La hausse du dollar entraîne le yen japonais à son point le plus bas en neuf mois alors que les chances de baisse des taux s'amenuisent

Le yen japonais a chuté à son plus bas niveau en neuf mois mardi, alors que le dollar américain s’est renforcé, porté par la diminution rapide des attentes concernant une réduction des taux d’intérêt de la Réserve fédérale en décembre. Le yen s’est échangé à 155,29 pour un dollar lors des premières transactions asiatiques, reflétant un changement de sentiment du marché concernant la trajectoire de la politique monétaire de la Fed.

Changement de sentiment du marché face à la baisse des attentes de réduction des taux

Le retournement spectaculaire dans la probabilité de réduction des taux raconte toute l’histoire. Il y a seulement une semaine, les participants au marché anticipaient une chance de 62 % d’une réduction de 25 points de base par la Fed lors de la réunion du 10 décembre. Ce chiffre s’est maintenant réduit à seulement 43 %, un changement significatif qui exerce une pression à la baisse sur le yen tout en renforçant l’attrait du dollar.

Selon les analystes d’ING, même si la Réserve fédérale décide de maintenir les taux stables en décembre, il s’agira probablement d’une pause temporaire. Le véritable moteur des décisions futures de la Fed sera les données sur l’emploi à venir, la publication des chiffres de l’emploi de septembre jeudi étant particulièrement susceptible d’influencer les mouvements du marché.

Faiblesse du marché du travail américain alimentant l’incertitude économique

Les responsables de la Réserve fédérale ont reconnu lundi l’inquiétude croissante concernant la trajectoire du marché du travail. Le vice-président de la Fed, Philip Jefferson, a qualifié les conditions d’embauche de « sluggish » (lentes), les entreprises devenant plus prudentes quant à l’expansion de leur main-d’œuvre. Des rapports sur d’éventuels licenciements et une réticence à recruter émergent alors que les entreprises naviguent dans des conditions économiques changeantes et une adoption accrue de l’intelligence artificielle.

Cette faiblesse du marché du travail a eu un impact sur les marchés boursiers américains, avec les trois principaux indices boursiers enregistrant des baisses. Le rendement du Trésor à deux ans a chuté de 0,2 point de base à 3,6039 %, tandis que le bon du Trésor à 10 ans a augmenté de 0,6 point de base à 4,1366 %.

Responsables japonais alarmés par la dépréciation rapide de la monnaie

La ministre des Finances du Japon, Satsuki Katayama, a exprimé de graves préoccupations lors de la conférence de presse de mardi, mettant en garde contre des « mouvements unilatéraux et rapides » sur les marchés des changes et leurs potentielles répercussions économiques. La Première ministre Sanae Takaichi doit rencontrer plus tard aujourd’hui le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, pour discuter de la situation de la monnaie.

Mouvements plus larges sur le marché des devises

Au-delà du yen, d’autres monnaies ont montré des performances mitigées. L’euro est resté stable à 1,1594 $, tandis que la livre sterling a diminué de 0,1 % à 1,3149 $, en baisse pour trois sessions de trading consécutives. Le dollar australien a chuté à 0,6493 $, et le dollar néo-zélandais est resté relativement stable à 0,56535 $, alors que le sentiment de risque continue de peser sur les monnaies liées aux matières premières.