Investir dans les actions américaines à Taïwan : recommandations pour la sous-traitance et guide pratique

Vous souhaitez investir en actions américaines via un courtier local mais ne savez pas par où commencer ? La sous-traitance de courtage est-elle vraiment rentable ? Cet article compile les connaissances essentielles sur la sous-traitance de courtage que tout débutant doit connaître, couvrant l’ouverture de compte, la structure des frais, les règles de trading et les recommandations des courtiers, pour vous aider à démarrer rapidement.

Avant de choisir la sous-traitance de courtage : qu’est-ce que c’est ?

La sous-traitance de courtage, dont le nom complet est « activité de courtage en valeurs mobilières étrangères sous mandat », consiste essentiellement à ce qu’un courtier local agisse en tant qu’intermédiaire pour passer vos ordres sur les marchés étrangers. Vous ouvrez un compte auprès d’un courtier local habilité à la sous-traitance de courtage étrangère, qui transmet ensuite votre ordre à un courtier partenaire à l’étranger, chargé d’effectuer les transactions sur des marchés comme les États-Unis, Hong Kong, Japon, etc.

Parce que la commande passe par « une étape de transmission » avant d’arriver au courtier étranger, on l’appelle « sous-traitance de courtage ». Ce mécanisme permet aux investisseurs taïwanais de ne pas ouvrir de comptes étrangers ou de gérer les devises, tout en achetant directement des actions américaines, ETF ou obligations en yuan taiwanais.

Les plus grands avantages de la sous-traitance de courtage sont :

• Le règlement du compte en dollars taiwanais, avec les dividendes étrangers directement transférés sur la banque locale
• La gestion fiscale confiée à des spécialistes, évitant la déclaration manuelle
• Un support client en chinois, avec une barrière à l’entrée faible

Les inconvénients sont : des frais de transaction plus élevés que ceux des courtiers étrangers, une gamme de produits limitée, l’impossibilité de réinvestir automatiquement les dividendes, et l’absence de support pour le crédit ou la vente à découvert.

Sous-traitance de courtage vs courtiers étrangers : comment choisir ?

Conseil de sélection : La sous-traitance est recommandée pour les débutants, ou pour les investisseurs avec peu de fréquence de trading ou de petits montants. Si vous tradez fréquemment ou investissez de gros montants, les courtiers étrangers offrent des coûts plus faibles. Si vous souhaitez faire du levier ou accéder à plus de produits dérivés, il faut opter pour un courtier étranger.

Comment fonctionne la sous-traitance de courtage : quatre étapes clés

Étape 1 : Passer un ordre — Vous soumettez votre ordre d’achat d’actions étrangères via l’application du courtier local

Étape 2 : Transaction à l’étranger — Le courtier local transmet votre ordre à un courtier partenaire enregistré sur une bourse étrangère, qui exécute directement l’achat ou la vente sur le marché

Étape 3 : Règlement et rapport — Après la transaction, le courtier étranger renvoie le résultat, et le courtier local met à jour votre portefeuille et votre solde

Étape 4 : Conservation des actifs — Les actions achetées sont stockées dans un compte de dépôt étranger au nom du courtier, qui en assure la garde. Ce que vous voyez comme « détention » est en réalité détenu au nom du courtier, mais vous détenez tous les droits bénéficiaires. Ce système est légal et courant sur les marchés internationaux.

Détails sur les frais de sous-traitance : ne pas négliger le coût

Bien que pratique, la structure des coûts de la sous-traitance est complexe. Voici les principaux frais que vous devrez payer :

Frais de transaction

• Frais de courtage : calculés en pourcentage du montant de la transaction, généralement entre 0,1 % et 1 %, avec un minimum souvent de 25-50 USD. Récemment, certains courtiers taïwanais ont supprimé le minimum (ex : Cathay Securities), réduisant ainsi le coût pour les petites transactions.
• Frais SEC : 0,00278 % du montant pour la vente d’actions aux États-Unis
• Frais TAF : frais de transaction, 0,000119 USD par action, avec un plafond de 5,95 USD

Frais fiscaux

• Les dividendes étrangers sont soumis à une retenue à la source de 30 %, mais il est possible de demander un remboursement, procédure complexe
• Les revenus étrangers personnels ne sont imposables que si le montant dépasse 6,7 millions de NT$ et si l’impôt de base dépasse l’impôt global
• Formule : Impôt de base = (Revenu de base - 6,7 millions NT$ ) × 20 %

Frais de change bancaire

• Les frais de change lors de la transaction du jour varient selon la banque. La Banque Taishin ne facture pas, d’autres banques doivent être vérifiées.

Règles importantes pour la sous-traitance de courtage

1. Se limite aux ordres à cours limité — impossible de passer un ordre au prix du marché, il faut définir un prix à l’avance
2. Fonds suffisants requis — un solde insuffisant entraînera l’échec de l’ordre, assurez-vous d’avoir assez de liquidités
3. Fonds déposés supérieurs au montant réel — en raison de la fluctuation du taux de change, la différence sera remboursée après exécution
4. Interdiction du crédit et de la vente à découvert — la sous-traitance ne supporte pas le trading à crédit, mais la majorité permet le day trading
5. Horaires de trading — selon le calendrier des marchés étrangers, par exemple, pour le NYSE : 09h30-16h00 (heure de l’Est), soit 21h30-04h00 en été ou 22h30-05h00 en hiver à Taïwan
6. Règlement à taux fixe — le courtier utilise un taux de change fixe, avec un coût de spread
7. Délai de règlement — achat T+1, vente T+3, standard T+2

Recommandations de courtiers taïwanais : comparaison des frais

Voici les courtiers les plus populaires pour la sous-traitance à Taïwan, avec leurs frais pour commandes électroniques :

Analyse des recommandations : Cathay Securities, ayant supprimé le minimum et offrant 0,10 %, est actuellement la solution la plus compétitive. En pratique, les marges entre courtiers sont faibles, et beaucoup sont disposés à négocier pour attirer des clients. Cependant, leurs coûts restent supérieurs à ceux d’un courtier étranger. Si vous prévoyez de trader fréquemment, un courtier étranger sera plus rentable.

Guide complet pour ouvrir un compte de sous-traitance

Pour commencer la sous-traitance, il faut ouvrir simultanément un compte de sous-traitance chez un courtier taïwanais et un compte de règlement en devise étrangère.

Conditions d’ouverture et documents requis

• Conditions : personne physique taïwanaise de 18 ans ou plus
• Documents : double pièce d’identité (carte d’identité + passeport ou permis de séjour), deuxième pièce d’identité (carte d’assurance maladie ou permis de conduire), sceau personnel (nécessaire en agence), copie du compte bancaire

Processus d’ouverture

Étape 1 : Préparer les documents — Rassembler tous les documents mentionnés

Étape 2 : Choisir la méthode de demande — En agence ou en ligne via le site du courtier

Étape 3 : Signer le contrat — Informer le courtier du code de la société, choisir la devise de règlement (NT$ ou USD), finaliser l’ouverture

Étape 4 : Transférer des fonds — Après ouverture, transférer des fonds sur le compte de sous-traitance, puis commencer à trader. La garde des fonds et des actions est assurée par le courtier.

Autres méthodes d’investissement en actions américaines

1. Ouvrir directement un compte chez un courtier étranger

Les courtiers américains (ex : FirstTrade) proposent des transactions sans commission sur les actions, avec seulement les frais de la bourse. Ils permettent de trader actions, futures, options, ETF, obligations américaines, etc. Inconvénients : seuil d’ouverture élevé, interface en anglais.

2. Trading CFD sur actions américaines

Contrats pour différence basés sur les actions américaines, permettant de trader dans les deux sens, avec effet de levier, sans commission mais avec spread et frais de financement. Convient aux traders à haute fréquence ou aux investisseurs avec besoins spécifiques.

Résumé : à qui s’adresse la sous-traitance ?

La sous-traitance est recommandée pour : traders peu fréquents, produits simples, investissement à long terme, simplification fiscale. Elle offre une opération simple et un risque maîtrisé, mais avec des coûts plus élevés.

Si vous souhaitez réduire les coûts de transaction sans ouvrir de comptes étrangers complexes, le trading CFD sur actions américaines peut être une solution complémentaire. Quoi qu’il en soit, adaptez votre stratégie à votre style de trading, votre capital et votre horizon d’investissement.

Annexe : termes courants en sous-traitance

ETF (fonds indiciel négocié en bourse) : fonds regroupant un panier d’actions, géré pour suivre un indice, par exemple les ETF FANNG (Facebook, Amazon, Netflix, Google) qui ajustent périodiquement leur composition pour refléter l’indice de référence.

Lot : unité de transaction. Sur le marché de Hong Kong, le nombre d’actions par lot varie selon la société (souvent 200 à plusieurs dizaines de milliers), en Chine continentale, 100 actions par lot, aux États-Unis, une seule action.

Montant en transit : montant de la vente d’actions en cours de livraison, utilisable pour racheter dans la même devise et le même marché, mais pour retirer de l’argent liquide, il faut attendre la livraison complète.