Qu'est-ce que le dividende d'actions ? Comment investir dans les dividendes pour obtenir un rendement continu

Pourquoi les actions à dividendes sont-elles attractives pour l’investissement

Souvent, les investisseurs cherchent des moyens de générer un revenu régulier à partir de leurs holdings, sans avoir à suivre quotidiennement le prix des actions. Les actions qui versent des dividendes périodiquement sont donc une option intéressante, surtout lorsque le marché est faible ou sans tendance claire. En plus d’attendre une augmentation du prix, vous recevez également une part des bénéfices de l’entreprise, ce qui ressemble à un dépôt à terme, mais avec la possibilité d’augmenter la valeur du capital à l’avenir.

Signification des actions à dividendes et qu’est-ce qu’un Dividend ?

Les actions à dividendes, ou dividend stock, sont des actions d’entreprises qui ont un historique de distribution régulière de profits aux actionnaires. Cette distribution dépend des bénéfices réalisés cette année-là et de l’approbation de l’assemblée générale des actionnaires.

Par exemple, la société ABC annonce un dividende de 1,75 baht par action. Si la date de détachement du dividende (XD) est le 1er juillet, et que vous détenez 10 000 actions jusqu’à cette date, vous recevrez 17 500 bahts de dividendes (avant impôt). Notez que le 30 juin ou avant la date XD, peu importe si vous avez acheté cette action avant ou après, vous avez droit au dividende, mais votre coût d’achat sera différent.

Les dividendes ne proviennent pas du capital de l’entreprise, mais uniquement des bénéfices. L’entreprise répartit ses bénéfices entre réinvestissement et distribution aux actionnaires. Si l’entreprise ne réalise pas de bénéfices, il n’y aura pas de dividendes.

Types et méthodes de distribution des dividendes

Selon le mode de distribution

Distribution en espèces est la méthode la plus courante. Le montant est transféré directement sur votre compte, avec une retenue d’impôt de 10% avant le transfert. C’est une méthode simple et fiable pour obtenir un flux de trésorerie.

Distribution en actions ordinaires est moins fréquente. L’entreprise émet de nouvelles actions en lieu et place d’un paiement en espèces. Cela permet à l’entreprise de conserver sa trésorerie, et offre aux investisseurs le choix de conserver ou de vendre leurs actions pour obtenir des liquidités. Ce mode augmente le nombre d’actions en circulation, mais ne nécessite pas d’investissement supplémentaire de la part de l’investisseur.

Selon la période de distribution

Dividendes annuels sont versés à partir des bénéfices de l’année, généralement annoncés à la clôture de l’exercice (pas plus tard que mars), puis approuvés lors de l’assemblée générale avant distribution, souvent dans le mois suivant.

Dividendes intermédiaires sont des paiements exceptionnels en dehors de la période normale, souvent en août-septembre. Pour les entreprises versant deux fois par an, l’approbation doit venir du comité d’administration et être communiquée lors de la prochaine assemblée.

Indicateurs clés pour choisir une action à dividendes

Politique de distribution des dividendes (Dividend Policy)

Chaque entreprise a sa propre politique. Par exemple, INTUCH distribue 100% de ses bénéfices provenant de filiales, tandis que PTT distribue au moins 25% du bénéfice net après réserves.

En comprenant cette politique, vous pouvez prévoir approximativement le montant du dividende, par exemple si INTUCH a un EPS de 3,3 baht et une politique de distribution de 100%, le dividende sera probablement de 3,3 baht par action.

Taux de distribution des dividendes (Dividend Payout Ratio)

Cet indicateur montre quel pourcentage des bénéfices réalisés est distribué aux actionnaires.

Formule : (Dividende par action ÷ EPS) × 100

Exemple : En 2022, INTUCH verse un dividende de 4,72 baht par action, avec un EPS de 3,28 baht, le taux de distribution est de 144%, ce qui signifie que l’entreprise utilise ses bénéfices accumulés des années précédentes pour payer davantage. Pour PTT en 2022, le dividende est de 2 bahts avec un EPS de 2,64 baht, le taux de distribution est de 75%.

Rendement du dividende (Dividend Yield)

Cet indicateur montre, lorsque vous investissez une certaine somme, quel pourcentage de rendement annuel vous recevez sous forme de dividendes.

Formule : (Dividende par action ÷ Prix de l’action) × 100

Exemple : INTUCH verse un dividende de 4,72 baht, avec un prix de clôture de 72,75 baht, le rendement est de 6,5%. Si vous achetez à un prix inférieur, par exemple 50 baht, votre rendement serait de 9,44%.

Importance : Le coût d’achat de l’action influence directement le rendement en dividendes que vous percevrez.

5 principes pour choisir une action à dividendes sans se laisser aveugler par le dividende

1. Choisir une entreprise avec de solides fondamentaux

Les dividendes proviennent des bénéfices, donc une entreprise capable de générer des profits de façon continue est plus fiable. Si l’entreprise a des fondamentaux solides, elle a plus de chances de continuer à verser des dividendes régulièrement sans faire chuter la valeur de l’action.

2. Méfiez-vous des dividendes trop faibles

Les dividendes doivent dépasser le taux d’inflation, par exemple si l’inflation moyenne annuelle est de 2%, un dividende inférieur à 2% ne permet pas de préserver la valeur de votre argent, qui continue de perdre de la valeur.

3. Méfiez-vous des dividendes exceptionnellement élevés

Souvent, une entreprise verse un dividende très élevé en une seule fois ou utilise ses bénéfices accumulés jusqu’à épuisement. Ce type de paiement n’est pas durable. Les investisseurs peuvent recevoir un dividende élevé une ou deux fois, mais le prix de l’action pourrait chuter pendant longtemps après.

4. Vérifier la régularité

Ne vous fiez pas à une seule année. Il faut vérifier si l’entreprise peut verser des dividendes de façon régulière sur plusieurs années. Si elle peut maintenir un taux raisonnable de manière continue, cela indique une solidité financière.

5. Choisir le bon moment d’achat

Le coût d’achat influence directement votre rendement. Par exemple, un disciple A achète à 5 baht et reçoit 1 baht de dividende, soit un rendement de 20%. Un disciple B achète la même action à 6 bahts pour 1 baht de dividende, soit un rendement de 16,6%. La gestion du coût d’entrée est donc essentielle.

Étapes pour réussir votre investissement en actions à dividendes

Étape 1 : Ouvrir un compte de trading avec un broker

Préparez les documents suivants : copie de votre carte d’identité, copie de votre relevé bancaire, et le formulaire du broker. Il est souvent nécessaire d’envoyer un relevé de compte récent pour demander une limite de crédit.

Conseil : Inscrivez-vous au service E-Dividend en même temps, pour que les dividendes soient automatiquement transférés sur votre compte bancaire. La validation prend 1 à 5 jours ouvrables.

Étape 2 : Préparer votre capital d’investissement

Une fois approuvé, transférez de l’argent sur votre compte de trading pour constituer votre capital. Vous pouvez commencer à trader immédiatement après.

Étape 3 : Rechercher et suivre les actions d’intérêt

• Faites vos devoirs : étudiez les résultats financiers de l’entreprise
• Ajoutez à votre Watch List pour suivre le prix
• Utilisez des graphiques techniques ou une évaluation fondamentale
• Définissez un prix d’achat raisonnable

Étape 4 : Suivre les actualités et résultats

Suivez les résultats annuels de l’entreprise, car c’est à partir de là que vous pouvez estimer le montant du dividende, en attendant l’approbation officielle de l’assemblée.

Important : Vous devez détenir l’action jusqu’au jour XD pour avoir droit au dividende.

Étape 5 : Attendre le paiement du dividende

Le dividende sera crédité sur votre compte dans un délai d’un mois après la décision de distribution. La retenue d’impôt de 10% sera effectuée avant le transfert, et cette taxe peut être déduite lors de votre déclaration fiscale annuelle.

Questions fréquentes (FAQ)

Combien de jours avant XD faut-il acheter une action pour recevoir le dividende ?

Vous pouvez acheter n’importe quand avant la date XD. Cependant, acheter le jour XD ne donne pas droit au dividende, car XD signifie “Exclude Dividend” (exclure le dividende). L’achat à partir de ce jour ne donne pas droit au dividende.

Comment savoir si une action verse des dividendes ?

Vérifiez le Dividend Payout Ratio ou le Dividend Yield affichés sur le site SET ou en observant l’indice SETHD, qui regroupe les 30 actions à dividendes élevés. Une autre méthode consiste à regarder la capacité de profit de l’entreprise : si elle réalise de hauts bénéfices et a une politique de dividendes élevée, elle a tendance à verser des dividendes importants.

Quel est le meilleur moment pour acheter une action à dividendes ?

Selon la théorie de l’efficience des marchés (Efficient Market Hypothesis), le prix des actions s’ajuste généralement après l’annonce du dividende. Donc, acheter après l’annonce peut signifier payer un prix plus élevé. Pour un investissement à long terme, il est préférable d’acheter lorsque le prix est encore faible, avant que de bonnes performances ne soient largement discutées, afin d’obtenir un prix avantageux et éviter de payer trop cher.