La hausse de l'échange AUD vers USD reste au-dessus de 0,6650 alors que le marché se prépare à deux mouvements des banques centrales

Le taux de conversion Dollar australien (AUD) en USD est négocié à ses niveaux les plus élevés en près de trois mois, flirtant confortablement au-dessus de la barre des 0,6650. Ce rallye ne vient pas par hasard — c’est le résultat direct de trajectoires de politique monétaire fortement divergentes entre la Reserve Bank of Australia et la Réserve fédérale, créant un contexte favorable à la force de l’AUD.

Configuration du marché : le jeu de la divergence de politique

Voici la partie fascinante : alors que la Fed semble prête à réduire à nouveau ses taux cette semaine, la RBA indique une trajectoire complètement différente. La gouverneure de la RBA, Michele Bullock, a récemment reconnu que l’inflation reste tenace, dépassant la zone de confort de 2% à 3% de la banque centrale. Pendant ce temps, l’économie australienne a enregistré sa croissance annuelle la plus forte en deux ans, couplée à un marché du travail robuste — des conditions qui laissent entrevoir d’éventuelles hausses de taux à l’avenir.

Cela crée une dynamique inhabituelle. Les traders pariant sur une faiblesse du USD (en raison de l’assouplissement de la Fed) se positionnent simultanément pour une possible force de l’AUD (en raison du biais de resserrement de la RBA). Le résultat : la paire AUSD/USD entre en phase de consolidation près de son point le plus haut depuis mi-septembre.

Le signal de la Fed en décembre

Les prix du marché suggèrent une probabilité proche de 90% que la banque centrale américaine baisse ses taux de 25 points de base lors de la décision de cette semaine. Les commentaires récents des responsables de la Réserve fédérale dressent le tableau d’une économie en refroidissement progressif, ce qui soutient le scénario d’un assouplissement. Cependant, les traders hésitent à prendre des positions directionnelles agressives jusqu’à ce que le président de la Fed, Jerome Powell, apporte des clarifications lors de la conférence de presse après la réunion.

La vraie question : Powell va-t-il laisser entendre un rythme de baisse plus lent à l’avenir, ou maintiendra-t-il un ton plus dovish ? Cette réponse pourrait résonner sur la paire AUD/USD.

Données commerciales chinoises : le joker

Avant l’annonce de la Fed mercredi, les données du solde commercial de la Chine seront publiées lundi. La lecture précédente montrait un excédent de 640,4 milliards de CNY. Cet indicateur a du poids car la santé économique chinoise influence les attentes de croissance mondiale et impacte souvent les monnaies de matières premières comme l’AUD. Un chiffre commercial supérieur aux attentes pourrait donner un coup de pouce à court terme au dollar australien.

La vision d’ensemble

Les prix spot actuels tournent autour de 0,6640, reflétant l’approche mesurée du marché en cette semaine cruciale. La configuration fondamentale semble inclinée vers un potentiel de hausse supplémentaire, car la divergence de politique entre les banques centrales australienne et américaine reste intacte. Toute correction à la baisse devrait attirer l’intérêt des traders voyant les dips comme des opportunités.

Le chemin de moindre résistance pour la conversion AUD en USD semble être à la hausse, surtout si la Fed opère une nouvelle baisse tout en la RBA maintient sa posture hawkish. Cette dynamique maintient pour l’instant les bulls de l’Australian Dollar fermement en contrôle.