Inflation vs Déflation : les investisseurs doivent connaître la différence et la bonne façon d'y faire face

Lorsque l’on parle de gestion financière, il est essentiel de comprendrel’inflation etla déflation car ces deux phénomènes économiques ont un impact direct sur nos stratégies d’investissement et de planification financière.

L’inflation : la compréhension complète pour les investisseurs

L’inflation survient lorsque le niveau des prix des biens et services tend à augmenter continuellement. La hausse des prix signifie que la valeur de l’argent en notre possession diminue, ce qui fait qu’une même somme peut acheter moins de biens.

Un exemple simple : si vous avez déjà acheté du riz avec 50 bahts et que vous pouviez en obtenir plusieurs assiettes, aujourd’hui la même somme ne vous permet d’en obtenir qu’une seule. C’est le résultat del’inflation qui rend les produits de plus en plus chers.

La déflation : le contraire de l’inflation

La déflation est une situation opposée, où le niveau des prix des biens et services diminue de façon continue. Le problème est une demande d’achat plus faible et une masse monétaire en circulation insuffisante dans l’économie.

La déflation entraîne une baisse de la production, une réduction de l’emploi, et à terme, une économie en stagnation. Tantl’inflation quela déflation ont des effets néfastes si elles durent longtemps.

Causes de l’inflation : plus que ce que l’on pense

L’inflation est principalement causée par 3 facteurs :

1. Demand Pull Inflation - La demande augmente mais l’offre ne suit pas, les vendeurs augmentent donc leurs prix.

2. Cost Push Inflation - Les coûts de production augmentent, comme le prix du pétrole brut, du gaz naturel, ou des semi-conducteurs. Les producteurs répercutent ces coûts sur les consommateurs.

3. Printing Money Inflation - Le gouvernement imprime une grande quantité de monnaie, ce qui dépasse la demande dans le système.

Actuellement,l’inflation mondiale résulte de plusieurs facteurs : la reprise économique mondiale freinée par la COVID-19, la revenge spending(, les coûts énergétiques élevés, les problèmes de transport, et la pénurie de certains biens.

Comment mesurer l’inflation : l’IPC comme indicateur

Chaque mois, le ministère du Commerce thaïlandais collecte les prix de 430 articles pour calculerl’indice des prix à la consommation )CPI(. La variation du CPI par rapport à l’année précédente indique le taux d’inflation général.

Données de janvier 2567 : le CPI est à 110,3, en hausse de 0,3 % par rapport à l’année précédente. Le taux d’inflation général est tombé à 1,11 % par an — le plus bas en 35 mois, en raison de la baisse des prix de l’énergie et des aliments frais.

Qui bénéficie de l’inflation ?

Les entreprises - peuvent augmenter leurs prix en fonction de l’inflation, ce qui augmente leurs profits.

Les créanciers - lorsque l’inflation est élevée, l’argent remboursé par les emprunteurs a moins de valeur.

Les actionnaires - les entreprises peuvent réaliser plus de profits en augmentant leurs prix.

Exemple concret : PTT Public Company Limited) a réalisé un bénéfice net de 64 419 millions de bahts au premier semestre 2565, en hausse de 12,7 % par rapport à l’année précédente, grâce à la forte hausse des prix du pétrole.

Les perdants - les salariés dont les salaires augmentent moins vite que l’inflation, car leur pouvoir d’achat diminue.

Impact de l’inflation sur la vie quotidienne

Les prix des biens essentiels comme la viande, les légumes, les œufs, l’huile ont beaucoup varié chaque année :

• Porc rouge : 137,5 bahts/kg (2564) → 205 bahts/kg (2565) → 133,31 bahts/kg (2567)
• Gazole : 28,29 bahts/litre (2564) → 40,24 bahts/litre (2567)
• E85 : 28,75 bahts/litre (2564) → 39,15 bahts/litre (2567)
• Piments : 45 bahts/kg (2564) → 250 bahts/kg (2566)

L’augmentation du coût de la vie signifie une baisse du pouvoir d’achat, et les citoyens disposent de moins d’argent pour d’autres dépenses.

Stratégies d’investissement en période d’inflation

( Investir dans des actions qui en bénéficient

Actions bancaires - profitant de la marge d’intérêt nette ; lorsque les taux d’intérêt augmentent, leurs profits aussi.

Actions d’assurance - investissant dans des obligations indexées sur l’inflation.

Actions alimentaires - produits essentiels que les consommateurs doivent acheter, peu importe le prix, permettant aux entreprises d’augmenter leurs prix.

) Immobilier

Les loyers évoluent avec l’inflation, ils ne fluctuent pas selon le marché boursier. Si vous avez suffisamment de fonds, l’achat de biens immobiliers constitue une protection contre la dépréciation.

Or

L’or est un actif qui évolue généralement dans la même direction que l’inflation. Plus l’inflation est élevée, plus le prix de l’or tend à augmenter.

Obligations à taux variable

Choisissez des Floating Rate Bonds ou des Inflation Linked Bonds, dont le taux d’intérêt s’ajuste en fonction de l’inflation.

Comptes d’épargne à haut rendement

Les comptes d’épargne à terme offrent des rendements supérieurs à ceux des comptes ordinaires.

Comment faire face à l’inflation : un plan financier solide

1. Éviter les dettes sans revenus - réduire les emprunts sans objectif précis, réfléchir avant d’acheter des biens non essentiels.

2. Suivre l’actualité économique - car l’inflation influence tous nos investissements, il faut connaître les tendances économiques.

3. Diversifier son portefeuille - investir dans des actions, des biens, de l’or, des obligations pour répartir le risque.

4. Considérer les chiffres réels - comparer le rendement des investissements avec le taux d’inflation ; si le rendement est inférieur, votre argent perd de sa valeur.

Historique de l’inflation en Thaïlande : leçons du passé

En 2517, la Thaïlande a connu une inflation de 24,3 %, due à la crise pétrolière provoquée par la guerre du Moyen-Orient.

En 2523, l’inflation a de nouveau augmenté à cause de la guerre Iran-Irak.

En 2541, après la crise économique de 2540, le baht s’est déprécié, et l’inflation a atteint 7,89 %.

Depuis lors, la Banque de Thaïlande a maintenu l’inflation en dessous de 5 % pendant une longue période.

En 2565, l’inflation a atteint 7,10 %, en raison de la guerre Russie-Ukraine et des problèmes de chaîne d’approvisionnement.

La stagflation : la pire situation

Stagflation = inflation élevée + croissance économique faible, ce qui est néfaste pour tous.

Lorsque le pouvoir d’achat diminue, les consommateurs dépensent moins, les entreprises vendent moins, réduisent leurs prix, leurs profits diminuent, elles ne développent pas leurs activités, licencient, le taux de chômage augmente, le PIB croît lentement. Cette situation est très indésirable.

L’économie thaïlandaise n’est pas encore en stagflation, mais il faut continuer à suivre l’actualité.

Inflation vs déflation : résumé des différences

Ce que le FMI prévoit pour l’économie mondiale

Données du FMI jusqu’en janvier 2567 indiquent que :

• L’économie mondiale devrait croître de 3,1 % en 2567 et de 3,2 % en 2568.
• La croissance reste inférieure à la moyenne historique, en raison de politiques monétaires restrictives, de la réduction du soutien, et de la faible productivité.
• L’inflation diminue dans le monde, mais les risques persistent en raison des tensions géopolitiques et des perturbations de l’offre.
• Les décideurs doivent équilibrer la maîtrisede l’inflation et la prévention d’un ralentissement de la croissance.

En résumé : dans l’ère de l’inflation, il faut connaître l’investissement en actions, biens et or

L’inflation n’est pas forcément mauvaise si elle reste à un niveau modéré. L’économie croît, les gens ont du travail, l’argent circule. Mais si l’inflation devient incontrôlable ou si l’on entre en stagflation, cela devient dangereux.

L’essentiel pour survivre à l’inflation est de ne pas laisser l’argent dormir. Il faut l’investir pour obtenir un rendement supérieur au taux d’inflation, que ce soit dans des actions profitant de l’inflation, des biens, de l’or ou des obligations à taux variable.

Suivez l’actualité économique, planifiez votre finance, diversifiez vos investissements — voilà comment les investisseurs intelligents peuvent faire face à l’inflation et à la déflation de manière appropriée.