canadiens. Le programme de travaux de plusieurs puits déployé dans huit champs a dépassé les attentes, augmentant les débits de gaz de 100 à 300 %. Les résultats du T3 ont montré une production stable à 10 010 boe/j avec C$19 millions en ventes. En août, Condor a signé son premier accord-cadre sur le GNL pour le carburant de locomotive ferroviaire au Kazakhstan. Un récent tour de financement de 19,4 millions de dollars canadiens soutient le déploiement de capital.

La transition de Condor de la production traditionnelle vers l'infrastructure GNL représente un pari différencié au sein de l'univers stratégique des entreprises pétrolières canadiennes.

4. Imperial Oil (TSX:IMO) : Momentum et échelle en amont

Performance : +18,62 % depuis le début de l'année | Capitalisation boursière : 48,47 G$ | Prix de l'action : 90,34 $

Imperial Oil, la plus grande entreprise énergétique intégrée du Canada en termes de capitalisation boursière, a délivré des rendements constants grâce à une exécution opérationnelle. Le producteur basé à Calgary possède des actifs diversifiés : sables bitumineux, brut conventionnel et gaz naturel dans plusieurs provinces.

Les résultats du quatrième trimestre 2023 ont mis en évidence une production en amont atteignant 452 000 boe/j—le plus haut en plus de 30 ans—tandis que Cold Lake a été le pionnier du déploiement de SAGD assisté par solvant. Le deuxième trimestre 2024 a enregistré un revenu net de 1,13 milliard de dollars canadiens et un flux de trésorerie opérationnel de 1,63 milliard de dollars canadiens. La production en amont a grimpé à 404 000 boe/j brut (la plus haute production du deuxième trimestre depuis des décennies), Kearl égalant la performance record de 255 000 boe/j brut. Le projet de diesel renouvelable de Strathcona a atteint le premier pétrole, diversifiant l'empreinte en aval d'Imperial.

Les actions ont grimpé à 108,03 $CA en novembre avant de se stabiliser près de 90 $CA. La direction s'est engagée à un dividende trimestriel de 0,60 $CA payable en janvier 2025( et a signalé des prévisions pour 2025 en mettant l'accent sur la croissance des volumes et la réduction des coûts des actifs essentiels. Pour les investisseurs canadiens en pétrole conservateurs, Imperial offre une exposition de premier ordre avec des options de retour sur capital.

5. Athabasca Oil )TSX:ATH( : La discipline des flux de trésorerie libres brille

Performance : +15,68 % depuis le début de l'année | Capitalisation boursière : 2,55 milliards C$ | Prix de l'action : 4,87 C$

Athabasca Oil a complété les meilleurs performeurs en disciplinant l'allocation de capital autour des actifs pétroliers thermiques et légers en Alberta. La participation de 70 % de la société dans les opérations pétrolières légères de Duvernay Energy )alimente des barils à faible coût.

Les résultats du Q2 ont enregistré une production de 37,621 boe/d, entraînant une révision à la hausse des prévisions à 36,000-37,000 boe/d annuellement. Un flux de fonds ajusté record a atteint C( millions avec un flux de trésorerie d'exploitation à C) millions. La dynamique du Q3 s'est accélérée : la production a augmenté de 8 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 38,909 boe/d, le flux de fonds ajusté a atteint C$166 millions, soit une augmentation de 25 % par action. Les prévisions de décembre ont révélé un changement vers les rendements pour les actionnaires : 100 % du flux de trésorerie disponible financera les rachats contre un budget d'investissement de C$135 millions, soutenant une prévision de production de 37,500-39,500 boe/d avec des taux de sortie proches de 41,000 boe/d.

Les actions d'Athabasca ont atteint un sommet de 5,66 $ CA en août, reflétant la confiance des investisseurs dans un déploiement de trésorerie discipliné. En tant qu'entreprise pétrolière canadienne de moyenne capitalisation, Athabasca équilibre efficacement la croissance et les retours pour les actionnaires.

Point Clé

Les meilleures entreprises pétrolières canadiennes en 2024 ont couvert tout le spectre des risques—du potentiel d'exploration $164 Sintana( à l'augmentation de la production )Arrow$335 , en passant par la transition des infrastructures (Condor), les opérations de géants intégrés (Imperial), et les rendements en espèces disciplinés (Athabasca). Chacune a capitalisé sur des dynamiques de matières premières favorables et une exécution efficace, offrant une valeur notable aux actionnaires.