Le rapport sur le travail faible exerce une nouvelle pression sur le dollar américain, en attendant les principales décisions des banques centrales à venir

Le dollar américain est sous pression cette semaine alors que des chiffres de l’emploi moins bons que prévu continuent de peser sur la monnaie. L’indice dollar (DXY) a franchi la barre des 98,00 mardi, enregistrant sa performance la plus faible depuis la mi-octobre. La pression à la baisse reflète une inquiétude croissante concernant la santé du marché du travail américain, les traders réévaluant leurs perspectives sur la politique de la Réserve fédérale.

La retraite du dollar et ce que cela signifie pour les traders

La pression vendeuse s’est intensifiée après un rapport sur l’emploi décevant qui a révélé des fissures dans la croissance de l’emploi. Ces données sont tombées à un moment critique où les participants au marché digéraient déjà des signaux économiques faibles provenant de la zone euro, créant un sentiment de risque accru qui a profité aux actifs non-dollars. EUR/USD a été le principal bénéficiaire, évoluant près de 1.1750 alors que le différentiel de rendement entre la Fed et la Banque centrale européenne se resserrait. La manufacturing allemande pourrait encore être en contraction à 47,7, mais la paire de devises a rebondi grâce à la réduction de l’avantage en taux d’intérêt.

Paires de devises à surveiller : une perspective mondiale

Le moment de la livre sterling : GBP/USD se maintient autour de 1.3430, mais l’attention se porte sur mercredi lorsque le Royaume-Uni publiera son indice des prix à la consommation de novembre. Les attentes tablent sur une stabilité mensuelle et un rythme annuel de 3,5 %. Avec la décision de politique monétaire de la Banque d’Angleterre prévue jeudi, la volatilité pourrait augmenter autour de ces annonces clés.

L’histoire du yen : USD/JPY a chuté en dessous de 155,00, évoluant actuellement près de 154,65. La spéculation monte sur une hausse de taux de 0,75 % par la Banque du Japon vendredi, une mesure conçue pour défendre la monnaie face à une inflation persistante. Cette éventuelle décision a déjà déclenché des positions défensives avant l’annonce.

L’Aussie sous pression : AUD/USD peine à prendre de l’ampleur près de 0,6630 malgré la faiblesse générale du dollar. La cause en est des données économiques décevantes provenant du principal partenaire commercial de l’Australie, la Chine. Les ventes au détail de novembre n’ont été que de 1,3 %, bien en dessous des 2,9 % attendus et des 2,9 % précédents. La production industrielle a également déçu, avec un taux annuel de 4,8 % contre une prévision de 5 %, créant des vents contraires pour la monnaie liée aux matières premières.

L’alternative dorée face à l’incertitude du marché

L’or s’est retrouvé pris dans une tempête de signaux contradictoires. Le métal précieux a d’abord reculé vers 4 270 $ lors des heures de trading asiatiques avant de rebondir fortement, la combinaison de données d’emploi américaines en refroidissement et de préoccupations persistantes concernant l’inflation ravivant la demande. Le métal précieux reste dans une fourchette autour de 4 300 $, alors que les investisseurs pèsent si les taux plus bas perdureront ou si la crainte de l’inflation dominera le récit.

Quelles sont les prochaines étapes pour les marchés mondiaux

La semaine à venir est chargée de catalyseurs qui façonneront les flux de devises sur les principales paires. Avec les banques centrales prêtes à prendre des décisions cruciales — de la hausse imminente des taux au Japon à la posture de politique monétaire de la BCE — les traders doivent rester vigilants. Le marché du travail américain en ralentissement a déjà déclenché une réévaluation des risques de récession, donnant un coup de pouce aux devises et actifs défensifs comme l’or. Les participants au marché suivant ces mouvements 24h/24 trouveront des opportunités importantes dans plusieurs fuseaux horaires, de la séance asiatique jusqu’aux clôtures européennes et nord-américaines.